În acest video: XAAI.PVT TSLA +0.80% OPAI.PVT Elon Musk a confirmat că firma sa privată spațială SpaceX (SPAX.PVT) va fuziona cu dezvoltatorul său privat de inteligență artificială xAI (XAAI.PVT) înainte de IPO-ul SpaceX planificat mai târziu în acest an. Această fuziune este proiectată să valoreze până la 1.25 trilioane de dolari, deoarece Musk speră să dezvolte centre de date în spațiu. Joseph Alagna, partener fondator și membru director al Buttonwood Funds - a cărui firmă este investită atât în SpaceX, cât și în xAI - vine la Market Catalysts pentru a discuta despre cronologia acestei tranzacții, ambițiile sale legate de centrele de date și speculațiile de pe piețele de predicție cu privire la cine va deveni public mai întâi, SpaceX sau OpenAI (OPAI.PVT). Pentru a urmări mai multe perspective și analize ale experților cu privire la cea mai recentă acțiune de pe piață, consultați mai multe Market Catalysts.
Video Transcript 00:00 Vorbitorul A Ce părere aveți despre această combinație? Ce face pentru dumneavoastră ca acționar, fundamental pentru companie? 00:10 Vorbitorul B Noi avem, întâmplător, calitatea de acționar atât în SpaceX, cât și în xAI. Așa că, um, cred că este mișcarea corectă pe termen lung. Um, costă foarte mult să construiești un centru de date în spațiu, dar, datorită energiei non-stop de 24 de ore de la soare și um, ai putea să răcești aceste centre de date mult mai eficient în spațiu. 00:46 Vorbitorul B Așa că, într-o perioadă de trei până la patru ani, veți recupera acel cost și, în acel moment, veți opera pe o bază de cost mult mai eficientă decât ați face-o pe uscat. 01:02 Vorbitorul A Adică, efectiv aici, SpaceX este, pe termen scurt, o pușculiță pentru xAI pentru a cheltui toți acei bani? 01:15 Vorbitorul B Uite, cred că Elon a întârziat puțin la joc pe frontul AI. Are multe de făcut, evident, după cum știm cu toții. Dar dacă te uiți la unde sunt Anthropic și unde este Chat GPT, știi, chat-urile sunt, evident, cele mai mari din punct de vedere al veniturilor, împingând 20 de miliarde anul trecut și Anthropic cam jumătate din asta, în jur de 10 miliarde. XAI a făcut probabil doar aproximativ 500 de milioane de dolari venituri. Așa că ardea aproximativ un miliard de dolari pe lună. 01:52 Vorbitorul B Așa că cred că Musk se uita la arderea respectivă, a vrut să reducă arderea și se uita puțin mai pe termen lung și a spus: Uite, am mult de recuperat. Ă, dacă pot începe să construiesc aceste centre de date în spațiu și, știi, să fiu unul dintre primii care fac asta, știi, um, peste câțiva ani, când se întoarce moneda, vei avea o mulțime de centre de date care vor fi extrem de eficiente. Și cred că în 26 spre 27, vei vedea o creștere foarte mare a veniturilor la XAI. Deci, uite, cred că este mișcarea corectă prin fuzionarea companiilor. Cred că are mult sens. 02:35 Vorbitorul A Um, toată chestia cu centrele de date în spațiu. Adică, cronologiile sunt extrem de divergente aici și, știi, oamenii cu care am vorbit, care au experiență în domeniul spațial, spun că este o performanță inginerească foarte, foarte dificilă pentru a face acest lucru să funcționeze. Um, știm că Musk, știi, are o relație lejeră cu cronologiile. Deci, când, știi, când trebuie să se întâmple asta pentru ca acest lucru să fie cu adevărat viabil și să aibă mult sens financiar? 03:14 Vorbitorul B Mai devreme decât mai târziu, deoarece raportul AI este 03:18 Vorbitorul A Dar se poate întâmpla mai devreme decât mai târziu? Bănuiesc că asta e întrebarea. 03:22 Vorbitorul B Cred că, dacă cineva poate reuși, Elon poate, dar, ă, știi, cred că ă, cred că integrarea se va întâmpla mai repede decât cred oamenii. Știi, oamenii vorbesc acum despre IPO-ul pe care el, ă, a făcut o declarație foarte îndrăzneață cu privire la faptul că va fi public până în iunie anul acesta și asta a fost înainte să anunțe că va fuziona XAI în companie. Așa că, 04:00 Vorbitorul B Nu sunt sigur dacă acea dată din iunie este încă viabilă. S-ar putea să trebuiască să se mute puțin, deoarece este o sarcină monumentală în sine să devii public până în iunie cu aceste două companii. Dar în ceea ce privește plasarea unui centru de date în spațiu, 04:22 Vorbitorul B Um, știi, cu acea rachetă Falcon, dacă cineva poate reuși, cred că Elon ar fi primul care ar face-o. Um, și ă, dacă primul funcționează, poți paria că va pune o mulțime mai repede acolo. 04:42 Vorbitorul A Așa că, um, haideți să vorbim puțin mai mult despre IPO, nu? Pentru că există un fel de, avem cursa noastră spațială și apoi avem cursa noastră IPO, deoarece se pare că oamenii așteaptă ca SpaceX, desigur, să devină publică. Open AI ar fi celălalt mare pe care oamenii îl așteaptă anul acesta. Polymarket pune șansele, um, ca SpaceX să devină publică mai întâi destul de mari, 72%, um, ultima dată când am verificat aici. Um, contează cine merge Pentru că crezi că SpaceX va merge primul și contează cine merge primul? 