Narațiunea privind un „acord iminent de pace cu Iranul” s-a prăbușit violent pe piețe astăzi. Cu doar câteva zile în urmă, traderii anticipau agresiv o descoperire diplomatică rapidă, care ar fi redeschis complet Strâmtoarea Hormuz, ar fi redus prețurile petrolului și ar fi atenuat temerile globale privind inflația. Optimismul s-a evaporat acum.
Noi atacuri ale SUA, amenințări militare regionale reînnoite și scepticismul în creștere față de negocieri au declanșat o inversare bruscă pe piețe, petrolul și dolarul crescând simultan, în timp ce aurul și argintul au scăzut sub presiunea puternică a lichidărilor.
Punctul de cotitură a venit după ce președintele SUA, Donald Trump, a aruncat și mai multă apă rece pe narațiunea diplomatică, spunând că „nu este mulțumit” de traiectoria actuală a discuțiilor. Apoi, au existat rapoarte conform cărora forțele americane au lansat noi atacuri peste noapte, vizând infrastructura militară iraniană, în urma amenințărilor cu drone în jurul Hormuz. Mai important, activarea apărării aeriene a Kuweitului împotriva amenințărilor cu rachete și drone a spulberat ipoteza pieței că conflictul devenea limitat geografic. Traderii sunt acum obligați să se confrunte cu posibilitatea ca criza să se extindă din nou într-un punct de aprindere regional mai larg din Golf, implicând infrastructura critică aliniată cu SUA.
Schimbarea macro cheie este că piețele repricesc din nou riscul de șoc inflaționist, mai degrabă decât dezescaladarea geopolitică. Revanșarea petrolului Brent peste 95 de dolari alimentează direct așteptările pentru o inflație mai mare, randamente mai ferme ale Trezoreriei și o reînnoire a puterii dolarului. Această combinație se dovedește din nou deosebit de toxică pentru metalele prețioase fără randament.
Din punct de vedere tehnic, tentativa anterioară de recuperare a aurului s-a blocat la 4.580,33 după respingerea de către 55 EMA 4H, iar depășirea ulterioară sub 4.453,47 sugerează că impulsul descendent se accelerează din nou. Riscul va rămâne acum în scădere, atâta timp cât rezistența de 4.580,33 se menține. Tranzacționarea susținută sub retragerea de 61,8% de la 4.098,45 la 4.889,24 la 4.400,53 ar putea declanșa o accelerare descendentă pentru a retesta 4.098,45, sau, pe scurt, nivelul psihologic major de 4.000.
Imaginea tehnică a argintului este similar fragilă, după ce recuperarea de la 73,08 a eșuat la 55 EMA 4H, reluând declinul mai larg de la 89,37. Metalul se apropie acum de zona psihologică crucială de 70, care ar putea atrage în continuare cumpărături structurale la scădere, datorită expunerii industriale puternice a argintului la tehnologia verde și la cererea de electronice. Dar, dacă combinația dintre petrolul în creștere, dolarul mai puternic și randamentele mai mari forțează argintul decisiv sub 70 (cu o retragere de 61,8% de la 70,97 la 89,37 la 71,81), presiunea de lichidare s-ar putea intensifica rapid, pe măsură ce vânzările de stop-loss se accelerează către următoarea zonă majoră de suport în jurul valorii de 60,97, sau chiar nivelul psihologic de 60.