Lombard, o companie care construiește infrastructură de împrumuturi bazată pe Bitcoin, va colabora cu Bitwise Asset Management pentru a permite instituțiilor să obțină randament și să împrumute Bitcoin (BTC) fără a-și muta activele din custodie, cu scopul de a debloca sute de miliarde de dolari în Bitcoin deținute în custodie instituțională.
Parteneriatul a fost anunțat marți la Digital Asset Summit din New York. Jacob Phillips, CEO și co-fondator al Lombard, a declarat pentru Cointelegraph: „Descoperirea constă în Bitcoin Smart Accounts - conectarea a două lumi anterior izolate: custodia instituțională și finanțele onchain.”
Potrivit unui anunț partajat cu Cointelegraph, Bitwise va dezvolta strategii de randament care combină împrumuturile DeFi cu active tokenizate din lumea reală, în timp ce Morpho, un protocol descentralizat de împrumut, va oferi infrastructura de împrumut pentru împrumuturi împotriva Bitcoin.
Platforma utilizează instrumente native Bitcoin, cum ar fi tranzacții parțial semnate și timelocks pentru a verifica garanțiile, permițând reprezentarea pozițiilor onchain fără a transfera sau rehipotecarea activelor suport.
În loc să se bazeze pe bridge-uri sau active împachetate, Phillips a spus că „Bitcoin Smart Accounts elimină simultan toate cele trei vectori de risc”, abordând riscurile de custodie, bridge și contrapartidă care au limitat istoric împrumuturile instituționale Bitcoin.
Oferta vizează persoane cu active nete ridicate, administratori de active și trezorerii corporative care doresc să pună la lucru poziții Bitcoin deținute de mult timp fără a schimba aranjamentele de custodie. Lansarea este așteptată în al doilea trimestru al anului 2026, Lombard intenționând să adauge mai mulți custodi și protocoale pentru a extinde accesul în cadrul participațiilor instituționale Bitcoin.
Phillips a spus că modelul ar putea schimba modul în care instituțiile abordează alocările Bitcoin: „Mutăm Bitcoin de la un depozit pur de valoare la capital instituțional productiv. Aceasta este schimbarea.”
Aceasta deoarece Bitcoin în portofoliile instituționale a funcționat istoric ca un depozit pasiv de valoare, a spus el, cu opțiuni limitate de a genera randament sau de a accesa lichidități fără a ieși din custodie, a-și asuma riscul de contrapartidă sau a declanșa evenimente impozabile.
Lombard estimează că 500 de miliarde de dolari din cea mai mare criptomonedă sunt deținute în custodie instituțională, dintre care o mare parte rămâne în afara piețelor financiare onchain.
Datele de la DefiLlama arată valoarea totală blocată a Bitcoin în DeFi la aproximativ 2,93 miliarde de dolari, o mică parte din capitalizarea sa de piață de aproximativ 1,4 trilioane de dolari. Cu toate acestea, impulsul începe să crească, pe măsură ce eforturile de a transforma Bitcoin într-un activ generator de randament câștigă tracțiune.
Un factor cheie este creșterea seifurilor onchain, care funcționează ca fonduri de investiții automatizate care implementează capitalul utilizatorilor în strategii DeFi. În ianuarie, Bitwise a anunțat o legătură cu protocolul de împrumut DeFi Morpho pentru a lansa seifuri non-custodiale concepute pentru a genera randament prin împrumuturi supragarantizate.
Această tendință s-a accelerat în ultimele luni. În februarie, Telegram a adăugat seifuri generatoare de randament portofelului său criptografic încorporat, permițând utilizatorilor să obțină randamente pe Bitcoin, Ether și USDT în cadrul aplicației. În martie, protocolul de staking Bitcoin Babylon s-a integrat cu producătorul de portofele hardware Ledger, permițând utilizatorilor să implementeze BTC în aplicații financiare, menținând în același timp auto-custodia prin semnarea tranzacțiilor bazată pe hardware.
La momentul redactării, Babylon Protocol conduce DeFi bazat pe Bitcoin cu aproximativ 2,8 miliarde de dolari în valoare totală blocată, în timp ce Lombard se află pe locul al doilea cu aproximativ 744 de milioane de dolari.