05:20 Vorbitorul B Cu siguranță cred că SpaceX va merge primul și înaintea Open AI. Și cred că Anthropic va merge probabil primul înaintea Open AI. Pur și simplu nu cred că Open AI are ă, știi, totul împreună pentru a depune un dosar în curând. Au multe de făcut acolo, o mulțime de defecțiuni de management de care mulți oameni au plecat de acolo și de fapt au mers la Anthropic. Știi, avem Anthropic în portofoliul nostru, aceasta este cea mai mare poziție a noastră. 05:54 Vorbitorul B Um, și credem că Anthropic, în următorii câțiva ani, va depăși, de fapt, ă, Open AI în ceea ce privește veniturile. Știi, Open AI în acest moment este foarte mare cu baza de consumatori, dar um, care, um, după cum știi, poate sări de la o platformă la alta foarte repede. Ei chiar nu au nicio loialitate față de nimeni. Um, Anthropic a ales să meargă pe un drum diferit și a ales cu adevărat să meargă către clientul de întreprindere și ei nu sar atât de repede. Știi, când integrează sisteme în sistemele lor, încorporează sisteme în, știi, în infrastructura lor, ei tind să nu sară. 06:48 Vorbitorul B Așa că cred că, știi, Anthropic în acest moment face deja mai multe venituri în spațiul de întreprindere decât ă decât ă decât Open AI. Așa că cred că viitorul, nu va exista un singur câștigător. Acesta este un spațiu gigantic. Inteligența artificială, trebuie să te uiți la ea aproape ca la o nouă platformă, aproape ca la iPhone. Știi, vor fi multe, multe afaceri despre care nici măcar nu știm încă, dar vom ști repede că vor prospera pe parcursul evoluției Open AI, în același mod în care Door Dash și să spunem că Uber s-au bazat pe smartphone. Nu ar fi putut face asta fără smartphone și vei vedea o mulțime de afaceri noi care nu ar putea fi aici pentru că nu aveau Open AI și ă vor evolua și vor evolua foarte repede. 07:44 Vorbitorul B Așa că sunt vremuri interesante. Este o nouă, știi, aceasta este o nouă platformă care va genera o mulțime de afaceri în multe, multe afaceri noi, noi. 07:55 Vorbitorul A Um, și Joe, când vorbim despre aceste companii care devin publice, adică timpul, adică, știi foarte bine fiind în această afacere, este fără precedent în ceea ce privește dimensiunea acestor companii private și numărul de acționari diferiți din aceste companii private, nu? Așa că sunt curios, oamenii sunt nerăbdători să iasă, nu? Odată ce aceste companii devin publice, probabil că vor vedea o creștere, iar odată ce se termină blocarea, vom vedea vânzări destul de semnificative, deoarece oamenii au călătorit cu aceste lucruri de ceva timp acum? 08:43 Vorbitorul B Nu cred. Eu cred că vei vedea și cred că începi deja să vezi o parte din banii instituționali inteligenți începând să se rotească din ceea ce a funcționat în ultimii 10 ani, nu? Mag seven. Acele acțiuni sunt sub presiune, știi, și ă, știi, cred că ă banii trebuie să vină de undeva. 09:12 Vorbitorul B Când vorbești despre dimensiunea acestor oferte, acestea sunt creșteri și evaluări fără precedent care nu au mai fost văzute până acum. Um, dar aceste companii, în ceea ce privește rata lor de creștere, când te uiți la ceea ce se întâmplă cu AI, știi, trecând de la practic nicio afacere în câțiva ani la o companie care poate face 10 până la 20 de miliarde de dolari în venituri, știi, nu am mai văzut asta până acum. Um, așa că, și traiectoria arată foarte puternică în viitor în următorii câțiva ani. Așa că cred că ceea ce vei face este să vezi acționarii, știi, făcând exact opusul. Cred că se vor roti din acțiunile care au funcționat um în ultimul deceniu și vor intra în noul Mag seven, nu? Și probabil că va fi foarte, foarte centrat pe AI. Cred că acestea sunt companiile care vor depăși nu doar, știi, dintr-un punct de vedere IPO și vor avea o creștere, ci știi, an de an în următorii câțiva ani, cred că vei vedea o creștere semnificativă a veniturilor și a fluxului de numerar. 10:33 Vorbitorul B Um, și acestea sunt companiile în care vei dori să fii. Um, din păcate, în același mod în care a fost în ultimul deceniu în ceea ce privește concentrarea, știi, aceste ă Mag seven conduceau piața și ă, știi, mulți oameni au văzut piața mergând sus și unii oameni care nu erau în acele acțiuni nu au avut la fel de multă apreciere. Cred că trebuie să te uiți la aceste acțiuni care devin publice și la SpaceX-urile lumii, la Anthropic-urile lumii, Data Bricks. Adică, acestea sunt companii pe care le avem în portofoliul nostru despre care credem că vor crește substanțial ă trei până la cinci ani, um, spre deosebire de orice altă companie publică care se tranzacționează astăzi. 11:29 Vorbitorul A Vom vedea. Joe, îți mulțumesc foarte mult pentru că te-ai alăturat nouă cu perspectiva ta. Apreciez. 11:34 Vorbitorul B Mulțumesc că m-ai primit, Julia. 11:36 Vorbitorul A Am menționat acele cote polymarket în urmă cu un moment despre când aceste companii devin publice. Dacă sunteți interesat să vedeți mai multe despre ceea ce au de spus piețele de predicție, consultați centrul de piețe de predicție de pe Yahoo Finance, susținut de Polymarket.