Companiile cheltuiesc cu 15% mai mult pe software în 2026, datorită AI. Cum profiți
Puncte cheie
Gartner se așteaptă ca cheltuielile pe software enterprise să ajungă la 1,4 trilioane de dolari anul acesta. Microsoft generează un munte tot mai mare de numerar, care oferă fonduri ample pentru a investi în inovația AI. ServiceNow se așteaptă la un alt an puternic de creștere, deoarece vede o cerere tot mai mare pentru platforma sa Now Assist, bazată pe AI.
Acțiunile din sectorul software au avut un început dificil de an, deoarece investitorii se tem că inteligența artificială (AI) ar putea remodela industria. Noii agenți AI pot finaliza sarcini pe cont propriu și pot scrie cod, reducând barierele în calea construirii de software și potențial crescând concurența pentru companiile consacrate.
Cu toate acestea, companiile cu relații profunde cu clienții sunt mai susceptibile să utilizeze AI pentru a-și consolida platformele și a-și crește valoarea pentru investitori. Se așteaptă ca cheltuielile enterprise pe software să continue să crească. Un raport recent al Gartner proiectează că cheltuielile enterprise pe software vor crește cu cel puțin 15%, până la 1,4 trilioane de dolari anul acesta. Microsoft (NASDAQ: MSFT) și ServiceNow (NYSE: NOW) s-au vândut amândouă în acest an, dar ultimele lor rapoarte de câștiguri arată un impuls solid în afacerile lor respective.
Microsoft
Microsoft este utilizat de milioane de oameni și companii în fiecare zi. Produsele sale emblematice, inclusiv Office, s-au confruntat cu concurența din partea alternativelor gratuite, open-source, de ani de zile, dar Microsoft a continuat să crească veniturile în segmentul său de productivitate. Clienții sunt dispuși să plătească mai mult pentru funcții premium, în urma lansării de către Microsoft a funcțiilor Copilot în Excel, Word și alte produse software.
În trimestrul care s-a încheiat în decembrie, veniturile din cloud comercial Microsoft 365 au crescut cu 17% de la an la an, ajutate parțial de creșterea veniturilor medii per utilizator. Creșterea veniturilor per utilizator indică faptul că clienții găsesc o valoare mai mare în ofertele Microsoft, pe măsură ce lansează noi funcții AI. Companiile se îndreaptă, de asemenea, către Microsoft Azure pentru servicii cloud. Microsoft a introdus recent cipul său Maia 200 AI, cu scopul de a reduce costurile de calcul și de a îmbunătăți eficiența pentru clienții care rulează sarcini de lucru AI. Veniturile din Azure au crescut cu 39% de la an la an în ultimul trimestru.
Există concurență pe piața cloud AI și nu este pe deplin clar modul în care agenții AI vor modela industria software în următorii câțiva ani. Dar, cu 160 de miliarde de dolari generate în flux de numerar în ultimul an, cel mai mare avantaj competitiv al Microsoft ar putea fi puterea sa financiară. Companiile care au bani de cheltuit pe centre de date și cipuri vor fi într-o poziție solidă pentru a rămâne în fruntea AI, pentru a lansa noi inovații și pentru a-și recompensa acționarii pe termen lung. Microsoft este de elită în transformarea produselor sale în flux de numerar.
După scădere, acțiunile se tranzacționează la aproximativ 24 de ori câștigurile viitoare, analiștii așteptându-se în continuare la o creștere anualizată a câștigurilor de aproximativ 14%. Acesta este un raport P/E-la-creștere atractiv pentru Microsoft.
ServiceNow
ServiceNow ajută companiile să automatizeze o gamă largă de sarcini, inclusiv cereri de servicii pentru clienți, dezvoltare de aplicații și suport IT. Compania generează practic toate veniturile din abonamente, ceea ce a dus la o creștere constantă a veniturilor și a fluxului de numerar liber de-a lungul multor ani.
Acțiunile au scăzut cu 33% de la începutul anului, deoarece investitorii se tem de concurența din partea noilor agenți AI care preiau cota de piață de la ServiceNow. Dar nu există niciun semn de slăbiciune în rezultatele companiei din trimestrul al patrulea. Veniturile din abonamente au crescut cu 21% de la an la an, doar ușor sub rata medie de creștere pe trei ani. A încheiat 35 de acorduri evaluate la 1 milion de dolari sau mai mult pentru suita sa AI, Now Assist. Managementul a remarcat accelerarea noilor tranzacții comerciale și „creșterea substanțială” a utilizatorilor licențiați, a fluxurilor de lucru și a tranzacțiilor.
În special, a anticipat că veniturile din abonamente pentru întregul an 2026 vor crește cu 20,5% până la 21% de la an la an. Această prognoză este semnificativă, deoarece, dacă managementul ar vedea o încetinire a impulsului tranzacțiilor, aceasta ar apărea în perspectivele sale. În schimb, managementul se concentrează pe depășirea prognozelor sale. AI evoluează rapid, dar ServiceNow este în ofensivă, jucând un rol în modul în care această tehnologie va modela viitorul. „Construim turnul de control AI pentru reinventarea afacerilor, astfel încât întreprinderile să poată opera în siguranță într-o lume AI agentică”, a declarat CEO-ul Bill McDermott.
Prăbușirea recentă a acțiunilor a împins P/E înainte până la aproximativ 25 - atractiv pentru o companie care încă prognozează o creștere puternică. Înainte de scădere, acțiunile se tranzacționau la aproximativ 50 de ori câștigurile viitoare. Având în vedere perspectivele puternice ale managementului, pare demn de cumpărat la aceste niveluri.