IPC-ul lunar din Australia este prevăzut la 3,1% YoY în septembrie. Se așteaptă ca inflația trimestrială a IPC să fi crescut modest în T3. Banca Rezervei a Australiei urmează să anunțe decizia sa de politică monetară săptămâna viitoare. Dolarul australian este înclinat spre o valoare mai mare față de rivalul său american, dar lipsește impulsul.
Australia va publica actualizări privind inflația miercuri, cu o săptămână înainte de reuniunea de politică monetară a Băncii Rezervei a Australiei (RBA), programată pentru 3-4 noiembrie. Biroul Australian de Statistică (ABS) va publica doi indicatori diferiți de inflație: Indicele Prețurilor de Consum (IPC) trimestrial pentru trimestrul al treilea din 2025, care se așteaptă să crească cu 1,1%, și IPC-ul lunar din septembrie, care este prognozat să crească ușor cu 3,1%. Raportul trimestrial include IPC-ul mediu trunchiat RBA, indicatorul de inflație preferat de factorii de decizie politică.
Cu toate acestea, ABS a anunțat că va schimba modul de raportare a datelor privind inflația începând de luna viitoare, „trecând de la Indicele Prețurilor de Consum (IPC) trimestrial la o măsură lunară completă a IPC în noiembrie 2025”. Decizia este menită să ofere informații mai precise și mai cuprinzătoare, să se alinieze cu raportarea tuturor celorlalte țări G20 pentru a facilita comparațiile tendințelor inflaționiste și să ofere comunității date mai precise și mai precise.
Între timp, rata oficială a numerarului (OCR) a RBA se situează la 3,6%, după ce factorii de decizie politică au livrat trei reduceri ale ratei de 25 de puncte de bază (bps) pe parcursul anului. Înaintea publicării IPC-ului, dolarul australian (AUD) se tranzacționează în jurul valorii de 0,6550 față de rivalul său american, piețele financiare luptându-se pentru direcție pe fondul închiderii guvernului Statelor Unite (SUA) și a deciziilor de politică monetară ale băncilor centrale.
La ce să ne așteptăm de la cifrele ratei inflației din Australia?
Se așteaptă ca ABS să raporteze că IPC-ul lunar a crescut cu 3,1% în anul până în septembrie, ușor mai mare decât tipărirea din august la 3%. Se prevede că IPC-ul trimestrial va crește cu 1,1% QoQ și cu 3% YoY în trimestrul al treilea din 2025, peste 0,7% și 2,1% postate în T2. În plus, indicatorul preferat al băncii centrale, IPC-ul mediu trunchiat RBA, se așteaptă să crească cu 2,7% YoY în același trimestru, egalând lectura anterioară. În cele din urmă, IPC-ul mediu trunchiat RBA este prognozat să crească cu 0,8% QoQ, mai mare decât precedentul 0,6%.
Obiectivul RBA este de a menține inflația între 2% și 3%, astfel încât aceste cifre nu ar fi considerate îngrijorătoare, deoarece o creștere modestă peste limita superioară nu ar schimba punctul de vedere al factorilor de decizie politică. Dacă devine o tendință, totuși, piețele vor evalua rapid că nu vor mai exista reduceri ale ratei în viitorul apropiat.
RBA a menținut OCR la 3,6% când s-a reunit în septembrie, iar declarația însoțitoare a menționat că „componentele IPC lunare sunt puțin mai mari decât se aștepta, totuși inflația nu o ia razna”, un semn că oficialilor nu le-a păsat de inflație. Minutele ședinței, publicate două săptămâni mai târziu, au arătat că membrii consiliului au fost de acord că politica este încă puțin restrictivă, dar dificil de determinat. Ei au mai observat că ar fi important să vedem ce dezvăluie datele Q3 despre economie și capacitatea de aprovizionare.
Mai relevant, factorii de decizie politică au anticipat că inflația ar putea crește în T3: „Membrii au discutat despre implicațiile care trebuie trase din rezultatele indicatorului lunar CPI pentru iulie și august. În timp ce au remarcat natura parțială și volatilă a acestor date, membrii au observat că rezultatele pentru anumite componente ale indicatorului – inclusiv serviciile de piață și locuințele – au sugerat că rezultatul inflației din trimestrul septembrie ar putea fi mai mare decât se aștepta personalul în august. Membrii au observat că combinația dintre inflația potențial mai mare decât se aștepta și condițiile de piață a muncii în general stabile, dacă sunt susținute, ar putea implica faptul că ipoteza personalului cu privire la echilibrul dintre cererea agregată și oferta potențială a fost incorectă.”
