Cum se comportă acțiunile HALO imune la AI în 2026?
Puncte cheie:
* Acțiunile companiilor din energie și echipamente de construcții beneficiază de dezvoltarea infrastructurii AI. * Companiile sunt totuși vulnerabile la tendințele de consum. * Conceptul HALO este unul pe care investitorii ar trebui să-l aibă în vedere.
În februarie, am scris despre așa-numitele acțiuni HALO – acțiunile companiilor cu active grele și obsolescență scăzută. Aceasta era o categorie emergentă de companii care, teoretic, ar trebui să fie imune la înlocuirea de către inteligența artificială (AI).
Ideea acțiunilor HALO a apărut ca reacție la un anunț din 23 februarie făcut de start-up-ul AI Anthropic, conform căruia instrumentul său Claude Code ar putea moderniza limbajul de programare COBOL, un activ major al International Business Machines. Asta a dus la scăderea acțiunilor IBM cu 13% într-o zi, cea mai gravă pierdere într-o singură zi a acțiunilor din 2020.
De asemenea, a provocat o îngrijorare larg răspândită că produsele AI ar putea în cele din urmă să înlocuiască multe alte produse software, ceea ce a creat o pierdere de 285 de miliarde de dolari în acțiunile expuse la AI. Ideea HALO a reapărut săptămâna aceasta după ce Anthropic a prezentat o suită de 10 agenți AI noi care pot efectua o gamă largă de sarcini de servicii financiare, cum ar fi revizuirea situațiilor financiare și inițierea revizuirilor de conformitate, printre multe altele. Acțiunile mai multor companii de date financiare, inclusiv Thomson Reuters și Moody's, au scăzut la aflarea veștii.
Este clar că AI, pe măsură ce pătrunde în mai multe industrii, va continua să aibă un impact asupra prețurilor acțiunilor.
**Acțiunile HALO se comportă în general bine în 2026**
Așadar, întrebarea acum este, cum se comportă acțiunile HALO despre care am scris în februarie? Se crede că multe companii energetice, în special, au active grele semnificative pe care AI nu le poate înlocui sau replica. În plus, datorită cererii insațiabile de energie din centrele de date AI, aceste companii sunt de fapt pregătite să beneficieze de creșterea industriei AI.
Am menționat ExxonMobil (NYSE: XOM) ca un exemplu principal. Acțiunile sunt în creștere cu 24% în acest an, deși o mare parte din acest câștig poate fi atribuit războiului din Iran, care a dus la creșterea prețurilor petrolului. Totuși, este greu de imaginat în acest moment cum AI poate produce, mai degrabă decât să consume, energie. Deci, acest sector rămâne pe lista HALO.
FedEx (NYSE: FDX), o altă acțiune HALO, este în creștere cu aproape 30% în 2026. În plus față de activele tangibile, compania este văzută ca una care poate beneficia de utilizarea AI pentru a-și spori productivitatea, marjele și profiturile.
**Tendințele de consum rămân esențiale pentru multe acțiuni**
McDonald's (NYSE: MCD) a fost o altă acțiune considerată a fi în categoria HALO, deoarece se bazează pe infrastructura fizică care este dificil de replicat. Acțiunile sunt în scădere cu aproximativ 7% de la începutul anului și, de fapt, sunt în scădere cu 16% de când am scris acea piesă HALO la sfârșitul lunii februarie. În ciuda numeroaselor sale active tangibile, McDonald's, ca multe alte acțiuni discreționare pentru consumatori, pare să sufere de pe urma încetinirii cererii consumatorilor.
Sentimentul consumatorilor este la un nivel minim record, parțial din cauza creșterii prețurilor la benzină, care deprimă cheltuielile consumatorilor, în special în rândul demografiei clienților McDonald's.
Coca-Cola (NYSE: KO), de asemenea, pe lista HALO, este în creștere cu 13% de la începutul anului. Gigantul de băuturi s-a descurcat bine în ciuda încetinirii cheltuielilor consumatorilor, datorită execuției puternice, recunoașterii mărcii și valorii sale ca acțiune de dividend. De asemenea, are active substanțiale și obsolescență scăzută.
În cele din urmă, doi producători de echipamente de construcții și agricole se aflau pe lista HALO originală. Vorbesc despre Caterpillar (NYSE: CAT) și Deere (NYSE: DE). Ambele depășesc piața mai largă cu o marjă largă în 2026. Deere a urcat cu 26%, iar acțiunile Caterpillar au crescut cu 59% (indicele S&P 500 este în creștere cu aproximativ 7% în acest an). Aceste două companii pot fi văzute ca jocuri de tip „pick-and-shovel” pentru revoluția AI, deoarece echipamentele lor, de la buldozere la echipamente de alimentare, sunt esențiale pentru construcția masivă a AI.
Sursa imaginii: Getty Images.
Așadar, care este verdictul asupra acțiunilor HALO? Sunt toate foarte diferite, desigur. Și, deși toate au – cel puțin într-o oarecare măsură – active grele și obsolescență scăzută, sunt totuși vulnerabile sau pot beneficia de tendințe economice mai largi, cum ar fi încetinirea cheltuielilor consumatorilor sau creșterea prețurilor la energie. Și, desigur, chiar și companiile cu caracteristici HALO vor trebui să execute.
În general, având în vedere lansarea rapidă a AI, cred încă că conceptul HALO este unul pe care merită să îl avem în vedere atunci când investim.