Investing.com - Goldman Sachs a retrogradat ratingul Douglas AG (ETR:DOU) de la Cumpărare la Neutru și și-a redus ținta de preț la 13,00 EUR de la 15,00 EUR, ca urmare a rezultatelor preliminare dezamăgitoare din primul trimestru al anului 2026.
Rezultatele retailerului german de produse cosmetice din T1 au arătat o presiune continuă asupra marjei și a veniturilor, care provine din scăderea cheltuielilor de consum în piețele principale, rezultând o ratare cu 6% a EBITDA ajustată comparativ cu așteptările consensuale Vara.
Douglas a înregistrat o scădere a marjei EBITDA ajustate cu 160 de puncte de bază de la an la an în T1, ceea ce a determinat Goldman Sachs să revizuiască prognoza EBITDA ajustată pentru anul fiscal 2026 la 758 milioane EUR, cu aproximativ 1% sub limita inferioară a previziunilor companiei.
Goldman Sachs a menționat că ținta sa de preț actualizată, derivată din DCF, de 13 EUR implică un potențial limitat de creștere de aproximativ 10%, comparativ cu o creștere medie de 20% pentru universul său de acoperire.
Banca de investiții a recunoscut că acțiunile Douglas par ieftine, atât pe baza randamentului fluxului de numerar liber (aproximativ 8% pentru FY27E), cât și a raportului preț/câștig (aproximativ 7x FY27E).
Acest articol a fost generat cu sprijinul inteligenței artificiale și revizuit de un editor. Pentru mai multe informații, consultați Termenii și condițiile noastre.