Giganții private equity cumpără tot mai multe participații în infrastructura de petrol și gaze. Investitorii văd activele de conducte și depozitare ca oportunități de lungă durată și cu randament ridicat, oferind companiilor majore miliarde de dolari în numerar inițial, permițându-le în același timp să păstreze controlul operațional. Tendința se accelerează în tot Golful și dincolo de acesta, cu tranzacții de succes de la ADNOC, Aramco și Bapco Energies din Bahrain, care se regăsesc acum și în tranzacțiile BP și Shell.
Cele mai mari grupuri de private equity din lume investesc în activele de infrastructură ale companiilor petroliere naționale din Orientul Mijlociu, deoarece Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite (EAU) și-au deschis rețelele de conducte către capitalul străin. Giganții private equity caută acum o felie din activele de infrastructură ale companiilor majore internaționale, în tranzacții care ar oferi companiilor petroliere fonduri pentru a reinvesti în producția de petrol și gaze.
În aceste zile, pe fondul prețurilor mai mici ale petrolului și a reticenței continue a investitorilor de pe piața publică, în ciuda schimbării dramatice a narațiunii ESG, banii din private equity ar putea reprezenta o oportunitate pentru marile companii occidentale de a strânge numerar prin vânzarea unor părți din activele lor de conducte și depozitare.
Afacerile cu infrastructura în sectorul petrolului și gazelor au început din Orientul Mijlociu, dar acestea s-ar putea extinde și la companiile majore internaționale, care au nevoie de capital pentru a susține dividendele și răscumpărările la un preț al petrolului de 60 de dolari și pentru a avea suficient pentru a investi în creșterea producției de petrol și gaze.
Investitorii Vizează Activele de Infrastructură ale Companiilor Petroliere Mari
Investitorii au cerut recent directorilor de top de la ExxonMobil, BP, TotalEnergies și Eni să ia în considerare vânzarea de participații în active de conducte și depozitare către grupuri de private equity, într-un mod nou pentru companiile petroliere mari de a-și monetiza activele de infrastructură și care nu implică investitori de pe piața de capital.
Înaintea ADIPEC, una dintre cele mai importante adunări ale industriei energetice, echipele de private equity s-au așezat la o întâlnire cu ușile închise cu Exxon, BP, TotalEnergies și Eni și le-au spus directorilor lor că ar putea ceda mai multe dintre activele lor de infrastructură, relatează Financial Times.
„Voi trebuie să regândiți modul în care vă gândiți la capital”, a declarat participanții la întâlnire către marile companii, conform FT.
În prezent, giganții private equity sunt mai înclinați să investească în companiile petroliere mari decât piețele de capital care „nu sunt la fel de receptive” la industria de petrol și gaze, a declarat participantul pentru FT.
„Luați capitalul ieftin și reinvestiți-l în afacerea dvs. de bază”, a adăugat persoana, referindu-se la oportunitățile companiilor petroliere mari de a atrage fonduri de la brațele de infrastructură ale celor mai mari firme de investiții.
Unele tranzacții au fost încheiate în acest an. De exemplu, fondurile gestionate de Apollo au semnat în martie un acord cu BP pentru a investi aproximativ 1 miliard de dolari pentru a achiziționa o participație non-controlantă de 25% în BP Pipelines (TANAP) Ltd, filiala BP care deține participația de 12% a BP în TANAP, proprietarul și operatorul conductei care transportă gaze naturale din Azerbaidjan prin Turcia.
În timp ce acordul permite BP să-și monetizeze participația în TANAP, BP va rămâne acționarul majoritar al BP TANAP și va păstra un interes comercial și strategic pe termen lung, inclusiv drepturi de guvernanță, în conductă - o parte vitală a lanțului valoric al gazelor pentru zăcământul de gaze Shah Deniz operat de BP în Azerbaidjan.
Înainte de aceasta, Apollo și BP au semnat un acord prin care Apollo va cumpăra o participație non-controlantă în BP Pipelines TAP Limited, care deține o participație de 20% în Trans Adriatic Pipeline AG (TAP) într-o tranzacție evaluată la aproximativ 1 miliard de dolari.
„BP și Apollo continuă să exploreze oportunități de cooperare ulterioară, inclusiv în infrastructură, gaze și active energetice cu emisii reduse de carbon”, a declarat compania supermajor cu sediul în Marea Britanie în martie 2025, chiar când și-a dezvăluit resetarea strategică pentru a reveni la accentul pe petrol și gaze.
În această vară, Shell a finalizat vânzarea participației sale de 16,125% în compania care deține Colonial Pipeline în SUA către Colossus AcquireCo LLC, o filială deținută în întregime de Brookfield Infrastructure Partners L.P. și partenerii săi instituționali.
Alte companii supermajore încă nu au anunțat tranzacții majore în tendința pe care companiile petroliere naționale din Orientul Mijlociu au demarat-o.
Investitorii Se Îndreaptă Către Infrastructura Energetică din Orientul Mijlociu
Încă din 2020, ADNOC din Abu Dhabi a încheiat un acord de 20,7 miliarde de dolari cu Global Infrastructure Partners (GIP) și Brookfield, printre alți investitori, pentru a vinde o participație de 49% în ADNOC Gas Pipeline Assets LLC. În acest an, firma globală de investiții KKR a cumpărat o participație minoritară în ADNOC Gas Pipeline Assets.
KKR a făcut parte din prima tranzacție de infrastructură energetică pentru un NOC din Orientul Mijlociu când a cumpărat în 2019 o participație minoritară în afacerea cu conducte de petrol ADNOC.
Achiziția din 2019 a 40% în ADNOC Oil Pipelines de către KKR și BlackRock a fost prima investiție a managerilor de active străini în infrastructura unei firme energetice de stat din Golf.
Anul trecut, KKR și BlackRock au vândut participația de 40% în ADNOC Oil Pipelines către managerul de investiții alternative din Abu Dhabi, Lunate.
Arabia Saudită caută, de asemenea, oportunități de a monetiza infrastructura Aramco cu tranzacții cu fonduri globale.
La începutul acestui an, Saudi Aramco a semnat un acord de închiriere și leasing de 11 miliarde de dolari care implică instalațiile sale de procesare a gazelor Jafurah cu un consorțiu de investitori internaționali, condus de fonduri gestionate de Global Infrastructure Partners (GIP), o parte a BlackRock.
Jafurah, cea mai mare dezvoltare de gaze non-asociate din Arabia Saudită, este o parte cheie a planurilor Aramco de a crește capacitatea de producție de gaze cu 60% între 2021 și 2030, pentru a satisface cererea în creștere.
Afacerile cu infrastructură au înflorit în Orientul Mijlociu în ultimele luni. Anul trecut, Bapco Energies din Bahrain a vândut unui fond BlackRock o participație minoritară în Saudi Bahrain Pipeline Company (SBPC).
Firma de stat din Kuweit, Kuwait Petroleum Corporation (KPC), dorește să strângă până la 7 miliarde de dolari din închirierea unei părți din rețeaua sa de conducte într-o tranzacție care ar fi similară cu acordul Aramco, a raportat Bloomberg în septembrie.
Tendința fondurilor globale de infrastructură de a cumpăra infrastructura energetică a început în Orientul Mijlociu, dar se extinde deja la Big Oil, după cum reiese din recentele tranzacții cu conducte Shell și BP.
Banii din private equity ar fi o victorie-victorie pentru participanții la tranzacții - companiile majore internaționale vor obține capital în afara bazei lor tradiționale (și uscate) de pe piața publică, în timp ce fondurile de infrastructură vor obține randamente fiabile pe termen lung asupra investițiilor lor.