Ienul Japonez (JPY) își menține câștigurile intraday în timpul sesiunii asiatice de luni, deoarece comentariile guvernatorului Băncii Japoniei (BoJ), Kazuo Ueda, au reafirmat pariurile pentru o majorare iminentă a ratei dobânzii. Perspectiva hawkish ridică randamentele obligațiunilor guvernamentale japoneze (JGB) la cele mai înalte niveluri din ultimii ani, reducând diferențialul ratei dintre Japonia și alte economii majore. Aceasta, împreună cu starea de spirit precaută a pieței, este văzută ca susținând statutul de refugiu sigur al JPY.
Pe de altă parte, dolarul american (USD) scade la un minim de aproape două săptămâni, pe fondul acceptării tot mai mari că Rezerva Federală (Fed) va reduce din nou costurile de împrumut în această lună. Acest lucru contribuie la căderea perechii USD/JPY în regiunea 155,50-155,45 și susține cazul pentru pierderi suplimentare. Comercianții așteaptă acum cu nerăbdare lansările macro cheie ale SUA din această săptămână, programate la începutul unei noi luni, începând cu indicele PMI de producție ISM mai târziu astăzi, pentru un nou impuls.
Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a reiterat luni că banca centrală rămâne pe drumul cel bun pentru a crește în continuare ratele dobânzilor dacă prețurile și economia continuă să se desfășoare așa cum era de așteptat. Probabilitatea ca scenariul de bază al BoJ pentru creștere și inflație să se realizeze crește treptat, a adăugat Ueda. Acest lucru reafirmă pariurile pieței pentru o mișcare de majorare a ratei BoJ, fie în decembrie, fie în ianuarie, și ridică randamentul obligațiunii guvernamentale japoneze pe doi ani, sensibilă la rate, la 1% pentru prima dată din iunie 2008. Mai mult, randamentul pe 20 de ani avansează la niveluri nemaivăzute din noiembrie 2020 și ridică Ienul japonez cu randament mai mic.
Ministerul Finanțelor din Japonia a raportat mai devreme astăzi că cheltuielile de capital au crescut pentru al treilea trimestru consecutiv, cu 2,9% față de anul precedent în timpul trimestrului iulie-septembrie. Cu toate acestea, acest lucru marchează o încetinire notabilă față de creșterea de 7,6% înregistrată în trimestrul precedent, deși influențează puțin JPY.
Indicele compozit PMI din Japonia 2025 a fost finalizat la 52,0 pentru noiembrie, în creștere față de 51,5 în luna precedentă. Acest lucru a indicat o creștere modestă în sectorul privat general datorită unei combinații a scăderii mai lente a activității fabricilor, care s-a redus pentru a cincea lună consecutiv, și a creșterii continue a serviciilor.
Între timp, prim-ministrul Japoniei, Sanae Takaichi, promite să continue gestionarea fiscală, acordând în același timp o atenție deosebită tendințelor ratelor dobânzilor și altor factori. Acest lucru, împreună cu tendința de vânzare a dolarului american (USD), exercită o anumită presiune descendentă asupra perechii USD/JPY în timpul sesiunii asiatice. Observațiile recente dovish ale mai multor oficiali ai Rezervei Federale au ridicat pariurile pieței pentru o altă reducere a ratei dobânzii în decembrie. Aceasta, la rândul său, trage indicele USD (DXY), care urmărește Greenback-ul față de un coș de valute, la un minim de aproape două săptămâni și cântărește și mai mult asupra perechii USD/JPY. Comercianții așteaptă acum cu nerăbdare lansarea indicelui PMI de producție ISM din SUA pentru un impuls mai târziu în timpul sesiunii nord-americane. În plus, lansările macro importante ale SUA din această săptămână, programate la începutul unei noi luni, vor juca un rol cheie în influențarea USD și a perechii USD/JPY.
Ursii așteaptă acum o depășire susținută sub regiunea 155,40-155,35, reprezentând media mobilă simplă (SMA) pe 100 de perioade pe graficul de 4 ore. Între timp, oscilatoarele de pe respectivul grafic au câștigat tracțiune negativă, deși indicatorii tehnici de pe graficul zilnic se mențin încă pe un teritoriu pozitiv. Aceasta, la rândul său, sugerează că perechea USD/JPY este mai probabil să găsească un suport decent lângă marca psihologică 155,00. Cu toate acestea, unele vânzări suplimentare vor confirma o defalcare și vor pregăti terenul pentru o extindere a unei tendințe descendente de o săptămână.
Pe de altă parte, orice tentativă de recuperare semnificativă ar putea confrunta acum un obstacol imediat înaintea cifrei rotunde de 156,00. O forță susținută dincolo ar putea declanșa o mișcare de acoperire scurtă către regiunea 156,65-156,70, deasupra căreia perechea USD/JPY ar putea revendica marca 157,00. Impulsul s-ar putea extinde și mai departe către obstacolul intermediar 157,45-157,50, pe drum spre maximul pe mai multe luni, în jurul vecinătății 158,00, atins în noiembrie.