Cel mai recent raport al Administrației Informațiilor Energetice (EIA) privind depozitele de gaze naturale din SUA a relevat o scădere săptămânală de 71 de miliarde de picioare cubice (Bcf), semnificativ mai puțin severă decât consensul pieței de 89 Bcf și o îmbunătățire marcantă față de scăderea din săptămâna anterioară de 119 Bcf. Acest rezultat mai bun decât așteptat, publicat la 16:30 UTC pe 15 ianuarie 2026, a depășit așteptările cu 20% și indică un tampon de aprovizionare mai rezistent în contextul cererii de iarnă moderate. Contractele futures pe gaze naturale au crescut inițial cu peste 3% în tranzacțiile post-publicare, reflectând sentiment bullish pe măsură ce traderii încorporează presiunea redusă asupra inventarelor.
Indicatorul de depozitare a gazelor naturale al EIA urmărește modificarea netă a inventarelor subterane din cele 48 de state inferioare, servind ca barometru critic pentru echilibrul ofertei și cererii pe cea mai mare piață de gaze din lume. Retrageri săptămânale în sezonul de încălzire ating de obicei vârf în ianuarie, cu extrageri care alimentează stocurile totale care influențează prețurile futures pe NYMEX Henry Hub. Cifra acestei săptămâni de -71 Bcf se compară favorabil cu media pe cinci ani de aproximativ 95 Bcf pentru săptămâna corespunzătoare și lasă inventarele la aproximativ 2.850 Bcf—aproximativ 12% peste media pe cinci ani, dar încă vulnerabile la vreme rece prelungită. Scăderea mai mică decât prognozată provine din vreme mai blândă decât așteptat în regiuni cheie de consum, cum ar fi Nord-Estul și Midwest-ul, combinată cu producție constantă din bazinele de șist, cum ar fi Appalachia și Permian, care au mediat 104 Bcf pe zi săptămâna trecută.
Din punct de vedere economic, această citire subliniază un sector energetic stabilizator în contextul unor vânturi macroeconomice mai largi, inclusiv inflație persistentă și speculații privind reducerile ratelor Rezervei Federale. O extragere mai puțin agresivă atenuează riscurile de aprovizionare pe termen scurt, potențial ușurând costurile de intrare pentru utilități și utilizatori industriali, care reprezintă 40% din cererea de gaze din SUA. Din perspectivă sectorială, exportatorii de gaze naturale lichefiate (GNL), cum ar fi Cheniere Energy și Tellurian, ar putea vedea vânturi favorabile din prețuri spot ridicate, în timp ce producători upstream, cum ar fi EQT și Chesapeake Energy, vor beneficia de futures Henry Hub care se apropie de 3,50 dolari per milion de unități termice britanice (MMBtu) de la nivelurile actuale apropiate de 3,20. În schimb, consumatorii downstream din chimie și fabricație pot face față unor costuri ușor mai ridicate, deși impactul rămâne limitat având în vedere perna de inventare peste medie.
Pe piețele valutare, datele pozitive consolidează dolarul american, cu USD/JPY poziționat pentru câștiguri către 152,00 și EUR/USD testând suportul la 1,0850, pe măsură ce fermitatea prețurilor energetice consolidează narativele inflației și întârzie ușurarea agresivă a Rezervei Federale. Un dolar mai puternic ar putea pune presiune pe valutele piețelor emergente legate de exporturile de mărfuri, cum ar fi dolarul canadian în USD/CAD, potențial împingând-o peste 1,3800. Din perspectivă de acțiuni, stocurile energetice din ETF-ul XLE au crescut cu 1,5% în cursul zilei, cu jucători midstream, cum ar fi Kinder Morgan și operatori de conducte, câștigând teren; cu toate acestea, indici mai largi, cum ar fi S&P 500, au arătat răspuns mut, scăzând cu 0,2% în contextul rotației sectorului tehnologic. Piețele obligațiunilor au absorbit știrile în mod neutru, cu randamentele Trezoreriei pe 10 ani rămânând la 4,25%, deși susținerea prețurilor gazelor pe termen lung ar putea împinge randamentele mai sus prin validarea inflației energetice persistente. Corelațiile mărfurilor sunt pronunțate: dinamica mai strânsă a gazelor naturale ridică adesea petrolul brut prin infrastructură comună, sprijinind WTI către 75 de dolari pe baril, oferind în același timp un suport mai larg pentru acțiunile energetice.
Din punct de vedere tehnic, contractele futures pe gaze naturale (NGH26) au depășit media mobilă pe 20 de zile la 3,15 dolari, cu impuls care se construiește pe RSI urcând la 62 din teritoriul supravândut sub 40 luna trecută. Rezistența cheie se află la 3,45 dolari, retragerea Fibonacci de 50% a declinului din octombrie-decembrie, în timp ce suportul rămâne solid la 3,00 dolari, aliniindu-se cu media mobilă pe 200 de zile. În USD/JPY, urmăriți suportul de 151,50 înainte de o potențială retestare a maximelor de 153,00; volumul ridicat pe creșterea post-date confirmă convingerea bullish.
Traderii care caută oportunități ar trebui să ia în considerare poziții lungi în contracte futures pe gaze naturale sau ETF-ul UNG peste 3,25 dolari, țintind 3,50 cu un stop-loss sub 3,10 pentru un raport risc-recompensă de 1:2—oferind potențial de creștere de 5-7% cu un risc de 2%. Pentru jocuri forex, cumpărați scăderi USD/CAD la 1,3750 țintind 1,3850, valorificând ridicarea de 0,5-1% a dolarului din bătăi de date istorice. Asociați acestea cu strategii de opțiuni, cum ar fi spread-uri de apel bullish pe XLE pentru a captura rotația sectorului, limitând în același timp dezavantajul; dimensionați întotdeauna pozițiile la 1-2% risc de cont, ținând cont de lichiditatea subțire de joi înainte de poziționarea de weekend.
Privind înainte, următorul raport de depozitare EIA pe 22 ianuarie va fi crucial, cu consensul așteptând o extragere de 75-85 Bcf în contextul unei prognoze de vreme mai rece. Minutele viitoare ale Rezervei Federale și datele IPC din ianuarie ar putea amplifica implicațiile, de