Euro s-a menținut într-un interval restrâns, după ce Banca Centrală Europeană (BCE) a anunțat o majorare anticipată a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază. Traderii și-au mutat rapid atenția către escaladarea riscurilor geopolitice din Orientul Mijlociu, considerând acest factor mult mai determinant pentru piețe în acest moment.
Deși BCE și-a revizuit în sus prognozele privind inflația și în jos pe cele privind creșterea economică, decizia de politică monetară a fost larg în linie cu așteptările. Mai important, factorii de decizie nu au oferit ghidare cu privire la pașii următori, lăsând piețele fără motive substanțiale de a reevalua perspectivele ratelor dobânzilor în zona euro.
Un element cheie din comunicatul BCE a fost recunoașterea faptului că "războiul din Orientul Mijlociu generează presiuni inflaționiste". Autoritățile de la Frankfurt au avertizat, de asemenea, că creșterea costurilor energetice se va reflecta în prețurile la alimente, bunuri și servicii pe termen mediu. Aceasta marchează o recunoaștere clară a faptului că șocul inflaționist actual nu se mai limitează la piețele petroliere, ci ar putea deveni mai profund integrat în economie. Cu toate acestea, BCE a evitat orice indiciu privind traiectoria viitoare a ratelor. Consiliul de Guvernare a reiterat o abordare "dependentă de date și ședință cu ședință", subliniind că "nu se angajează la o traiectorie specifică a ratelor". În contextul unui mediu geopolitic în rapidă schimbare, această prudență este de înțeles, previziunile economice depinzând acum în mare măsură de evoluțiile de pe piețele energetice și de traiectoria conflictului.
Cu evenimentul BCE în spate, piețele se concentrează acum pe următoarea fază a confruntării dintre Statele Unite și Iran. Președintele american Donald Trump și-a escaladat retorica, declarând că SUA vor lovi Iranul "FOARTE PUTERNIC ÎN ACEASTĂ SEARĂ" și promițând preluarea controlului asupra infrastructurii energetice iraniene cheie, inclusiv insula Kharg. El a mai afirmat că o operațiune de preluare a "controlului total" asupra piețelor de petrol și gaze din Iran va avea loc în viitorul apropiat. Aceste comentarii survin după o escaladare periculoasă în zilele recente, SUA lansând lovituri descrise ca "autoapărare", în timp ce presa iraniană a raportat noi explozii în multiple locații. Kuweitul și Bahrainul au rămas în alertă sporită în urma atacurilor cu rachete și drone legate de conflictul mai amplu. Situația continuă să evolueze rapid, piețele încercând să evalueze dacă ultimele evoluții reprezintă o escaladare temporară sau începutul unei confruntări prelungite.
Pentru investitori, întrebarea esențială este dacă evoluțiile geopolitice vor declanșa o nouă creștere a prețurilor petrolului. Piețele valutare reflectă deja această incertitudine. Dolarul american este cel mai puternic performant al zilei, urmat de Yen și Euro. La polul opus, Dolarul Neozeelandez (Kiwi) înregistrează cele mai mari pierderi, urmat de Dolarul Canadian (Loonie) și Dolarul Australian (Aussie). Poziționarea sugerează un mediu prudent, de tip "risk-off", în care investitorii caută siguranță, rămânând în același timp atenți la posibilitatea ca următoarea mișcare majoră pe piețe să vină din Orientul Mijlociu.
**Ultimele noutăți economice relevante:**
* **BCE majorează dobânda, anticipează inflație mai mare și creștere mai mică, în contextul aprofundării conflictului din Orientul Mijlociu.** BCE a implementat majorarea așteptată a dobânzii, dar povestea cea mai importantă a fost o schimbare bruscă în perspectiva economică. Prognozele inflaționiste au fost revizuite în sus, cele de creștere în jos, iar oficialii au avertizat explicit că războiul din Orientul Mijlociu generează presiuni inflaționiste în întreaga zonă euro. * **Creștere de 6,5% a prețurilor de producție (PPI) în SUA, cea mai mare din 2022, pe fondul extinderii șocului petrolier.** Deși inflația de consum (CPI) din SUA a diminuat temerile unei spirale inflaționiste imediate, prețurile de producție spun o altă poveste. PPI a atins cea mai mare rată anuală din 2022, în timp ce inflația de bază la producători a înregistrat cea mai puternică creștere lunară din ultimii peste trei ani, evidențiind presiuni persistente pe canalele de preț. * **Cererea de ajutoare de șomaj în SUA crește la 229.000, cererile continue sunt în creștere.** Numărul cererilor de ajutoare de șomaj în SUA a crescut din nou, adăugând dovezi că piața muncii se răcește gradual. Cu toate acestea, având în vedere că concedierile rămân scăzute comparativ cu standardele istorice și creșterea numărului de angajați se menține, datele este puțin probabil să distragă oficialii Fed de la principala lor preocupare: inflația. * **Formațiunea "cap și umeri" inversată pe GBP/CHF indică câștiguri mai mari, pe fondul divergenței dintre BoE și SNB.** Perechea GBP/CHF a completat o formațiune "cap și umeri" inversată potențial majoră, pe măsură ce piețele prețuiesc din ce în ce mai mult traiectoriile divergente ale politicilor Băncii Angliei (BoE) și ale Băncii Naționale a Elveției (SNB). Având în vedere că BoE încă discută posibilitatea unei noi majorări, iar SNB se așteaptă să rămână la 0%, cea mai recentă spargere tehnică ar putea semnala începutul unui trend de inversare mult mai amplu. * **Trump, Iran și Strâmtoarea Hormuz: Dublul minim al petrolului Brent ar putea fi adevăratul semnal de alarmă.** Conflictul din Orientul Mijlociu escaladează, statele din Golf sunt din ce în ce mai atrase în focul încrucișat, iar Iranul a declarat Strâmtoarea Hormuz închisă. Cu toate acestea, petrolul Brent se tranzacționează în continuare ca și cum diplomația va prevala în cele din urmă. O formațiune de "dublu minim" în curs de dezvoltare ar putea fi primul semn că piețele petroliere încep să pună la îndoială această presupunere.
**Perspectivă zilnică EUR/USD:**
Perechea EUR/USD continuă să tranzacționeze în interval, deasupra nivelului de 1.1499, iar biasul intraday rămâne neutru. Riscul se menține pe partea descendentă, atâta timp cât rezistența de 1.1685 se menține. O spargere sub 1.1499 va relua scăderea de la 1.1848, testând din nou minimul de 1.1408. În contextul mai larg, suportul puternic de la retragerea Fibonacci de 38,2% a mișcării de la 1.0176 la 1.2081, situat la 1.1353, sugerează că pull-back-ul de la 1.2081 este cel mai probabil o mișcare corectivă. Un suport puternic a fost, de asemenea, găsit în EMA-ul săptămânal de 55 (acum la 1.1547). Atenția se mută din nou către nivelul de rezistență cheie de 1.2. O spargere decisivă acolo ar avea implicații de durată, pe termen lung, pe o tendință bullish. Cu toate acestea, o spargere sub suportul de 1.1408 ar revigora argumentul inversării tendinței pe termen mediu, pe o direcție bearish.