Cheltuielile private de capital ale Australiei au crescut cu 0,4% trimestru-la-trimestru în ultimele trei luni ale anului 2025, depășind decisiv prognoza consensului economiștilor de un câștig modest de 0,1% și marcând o decelerare accentuată față de expansiunea spectaculoasă de 6,4% din trimestrul anterior. Această cifră mai puternică decât era de așteptat, publicată de Biroul Australian de Statistică imediat după ora 1:30 AM UTC, subliniază reziliența cheltuielilor corporative în ciuda vânturilor contrare provenite din cererea globală în scădere și presiunile costurilor interne. Reacțiile inițiale ale pieței au văzut dolarul australian în creștere ușoară față de dolarul american, cu AUD/USD în urcare cu 0,2% în primele tranzacții asiatice, în timp ce contractele futures pe ASX 200 au avansat modest.
Cheltuielile private de capital, sau capex, urmăresc variația formării brute de capital fix de către afacerile private, incluzând investițiile în mașini, echipamente și construcții nerezidențiale – factori cheie ai capacității productive și ai creșterii economice pe termen lung. Pentru Australia, dependentă de resurse, acest indicator reprezintă un barometru critic al încrederii afacerilor, în special în sectoarele minerit și energie care domină cheltuielile capex. Creșterea de 0,4%, deși o retragere bruscă față de saltul de 6,4% din trimestrul anterior – alimentat de finalizarea masivă a proiectelor LNG – reprezintă în continuare un ritm sănătos peste media trimestrială pe termen lung de aproximativ 0,7% de la 2010. Istoric, creșterea capex peste 0,3% a corelat cu expansiuni ale PIB-ului peste 2,5% anualizate, sugerând că această lectură atenuează o parte din temerile de recesiune iminentă, în urma datelor slabe recente privind vânzările cu amănuntul și construcțiile.
Din punct de vedere economic, depășirea prognozelor implică faptul că firmele australiene prioritizează modernizarea capacităților în mijlocul stabilizării prețurilor la materii prime, cu capex-ul minier probabil susținut de cererea constantă pentru minereu de fier și LNG din China. Detaliile pe sectoare de la ABS arată că investițiile în mașini și echipamente au urcat cu 1,2%, în timp ce capex-ul non-minier a rămas stabil la 0,1%, evidențiind o recuperare inegală. Această reziliență ar putea susține stabilitatea șomajului în jurul valorii de 4,2% și tempera presiunile inflaționiste prin stimularea ofertei, deși moderarea de la 6,4% semnalează vârful ciclurilor de investiții în megaproyectele energetice. Pentru decidenții politici, aceasta întărește narativa unei aterizări ușoare, oferind potențial Băncii Rezervei Australiene (RBA) mai mult spațiu înainte de a relaxa în continuare ratele dobânzii.
Piața valutară va resimți cele mai directe efecte în cascadă, cu AUD/USD pregătit pentru un impuls ascendent spre 0,68 în mijlocul șanselor reduse de reduceri agresive ale RBA. Traderii urmăresc AUD/JPY, care ar putea testa 102,50 dacă apetitul pentru risc se menține, deoarece datele contracarează puterea yenului provenită din atitudinea hawkish a Băncii Japoniei. Invers, o incapacitate de a susține câștigurile ar putea vedea AUD/NZD retrăgându-se sub 1,08, reflectând perspectiva mai slabă a Noii Zeelande. Pe piața de acțiuni, minerii listați la ASX precum BHP și Rio Tinto ar putea extinde ralitățile, cu sectorul materialelor în urcare cu 0,5% pre-deschidere, în timp ce utilitățile defensive și bunurile de consum de bază ar putea rămâne în urmă. Piețele obligatarilor indică curbe de randament mai plate, cu contractele futures pe obligațiunile guvernamentale australiene la 10 ani în scădere ușoară pe măsură ce semnalele de creștere reduc cererea pentru active safe-haven; se așteaptă ca randamentele la 3 ani să se stabilizeze în jurul valorii de 3,8% în absența unor noi sperieri inflaționiste. Legăturile cu mărfurile sunt pronunțate, cu contractele futures pe minereu de fier în urcare cu 1% la 110 USD/tonă pe fondul forței capex, potențial extinzându-se în metalele de bază mai largi.
Din punct de vedere tehnic, AUD/USD a recâștigat media mobilă la 50 de zile de la 0,6720 după publicare, cu rezistența imediată la 0,6750 aliniată cu maximul din februarie și retragerea Fibonacci de 38,2% din trendul descendent anual. Suportul rămâne ferm la 0,6680, coincidând cu minimurile din sesiunile anterioare și EMA la 200 de ore în urcare; o rupere sub acest nivel riscă 0,6650. Volumul a spiked cu 40% peste medie la saltul inițial, cu momentumul RSI urcând la 58 din teritoriul supravândut, semnalând potențială continuare dacă histograma MACD trece în pozitiv.
Traderii ar putea poziționa lung pe AUD/USD la retrageri spre 0,6700, țintind 0,6780 pentru un raport risc-recompensă de 80 de pip-uri înclinat 1:2, cu stop-loss-uri sub 0,6680 pentru a proteja împotriva inversărilor pe dezamăgiri din datele chinezești. Pentru expunere pe ASX 200, cumpărarea ETF-urilor din sectorul materialelor peste 16.200 oferă confluență cu vânturile favorabile ale capex, țintind rezistența de la 16.500 și stop-uri trailing la minimurile de 5 zile. Scalp-uri pe termen scurt în contractele futures pe minereu de fier se potrivesc jocurilor agresive, intrând peste 109 USD cu ieșiri la 112 USD, dar limitați dimensiunile pozițiilor la 1% risc pe cont dat volatilitatea de impact mediu. În general, favorizați scăderile în detrimentul urmăririi vârfurilor, stratificând pe confirmarea fluxurilor susținute de cumpărare AUD.
În perspectivă, atenția se mută spre publicarea PIB-ului T4 de săptămâna viitoare pe 4 martie, prognozat la 0,6% t/t, alături de vânzările cu amănuntul din ianuarie așteptate vineri – consensul