Indicele Leading al Conference Board (CB) din Australia a crescut cu 0,6% de la lună la lună în octombrie, mult peste valoarea anterioară de 0,0% și marcând cea mai puternică creștere din începutul anului 2024. În lipsa unei prognoze oficiale de piață, această creștere abruptă i-a surprins pe analiști și a declanșat o apreciere moderată a dolarului australian (AUD), precum și un răspuns pozitiv pe piața locală de acțiuni, în special în sectoarele ciclice.
Indicele Leading CB, publicat la ora 16:30 UTC, este o măsură compozită concepută pentru a anticipa punctele de inflexiune ale economiei australiene. Indicele agregă mai mulți indicatori orientați spre viitor, inclusiv aprobările pentru construcții, performanța pieței de capital, sentimentul consumatorilor și datele din piața muncii. O valoare pozitivă sugerează o expansiune economică în lunile următoare, în timp ce o valoare negativă sau stagnantă semnalează potențială stagnare sau contracție. Creșterea de 0,6% din octombrie nu doar că a inversat stagnarea din septembrie, dar a depășit și media ultimelor șase luni de 0,2%, indicând o îmbunătățire generalizată a fundamentelor economice.
Istoric, indicele Leading CB s-a dovedit a fi un barometru fiabil al activității economice viitoare din Australia. Ultima valoare se remarcă drept cea mai mare creștere lunară din februarie 2024, când indicele a avansat cu 0,5%. Îmbunătățirea reflectă reziliența cheltuielilor de consum, revenirea aprobărilor pentru locuințe și stabilizarea pieței de capital după un al treilea trimestru volatil. Notabil, componentele indicelui sugerează că atât cererea internă, cât și comerțul extern contribuie la impulsul pozitiv. Aceasta reprezintă o schimbare semnificativă față de începutul anului, când preocupările legate de încetinirea Chinei și presiunile interne asupra costului vieții afectau perspectivele.
Pe sectoare, creșterea indicelui leading este favorabilă industriilor sensibile la ciclurile economice. Acțiunile din sectorul consumului discreționar, financiar și materiale sunt susceptibile să beneficieze de perspectivele îmbunătățite de creștere. În schimb, sectoarele defensive precum utilitățile și sănătatea ar putea performa sub așteptări, pe măsură ce investitorii își mută preferințele către titluri cu beta mai ridicat. Piața imobiliară, în special, ar putea atrage un interes reînnoit, pe fondul revenirii aprobărilor pentru construcții și activității din domeniu, susținând sectoare conexe de la imobiliare la materiale de construcții.
Imediat după publicare, dolarul australian s-a apreciat față de principalele valute, cu AUD/USD crescând de la 0,6480 la 0,6525 înainte de o ușoară corecție. Mișcarea reflectă o încredere reînnoită în traiectoria de creștere a Australiei și poate determina acoperirea pozițiilor short pe moneda națională. Pe piața de acțiuni, indicele ASX 200 a avansat cu 0,4% în debutul ședinței, condus de creșteri la bănci, companii miniere și acțiuni de consum. Pe piața obligațiunilor, randamentele titlurilor guvernamentale australiene pe 10 ani au crescut cu 4 puncte de bază, ajungând la 4,23%, investitorii evaluând o probabilitate redusă de scădere a ratelor dobânzii de către Banca Centrală a Australiei (RBA) pe termen scurt. Piețele de mărfuri, în special cele legate de sectorul de export al Australiei, precum minereul de fier și cărbunele, ar putea beneficia de perspectiva de creștere îmbunătățită, deși factorii globali de cerere rămân o variabilă cheie.
Din perspectivă tehnică, AUD/USD întâmpină o rezistență inițială la 0,6550, iar o depășire susținută a acestui nivel ar putea deschide calea către testarea mediei mobile la 200 de zile, situată în jurul valorii de 0,6600. Suportul se regăsește la 0,6460, în concordanță cu minimele săptămânii trecute. Volumul a crescut semnificativ la publicarea datelor, indicând o participare robustă și validând mișcarea. Indicatorii de momentum, precum Indicele de Forță Relativă (RSI), au trecut în teritoriu pozitiv, sugerând potențial de apreciere suplimentară dacă datele economice continuă să surprindă pozitiv.
Pentru traderi, surpriza pozitivă din indicele Leading CB oferă oportunități concrete. Pozițiile long pe AUD/USD pot fi avute în vedere la corecții spre zona 0,6480-0,6500, cu stop-loss sub 0,6460 și ținte inițiale la 0,6550 și 0,6600. Investitorii de pe piața de acțiuni pot lua în considerare supra-ponderarea sectoarelor ciclice, în special bănci și acțiuni de consum discreționar, care sunt poziționate să beneficieze de sentimentul îmbunătățit și de activitatea economică. Totuși, riscurile persistă, inclusiv șocuri externe din China și volatilitatea prețurilor globale la mărfuri. Se recomandă utilizarea stop-loss-urilor strânse și dimensionarea disciplinată a pozițiilor, având în vedere incertitudinile macroeconomice continue.
Privind înainte, atenția se va îndrepta către datele privind piața muncii din Australia și cifrele PIB-ului pentru trimestrul al treilea, ambele urmând să ofere claritate suplimentară asupra sustenabilității impulsului actual. Următoarea ședință de politică monetară a RBA va fi de asemenea urmărită cu atenție, deoarece datele de astăzi pot reduce presiunea pentru noi măsuri de relaxare monetară. Consensul de piață este probabil să se orienteze către o perspectivă mai optimistă pentru T4, cu așteptări pentru o expansiune economică continuă, deși moderată. Investitorii ar trebui să rămână vigilenți la schimbările de sentiment global privind riscul și la semnalele de politică internă, pe măsură ce narativul de creștere evoluează.