Sentimentul mediului de afaceri din Australia s-a consolidat semnificativ, indicele NAB Business Confidence urcând la 7 în octombrie, de la o valoare anterioară de 4. Deși nu a fost publicată nicio prognoză oficială pentru această publicare, îmbunătățirea marchează o depășire semnificativă față de tendințele recente. Reacția imediată a pieței a fost o apreciere a dolarului australian (AUD) față de principalele monede, reflectând optimismul reînnoit privind perspectivele mediului corporativ din țară.
Indicele NAB Business Confidence este un indicator atent monitorizat al sentimentului corporativ, compilat pe baza unui sondaj lunar realizat în rândul a sute de companii australiene. Acesta măsoară așteptările privind condițiile economice pentru lunile următoare, servind drept indicator avansat pentru investiții, angajări și dinamica economică generală. Ultima valoare, de 7, reprezintă cel mai ridicat nivel din începutul anului 2024 și se situează mult peste media pe termen lung, de aproximativ 4, sugerând că firmele australiene devin tot mai optimiste cu privire la mediul de afaceri pe termen scurt. Această îmbunătățire survine după o perioadă de încredere redusă la începutul anului, determinată de îngrijorările privind creșterea globală și presiunile interne asupra costurilor.
Creșterea încrederii în afaceri survine într-un moment critic pentru economia australiană. Trimestrele recente au înregistrat o creștere moderată a PIB, susținută de cheltuielile de consum și cererea de export. Cel mai recent sondaj NAB sugerează că firmele observă acum semnale mai clare de redresare, în special în sectoare precum construcțiile, comerțul cu amănuntul și serviciile profesionale. Creșterea indicelui de la 4 la 7 semnalează o îmbunătățire generalizată, respondenții menționând relaxarea constrângerilor din lanțurile de aprovizionare, stabilizarea costurilor de intrare și menținerea cererii interne. Istoric, astfel de creșteri ale încrederii în afaceri au precedat majorări ale cheltuielilor de capital și ale angajărilor, ceea ce ar putea susține suplimentar expansiunea economică a Australiei în perspectiva anului 2026.
Analiza pe sectoare arată că domeniile construcțiilor și comerțului cu amănuntul sunt cele mai avantajate de îmbunătățirea sentimentului. Companiile din construcții au raportat creșteri ale portofoliului de comenzi și perspective mai favorabile pentru proiecte viitoare, în timp ce retailerii au observat o creștere a traficului în magazine și a volumelor de vânzări. În schimb, sectorul minier rămâne prudent pe fondul volatilității prețurilor la materii prime și al incertitudinilor privind cererea globală. Sectorul serviciilor, în special serviciile profesionale și tehnice, a înregistrat de asemenea câștiguri notabile, reflectând creșterea cererii pentru activități business-to-business și servicii de consultanță.
Din perspectiva impactului asupra pieței, dolarul australian a reacționat pozitiv la creșterea încrederii, AUD/USD apreciindu-se cu 0,3% în tranzacțiile de la deschidere după publicare. Forța monedei reflectă așteptările că îmbunătățirea sentimentului de afaceri se va traduce într-o performanță economică mai robustă și, potențial, în rate ale dobânzii mai ridicate pe viitor. Piețele de acțiuni au înregistrat creșteri selective, indicele ASX 200 avansând cu 0,5%, condus de acțiunile din construcții, retail și sectorul financiar. Piețele obligațiunilor au înregistrat o ușoară creștere a randamentelor, investitorii evaluând o probabilitate mai scăzută de reduceri ale ratelor de dobândă pe termen scurt din partea Reserve Bank of Australia (RBA). Piețele de mărfuri, în special cele legate de cererea internă precum minereul de fier și cărbunele, au rămas stabile, traderii așteptând clarificări suplimentare privind perspectivele de creștere globală.
Din punct de vedere al analizei tehnice, AUD/USD se confruntă cu o rezistență cheie la 0,6550, cu suport la 0,6460. Indicatorii de momentum ai perechii, inclusiv Indicele de Forță Relativă (RSI), au trecut în teritoriu bullish, sugerând un potențial de apreciere suplimentară dacă sentimentul de afaceri continuă să se îmbunătățească. Volumul contractelor futures pe AUD a crescut cu 15% după publicare, indicând un interes sporit din partea traderilor. Pe piața de acțiuni, ASX 200 se apropie de rezistența la 7.300, cu suport la 7.180. Randamentele obligațiunilor guvernamentale australiene pe 10 ani testează nivelul de 4,50%, un prag esențial pentru așteptările privind ratele dobânzii.
Pentru traderi, publicarea indicelui NAB Business Confidence oferă mai multe oportunități acționabile. Întărirea AUD oferă potențial pentru poziții long față de monede cu perspective economice mai slabe, precum yenul japonez sau euro. Pot fi luate în considerare puncte de intrare peste 0,6500 în AUD/USD, cu stop-loss-uri plasate sub 0,6460 pentru gestionarea riscului de scădere. Investitorii în acțiuni pot lua în calcul supra-ponderarea sectoarelor care au înregistrat cele mai mari îmbunătățiri ale sentimentului, în special construcțiile și retailul, menținând totodată prudența față de acțiunile din sectorul minier. Traderii de obligațiuni ar trebui să monitorizeze evoluția randamentelor și să ia în considerare poziții pe durată scurtă dacă noi creșteri ale încrederii semnalează o orientare mai hawkish din partea RBA. Ca întotdeauna, managementul riscului este esențial, fiind recomandate diversificarea și strategii disciplinate de stop-loss, având în vedere incertitudinile globale persistente.
Privind înainte, participanții la piață vor urmări cu atenție viitoarele publicări, precum raportul privind ocuparea forței de muncă din Australia și cifrele trimestriale ale PIB, ambele putând confirma semnalele pozitive din sondajul NAB. Următoarea ședință de politică monetară a RBA va fi decisivă, deoarece îmbunătățirile susținute ale încrederii în afaceri ar putea determina o orientare mai hawkish sau amâna eventuale reduceri ale ratelor dobânzii. Așteptările consensului se îndreaptă acum către o contin