Acest ETF extrage candidați din S&P 500 și vă oferă nume „value”. Cu toate acestea, VOOV are o expunere surprinzătoare la tehnologie. Merită cumpărat oricum sau ar trebui să căutați în altă parte?
Acțiunile „value” au performat marginal mai bine în comparație cu anii precedenți, dar au eșuat totuși să micșoreze decalajul. Vanguard’s S&P 500 Value ETF (NYSEARCA:VOOV) a crescut cu 20% în ultimul an, ceea ce este un rezultat bun. Cu toate acestea, majoritatea acțiunilor care ne vin în minte au performat de două ori mai bine sau chiar mai mult. Dacă piața bursieră în ansamblu performează bine, faptul că acțiunile „value” performează bine nu înseamnă că acestea își revin. Totuși, nu aș fi prea dezamăgit de „value”, deoarece „value” vine adesea cu siguranță. Dacă doriți să adăugați stabilitate portofoliului dvs. sau să vă diversificați de la AI, ETF-urile „value” pot fi o modalitate bună de a face acest lucru. Problema este că există zeci de astfel de fonduri pe piață. VOOV este unul dintre cele mai populare și are propriile sale avantaje și dezavantaje.
Ce face VOOV
Acesta este un ETF pasiv, neinteresant, care percepe un comision de administrare scăzut de 0,07% și filtrează acțiunile pe baza rapoartelor lor de evaluare. Dacă o acțiune are un raport mare de valoare contabilă/preț sau un PE/PS ridicat, acestea sunt eliminate. Acțiunile care se tranzacționează mai ieftin sunt incluse în schimb, iar fondul evită capcanele de „value” (value traps) folosind S&P 500 ca benchmark principal. Când cineva spune „value”, probabil vă așteptați să găsiți acțiuni ieftine din sectoarele bunurilor de larg consum, retail, utilități sau poate din sectorul sănătății. VOOV nu urmărește aceste nume. Acțiunile din sectorul tehnologiei constituie 21,4% din portofoliul său, cu cele financiare la 14,8%. De fapt, cea mai mare deținere este Apple (NASDAQ:AAPL) cu 7,88%, ceea ce dă o lovitură oricăror idei de diversificare în tehnologie. Există și dividendul. Obțineți un randament de dividend minuscul de 1,66%. Este puțin mai bun decât benchmark-ul S&P 500, dar nimeni nu cumpără VOOV pentru dividende. Majoritatea investitorilor cumpără acest fond pentru că nu sunt investiți în „value” și doresc o anumită expunere la acest segment.
VOOV nu oferă suficient „value” sau diversificare
Am menționat anterior că acțiunile din sectorul financiar și tehnologic, împreună, constituie un procent bun de 35% din acest portofoliu. Nu este un lucru rău în niciun aspect, deoarece este o prostie să presupunem că atât sectoarele tehnologice, cât și cele financiare sunt lipsite de „value”. Problema principală este că primele două dețineri sunt companii tehnologice mega-cap într-un portofoliu „value”, iar strategia generală ajunge să fie prea dependentă de S&P 500. VOOV urmărește indicele S&P 500 Value, care la rândul său extrage acțiuni din S&P 500. Acest indice „value” deține aproximativ 440 de acțiuni, ceea ce reprezintă majoritatea S&P 500. Practic, dețineți un S&P 500 rearanjat și rebalansat. Are puțin sens să dețineți acest fond pentru diversificare sau „value” dacă dețineți deja S&P 500. Veți obține o expunere suprapusă la AAPL, plus orice alte acțiuni din S&P 500 pe care le deține VOOV. Nu spun că alte acțiuni „value” nu se suprapun cu S&P 500, dar acesta este un ETF în care veți obține cea mai mică diversificare dacă dețineți deja S&P 500. VOOV nu este o investiție de cumpărat.
Luați în considerare aceste ETF-uri în schimb
Dacă scopul dvs. principal este să vă protejați împotriva sectorului tehnologic, uitați de VOOV și cumpărați Vanguard Consumer Staples ETF (NYSEARCA:VDC). Da, VDC a subperformat teribil în timpul acestui raliu tehnologic și a crescut doar cu 42% în ultimii cinci ani, dar acesta este exact ceea ce aveți nevoie dacă doriți să vă asigurați că există ceva în portofoliul dvs. care crește constant, dar nu se prăbușește în timpul unei scăderi tehnologice. Cu toate acestea, dacă doriți să țineți pasul sau să depășiți VOOV cu o siguranță similară sau mai bună, cumpărați pur și simplu Schwab US Dividend Equity ETF (NYSEARCA:SCHD). Acesta are chiar și cu 0,01% comisioane mai mici pentru a îndulci afacerea, iar raportul PE al acestui ETF este, ironic, mai mic decât cel al ETF-ului „value”. Raportul PE al VOOV este de aproape 21x, în timp ce cel al SCHD este sub 18x. În plus, randamentul dividendelor este dublu față de VOOV. VOOV este bun doar dacă sunteți obligat să-l cumpărați. Piața oferă opțiuni mult mai bune.
Despre Autor
Omor Ibne Ehsan este un scriitor la 24/7 Wall St. Este un investitor autodidact, axat pe acțiuni de creștere și ciclice cu fundament solid, valoare și potențial pe termen lung. De asemenea, are un interes pentru investiții cu risc ridicat și recompense mari, cum ar fi criptomonedele și acțiunile cu capitalizare mică (penny stocks).