Michael Burry pariază împotriva Tesla; Gary Black vede livrări în creștere, dar rămâne sceptic
Michael Burry, managerul de fonduri devenit celebru datorită filmului "The Big Short", a adoptat o poziție "bearish" (de scădere) în privința Tesla, Inc. (TSLA) înainte de publicarea datelor privind livrările din al doilea trimestru, chiar dacă Gary Black anticipează că firma va depăși estimările, dar rămâne pe "sidelines" (în afara pieței) din cauza preocupărilor legate de evaluare. Într-un nou raport de tranzacționare de marți seară, Burry a declarat că a "short-at" acțiunile Tesla la prețul de 416,22 dolari, adăugând că "s-a bucurat că a sărit înapoi la acest nivel". Mișcarea a făcut parte dintr-o strategie "bearish" mai amplă împotriva unora dintre cele mai mari câștigătoare de pe piață, Burry "short-ând" de asemenea acțiunile Nvidia, Applied Materials, Caterpillar și SOXX.
Gary Black anticipează un ritm de livrare Q2 pentru TSLA
Revelația lui Burry vine chiar înainte de actualizarea privind livrările din al doilea trimestru ale producătorului de vehicule electrice, așteptată joi. Gary Black, partener la Future Fund, a declarat pe X că anticipează ca Tesla să livreze aproximativ 410.000 de vehicule în Q2, în creștere cu 7% față de anul precedent și peste consensul Wall Street de 406.000. Black a menționat că prețurile mai ridicate la benzină în timpul trimestrului ar fi putut contribui la cerere. Dacă estimarea sa se dovedește corectă, Tesla ar înregistra al doilea an consecutiv de creștere a livrărilor de peste 5% an/an, după scăderi de 9% în 2025 și 1% în 2024.
Cu toate acestea, Black a afirmat: "Rămânem precauți în privința TSLA pe termen lung", invocând scăderea estimărilor de profit pentru 2026-2030 și intensificarea concurenței în domeniul autonomiei "fără supraveghere". El a indicat companiile Alphabet (Waymo), Baidu, WeRide, Pony AI și jucătorii asociați cu Amazon, spunând că rivalii efectuează deja aproximativ 1 milion de călătorii plătite autonome "fără supraveghere" pe săptămână, fără monitori de siguranță. Black a mai spus că Future Fund "nu are poziție în Tesla" din cauza "evaluării sale extinse", citând un raport preț/profit pentru 2026 de 200x, o creștere a profitului pe acțiune (EPS) pe termen lung de 35% și un raport preț/profit/creștere (PEG) de 6x.
Acțiunile TSLA revin în prim-plan
În aprilie, Burry a analizat aproape un deceniu de rapoarte auditate de la mari companii tehnologice și a numit Tesla "Lordul Categoriei Tragice" (Lord of the Tragic Tier), un grup de companii în care compensația bazată pe acțiuni a depășit atât cheltuielile cu compensarea bazată pe acțiuni conform GAAP, cât și profitul net cumulat. Simplu spus, el a afirmat că plata angajaților în acțiuni a costat aceste companii mai mult decât au câștigat vreodată. Burry a mai spus că pachetul de compensare al CEO-ului Elon Musk este atât de mare încât distorsionează profiturile generale ale indicelui. El a mai pariat împotriva Tesla în trecut, cel mai notabil prin opțiuni "put" pe Tesla dezvăluite în 2021, și ulterior a declarat că tranzacția a fost exagerată și că nu mai era "bearish". Musk a ironizat, de asemenea, pariurile "bearish" împotriva companiei, inclusiv pariul raportat al lui Bill Gates împotriva Tesla, pe care Musk l-a avertizat anterior că "ar face mai bine" să-l închidă dacă era încă deschis. În decembrie, Musk a spus că Gates a plasat "un pariș 'short' masiv" împotriva Tesla, echivalent cu 1% din totalul acțiunilor, adăugând că acesta l-ar fi costat peste 10 miliarde de dolari până atunci. Interesul "short" pentru Tesla este în prezent în jur de 2% din float, conform Koyfin, marcând cel mai înalt nivel din ultimele aproximativ cinci luni.
Cum se simt investitorii de retail în privința TSLA?
Pe Stocktwits, sentimentul investitorilor de retail pentru TSLA era "bullish" (optimist) pe fondul unui volum "ridicat" de mesaje. Un utilizator "bullish" a declarat: "$TSLA va ajunge tot la 450 de dolari, indiferent dacă "bearșii" (cei care pariază pe scădere) vor dori sau nu... Burry va fi îngropat". Un alt utilizator a spus: "$TSLA mâine probabil va fi sub 400,00 de dolari. Pariul lui Burry "short" distruge asta în zilele următoare. Tranzacționați cu înțelepciune". Până acum în acest an, acțiunile Tesla au performat sub "Magnificenții Șapte" (Magnificent Seven), fiind al treilea cel mai slab performer din grup, cu o scădere de aproximativ 6%.