Analiștii Goldman Sachs anticipează că producătorii chimici americani vor beneficia de pe urma perturbărilor energetice din Orientul Mijlociu și a creșterii prețurilor petrolului, deoarece operațiunile lor sunt izolate de o dependență de gazele naturale interne relativ mai ieftine.
Creșterea prețurilor petrolului crește costul naftei, reducând marjele competitorilor chimici pe bază de nafta din Europa și Asia, ceea ce, la rândul său, lărgește avantajul marjei industriei chimice americane. Se așteaptă ca perturbările din regiunea Orientului Mijlociu să restrângă oferta globală de produse chimice concurente, creând oportunități sporite de volum și export pentru producătorii americani.
Titlurile Bloomberg News indică faptul că Irakul a început să oprească producția de petrol la Rumaila, cel mai mare câmp petrolier "supergigant" din lume, în timp ce alte state din Golf au oprit temporar unele dintre cele mai mari rafinării și centre energetice importante din lume, în urma atacurilor cu drone iraniene. Acest lucru semnalează că o perturbare energetică masivă este pe cale să lovească piețele energetice globale, deoarece Strâmtoarea Hormuz rămâne paralizată.
Analiștii Goldman, conduși de Duffy Fischer, au publicat o notă în care evaluează dacă producătorii chimici americani sunt expuși perturbărilor energetice din Orientul Mijlociu. Ei constată că "companiile americane sunt susceptibile de a fi beneficiari neti" ai conflictului din Orientul Mijlociu și ai perturbărilor energetice rezultate.
Fischer a subliniat că, pe măsură ce prețurile petrolului cresc, concurenții pe bază de nafta din Europa și Asia sunt presați, în timp ce producătorii chimici americani care se bazează mai mult pe gaze naturale sunt relativ izolați datorită producției interne. Asta, la rândul său, lărgește avantajul marjei SUA.
Acești producători chimici americani folosesc materii prime precum gaze naturale, lichide de țiței, sare, sulf și alte minerale pentru a produce produse precum: produse chimice de bază: etilenă, propilenă, metanol, clor, amoniac materiale plastice/rășini: polietilenă, PVC, poliuretan intrări îngrășăminte: azot, produse fosfat produse chimice industriale: solvenți, acoperiri, acizi, adezivi produse chimice de specialitate: ingrediente utilizate în electronică, automobile, construcții, ambalaje și bunuri de consum
Fischer a explicat: Raportul petrol-gaz este un factor important al rentabilității producției chimice din SUA. Odată cu creșterea prețurilor petrolului (vezi nota și podcastul echipei noastre de mărfuri), acest lucru va crește prețul naftei, ceea ce este probabil să crească costul materiilor prime europene și asiatice. Deoarece multe cracatoare de nafta sunt în prezent aproape de nivelurile de rentabilitate, acest lucru ar trebui să le forțeze să crească prețurile. Acest lucru ar trebui să conducă la prețuri spot și de export mai mari pentru produsele americane. Rezultatul ar fi o creștere a marjelor din SUA, deoarece materiile prime din gaze naturale nu sunt susceptibile de a fi afectate. În cele din urmă, în timp ce industria credea că prețurile contractelor PE din martie vor rămâne constante, evenimentele ar crește semnificativ posibilitatea ca producătorii americani să obțină prețuri în martie.
În continuare, analiștii evaluează dacă producătorii chimici americani au expunere în Orientul Mijlociu. Ei subliniază că perturbările din Orientul Mijlociu ar beneficia producătorii chimici americani.
Iată cum: Cantități semnificative de produse chimice concurente sunt produse în regiunea afectată din Orientul Mijlociu. Dacă acest produs este offline sau nu poate fi livrat, atunci acest lucru ar începe să restrângă cererea și oferta globală și să deschidă mai multe oportunități de volum pentru producătorii americani.
Ne uităm la trei categorii de producție (iraniană, EAU/Kuweit/Qatar și estul Arabiei Saudite). Impactul asupra producției iraniene este neclar, iar navele care transportă producția din estul Arabiei Saudite, EAU, Kuweit și Qatar prin Strâmtoarea Hormuz par să fie perturbate. Exponatul 1 arată impactul cel mai mare până la cel mai mic pentru lanțurile chimice afectate: azot, sulf, metanol, MTBE, fosfat, polietilenă, MDI, TiO2, clorovinil.
Deși companiile americane sunt susceptibile de a fi beneficiari neti, există unele companii americane cu active în regiune care pot vedea impacturi negative. Cu excepția cazului în care orice active americane sunt afectate kinetic, valoarea netă ar trebui să fie pozitivă pentru toate companiile chimice americane.