Mania Inteligenței Artificiale Alimentează Concentrarea Bulei în S&P 500
Analiza: Cele mai mari 10 acțiuni americane – care sunt în mare parte „Magnificii Șapte”, cum ar fi Apple (AAPL) și Tesla (TSLA) – reprezintă acum un record de 41% din capitalizarea bursieră a S&P 500, conform datelor de la The Kobeissi Letter. Acest lucru este cu 14 puncte procentuale mai mare decât la apogeul bulei dot-com din 2000.
„Aceasta înseamnă că aproximativ 41 de cenți din fiecare dolar investit în S&P 500 se îndreaptă direct către acțiunile a doar 10 firme”, scriu autorii scrisorii. „Aproximativ 35 de cenți din fiecare dolar se îndreaptă în mod specific către grupul Magnificent 7. În același timp, aproape 50 de cenți din fiecare dolar merg acum către acțiuni legate de inteligența artificială. Mega-cap tech este tot ce contează acum.”
Săptămâna în AI: A fost o suprasarcină de inteligență artificială pentru investitori săptămâna aceasta. OpenAI (OPAI.PVT) se apropie, după informații, de depunerea unei oferte publice inițiale, în timp ce SpaceX (SPAX.PVT) a dezvăluit în oferta sa publică inițială că Anthropic (ANTH.PVT) îi plătește 1,25 miliarde de dolari lunar pentru calcul AI.
Dar realitatea este că rezultatele Nvidia (NVDA) de la mijlocul săptămânii au fost vedeta AI a săptămânii. Raportul a livrat și apoi încă ceva. Nvidia a produs o altă performanță blockbuster, înregistrând venituri record de 81,6 miliarde de dolari, ceea ce a reprezentat o creștere de 85% de la an la an. Creșterea a fost alimentată în principal de divizia puternică de centre de date a companiei, care a adus un record de 75,2 miliarde de dolari, deoarece giganții tehnologici globali și furnizorii de cloud, cum ar fi Amazon (AMZN), au continuat să toarne miliarde în infrastructura AI. Câștigurile ajustate pe acțiune au ajuns la 1,87 dolari față de cei 1,76 dolari proiectați de analiști.
Nvidia a, de asemenea, îndulcit afacerea pentru investitori prin extinderea programului său de răscumpărare de acțiuni cu 80 de miliarde de dolari și creșterea dividendului trimestrial de la 0,01 dolari la 0,25 dolari pe acțiune. Directorii au oferit o prognoză optimistă pentru al doilea trimestru, prognozând că veniturile vor urca la aproximativ 91 de miliarde de dolari – cu mult peste așteptările consensuale ale analiștilor.
„Există o companie care este fundamentul Revoluției AI și aceasta este Nvidia, cu nașul AI Jensen având cea mai bună poziție și punct de vedere pentru a discuta despre cererea generală de AI pentru întreprinderi și despre apetitul pentru cipurile AI Nvidia în perspectivă”, a declarat analistul tech Wedbush Dan Ives într-o notă.
Concluzia: Dacă a existat vreodată un moment bun pentru a verifica cât de diversificat este portofoliul tău, acesta este acel moment. Acțiunile tehnologice vor lovi un obstacol de viteză în acest an; este inevitabil având în vedere doar evaluările lor, care acum s-au mutat de la întinse la complet asemănătoare cu o bulă. Având în vedere importanța lor exagerată pentru S&P 500, orice vânzare masivă a primelor acțiuni tech s-ar putea revărsa cu ușurință în indicele de referință mai larg.