Una dintre cele mai mari întrebări cu care s-a confruntat Nvidia (NASDAQ: NVDA) în ultimii ani a fost momentul revenirii companiei pe piața chineză. A trecut aproape un an de când administrația Trump a interzis brusc exportul de chip-uri de inteligență artificială (AI) către clienții din țară, doar pentru a reveni asupra deciziei câteva luni mai târziu. Guvernul chinez a răspuns rapid prin interzicerea utilizării chip-urilor AI fabricate în SUA în unitățile guvernamentale și organizațiile sponsorizate de stat. Administrația Trump a aprobat în cele din urmă vânzarea de unități de procesare grafică (GPU-uri) axate pe AI către China, cu condiția ca vânzătorul să partajeze 25% din venituri cu guvernul SUA.
După luni de negocieri, Nvidia se pregătește pentru o revenire triumfătoare pe piața chineză de chip-uri AI.
Recent, luna trecută, Nvidia arunca o umbră de îndoială asupra perspectivelor unei reveniri pe a doua cea mai mare piață din lume. În timpul teleconferinței cu investitorii din 25 februarie, CFO Colette Kress a declarat: „Deși cantități mici de produse H200 pentru clienții cu sediul în China au fost aprobate de guvernul SUA, nu am generat încă venituri și nu știm dacă vor fi permise importuri în China.”
Această perspectivă s-a schimbat săptămâna aceasta cu un anunț surpriză făcut de CEO Jensen Huang la Conferința tehnologică GPU (GTC) a Nvidia de luni. „Am fost autorizați pentru mulți clienți din China”, a spus el. „Am primit comenzi de achiziție de la mulți clienți și suntem în proces de repornire a producției noastre. Lanțul nostru de aprovizionare se pune în mișcare.”
Deși estimările variază, Nvidia a generat venituri de 12 miliarde de dolari până la 15 miliarde de dolari din China în 2024, ultimul an complet de vânzări în țară. Vânzările viitoare ar putea fi mult mai mari, deoarece Huang a estimat anterior dimensiunea pieței la 50 de miliarde de dolari.
Există mai mult. Nvidia dezvoltă o versiune a chip-urilor sale Groq AI pentru vânzare către clienții chinezi, conform unui raport care a apărut pentru prima dată în Reuters. La sfârșitul anului trecut, Nvidia a achiziționat active de chip-uri de inferență de la start-up pentru 20 de miliarde de dolari. Inferența este aplicarea modelelor AI la o sarcină specifică după ce au fost instruite. Nvidia dezvoltă o versiune care poate fi modificată pentru a funcționa cu alte sisteme, conform raportului. La GTC din această săptămână, compania a dezvăluit chip-ul AI Nvidia Groq 3 mult așteptat, conceput pentru a accelera inferența. GPU-urile companiei pot fi utilizate atât pentru antrenamentul AI, cât și pentru inferență, dar rivalii au făcut progrese în dominația Nvidia prin dezvoltarea de soluții care sunt mai eficiente pentru sarcinile de inferență.
Estimările consensuale ale analiștilor au solicitat deja ca Nvidia să genereze venituri de 368 de miliarde de dolari în următorul an, o creștere de 70%. Orice vânzări către China ar împinge această prognoză mai sus. Și evaluarea Nvidia este convingătoare la doar 22 de ori vânzările viitoare, în special pentru o companie cu o traiectorie de creștere atât de lungă.