Între timp, închiderea guvernului SUA continuă. Impasul Senatului durează deja de trei săptămâni, democrații și republicanii neputând găsi un teren comun cu privire la un proiect de lege de finanțare. Ca urmare, dolarul american (USD) nu reușește să atragă cumpărători; mai mult, având în vedere că Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) își desfășoară ședința de două zile și își va anunța decizia cu privire la politica monetară mai târziu, miercuri.
Cum ar putea afecta raportul Indicele Prețurilor de Consum AUD/USD?
Citirile anticipate ale inflației ar putea avea un impact limitat asupra AUD, deoarece pare puțin probabil să afecteze deciziile viitoare ale oficialilor RBA. Cifre mult mai mici decât se aștepta ar putea alimenta speranțele pentru o reducere a ratei dobânzii în curând și ar pune presiune asupra Aussie. Cifrele mai mari decât se aștepta, dimpotrivă, vor sprijini abordarea precaută actuală a modificărilor ratei dobânzii, dar vor avea, de asemenea, un impact limitat asupra deciziilor viitoare ale RBA.
După cum s-a menționat anterior, perechea AUD/USD se menține în jurul nivelului de 0,6550 înaintea anunțului, consolidându-se înaintea unor indicii direcționale mai clare.
Valeria Bednarik, analist șef FXStreet, spune: „Perechea AUD/USD se consolidează aproape de un maxim săptămânal de 0,6564, înclinat tehnic mai sus, deși fără impuls. În graficul zilnic, perechea se dezvoltă deasupra tuturor mediilor sale mobile, cu Media Mobilă Simplă (SMA) 20 convergând cu SMA 100 în jurul valorii de 0,6530, oferind suport imediat. Același grafic arată că indicatorii tehnici mențin direcția aproape de liniile lor mediane, menținând o poziție neutră.”
Bednarik adaugă: „O accelerare prin maximul săptămânal menționat mai sus expune pragul de 0,6600, în drum spre 0,6630. Pe de altă parte, o alunecare către nivelul de 0,6530 ar putea vedea perechea extinzându-și alunecarea inițial către 0,6490, și apoi către regiunea 0,6440, unde perechea a găsit cumpărători săptămâna aceasta.”
Întrebări frecvente despre dolarul australian
Ce factori cheie determină dolarul australian?
Unul dintre cei mai importanți factori pentru dolarul australian (AUD) este nivelul ratelor dobânzilor stabilit de Banca Rezervei a Australiei (RBA). Deoarece Australia este o țară bogată în resurse, un alt factor cheie este prețul celei mai mari export, minereul de fier. Sănătatea economiei chineze, cel mai mare partener comercial al său, este un factor, la fel ca și inflația în Australia, rata sa de creștere și balanța comercială. Sentimentul pieței – dacă investitorii își asumă mai multe active riscante (risk-on) sau caută refugii sigure (risk-off) – este, de asemenea, un factor, cu risk-on pozitiv pentru AUD.
Cum afectează deciziile Băncii Rezervei a Australiei dolarul australian?
Banca Rezervei a Australiei (RBA) influențează dolarul australian (AUD) prin stabilirea nivelului ratelor dobânzilor pe care băncile australiene se pot împrumuta reciproc. Acest lucru influențează nivelul ratelor dobânzilor în economia în ansamblu. Obiectivul principal al RBA este de a menține o rată stabilă a inflației de 2-3% prin ajustarea ratelor dobânzilor în sus sau în jos. Ratele ale dobânzilor relativ ridicate în comparație cu alte bănci centrale majore susțin AUD, și invers pentru relativ scăzute. RBA poate utiliza, de asemenea, relaxarea cantitativă și înăsprirea pentru a influența condițiile de credit, cu primul AUD-negativ și al doilea AUD-pozitiv.
Cum afectează sănătatea economiei chineze dolarul australian?
China este cel mai mare partener comercial al Australiei, astfel încât sănătatea economiei chineze are o influență majoră asupra valorii dolarului australian (AUD). Atunci când economia chineză se descurcă bine, aceasta achiziționează mai multe materii prime, bunuri și servicii din Australia, ridicând cererea pentru AUD și împingând-o în sus valoarea. Opusul este cazul atunci când economia chineză nu crește la fel de repede cum era de așteptat. Prin urmare, surprizele pozitive sau negative în datele de creștere chineze au adesea un impact direct asupra dolarului australian și a perechilor sale.
Cum afectează prețul minereului de fier dolarul australian?
Minereul de fier este cel mai mare export al Australiei, reprezentând 118 miliarde de dolari pe an, conform datelor din 2021, China fiind destinația sa principală. Prin urmare, prețul minereului de fier poate fi un motor al dolarului australian. În general, dacă prețul minereului de fier crește, AUD crește și el, deoarece cererea agregată pentru valută crește. Opusul este cazul în care prețul minereului de fier scade. Prețurile mai mari ale minereului de fier tind, de asemenea, să ducă la o probabilitate mai mare a unui sold comercial pozitiv pentru Australia, ceea ce este, de asemenea, pozitiv pentru AUD.
Cum afectează balanța comercială dolarul australian?
Balanța comercială, care este diferența dintre ceea ce o țară câștigă din exporturile sale față de ceea ce plătește pentru importurile sale, este un alt factor care poate influența valoarea dolarului australian. Dacă Australia produce exporturi foarte căutate, atunci moneda sa va câștiga în valoare pur și simplu din cererea excedentară creată de cumpărătorii străini care caută să cumpere exporturile sale față de ceea ce cheltuiește pentru a achiziționa importuri. Prin urmare, o balanță comercială pozitivă netă consolidează AUD, cu efectul opus dacă balanța comercială este negativă.
Întrebări frecvente RBA
Ce este Banca Rezervei a Australiei și cum influențează aceasta dolarul australian?
Banca Rezervei a Australiei (RBA) stabilește ratele dobânzilor și gestionează politica monetară pentru Australia. Deciziile sunt luate de un consiliu de guvernatori la 11 ședințe pe an și la ședințe ad-hoc de urgență, după cum este necesar. Mandatul principal al RBA este de a menține stabilitatea prețurilor, ceea ce înseamnă o rată a inflației de 2-3%, dar și „...să contribuie la stabilitatea monedei, la ocuparea deplină a forței de muncă și la prosperitatea economică și bunăstarea poporului australian”. Instrumentul său principal pentru atingerea acestui lucru este prin creșterea sau scăderea ratelor dobânzilor. Ratele ale dobânzilor relativ ridicate vor consolida dolarul australian (AUD) și invers. Alte instrumente RBA includ relaxarea și înăsprirea cantitativă.
Cum afectează datele privind inflația valoarea dolarului australian?
În timp ce inflația a fost întotdeauna considerată în mod tradițional ca un factor negativ pentru monede, deoarece scade valoarea banilor în general, opusul a fost de fapt cazul în timpurile moderne, cu relaxarea controalelor de capital transfrontaliere. Inflația moderat mai mare tinde acum să determine băncile centrale să-și crească ratele dobânzilor, ceea ce, la rândul său, are efectul de a atrage mai multe intrări de capital de la investitorii globali care caută un loc profitabil pentru a-și păstra banii. Acest lucru crește cererea pentru moneda locală, care în cazul Australiei este Dolarul Aussie.
Cum influențează datele economice valoarea dolarului australian?
Datele macroeconomice evaluează sănătatea unei economii și pot avea un impact asupra valorii monedei sale. Investitorii preferă să-și investească capitalul în economii sigure și în creștere, mai degrabă decât precare și în scădere. Intrări mai mari de capital cresc cererea agregată și valoarea monedei naționale. Indicatori clasici, cum ar fi PIB-ul, PMI-urile de producție și servicii, ocuparea forței de muncă și sondajele privind sentimentul consumatorilor pot influența AUD. O economie puternică poate încuraja Banca Rezervei a Australiei să crească ratele dobânzilor, sprijinind și AUD.
Ce este relaxarea cantitativă (QE) și cum afectează dolarul australian?
Relaxarea cantitativă (QE) este un instrument utilizat în situații extreme atunci când scăderea ratelor dobânzilor nu este suficientă pentru a restabili fluxul de credit în economie. QE este procesul prin care Banca Rezervei a Australiei (RBA) tipărește dolari australieni (AUD) în scopul de a cumpăra active – de obicei obligațiuni guvernamentale sau corporative – de la instituțiile financiare, oferindu-le astfel lichiditatea atât de necesară. QE duce de obicei la un AUD mai slab.
Ce este înăsprirea cantitativă (QT) și cum afectează dolarul australian?
Înăsprirea cantitativă (QT) este inversul QE. Aceasta este întreprinsă după QE, atunci când este în curs de desfășurare o redresare economică și inflația începe să crească. În timp ce în QE Banca Rezervei a Australiei (RBA) achiziționează obligațiuni guvernamentale și corporative de la instituțiile financiare pentru a le oferi lichiditate, în QT, RBA încetează să mai cumpere active și încetează să reinvestească principalul care ajunge la scadență pe obligațiunile pe care le deține deja. Ar fi pozitiv (sau optimist) pentru dolarul australian.