Piețele sunt pe cale să revină la maximele istorice, cu piețe euforice.
Accesați analiza noastră de la mijlocul săptămânii privind piețele nord-americane, unde examinăm temele actuale din America de Nord și oferim o prezentare generală a performanței indicilor și a valutelor.
Piețele își continuă ascensiunea euforică, ambele părți fiind, se pare, dornice să continue discuțiile. Se pare că traderii au un al șaselea simț pentru punctele de cotitură din narațiune, cumpărătorii de pe piața bursieră licitând fără milă prețurile înapoi în apropierea maximelor de dinainte de război. O analiză prudentă ar putea avertiza asupra unui potențial comportament extatic, mai ales când nu a fost încă elaborat în mod corespunzător un acord de pace.
După o primă rundă haotică de negocieri în weekend, anxietatea a crescut, dar nu a durat mult, președintele Trump asigurând în mod repetat că "[Iranul] a trimis oamenii potriviți și vor să încheie un acord". Problema nucleară, un subiect particular de dispută, este acum pregătită pentru reluarea discuțiilor joi.
Între timp, odată cu începerea oficială a discuțiilor directe Israel-Liban – primele din 1993 – pacea în Orientul Mijlociu pare mai aproape pe zi ce trece. Realitatea ar putea fi puțin mai haotică decât ceea ce prețuiesc participanții, dar tot ce voiau să vadă era un război care să nu escaladeze mai mult (iar cu temerile privind o operațiune terestră de acum trei săptămâni, acesta este un progres destul de decent). Ultimele știri de la Associated Press au raportat că mediatorii doresc acum să prelungească armistițiul, care expiră marți viitoare, 22 aprilie.
În plus, chiar și traderii de mărfuri energetice încearcă acum să întoarcă pagina în acest capitol greu, prima de escaladare fiind acum complet ștearsă. Ca urmare, rămâne doar o primă de penurie de aprovizionare de aproximativ 20 de dolari, care ar trebui ștearsă numai dacă și când se va ajunge la un acord.
Pe partea macroeconomică, SUA a raportat un raport PPI mai puțin fierbinte decât se aștepta, care a început să arate o schimbare în inflația cererii, doar aprovizionarea grea, inflația legată de energie dăunând perspectivelor. Până la urmă, tarifele IEEPA au fost interzise de Curtea Supremă a SUA, care a eliminat rapid câteva puncte procentuale din date – partea mai urâtă este faptul că inflația determinată de petrol poate afecta inflația într-un interval de 3 până la 6 luni, deoarece companiile absorb inițial marjele mai mici înainte de a le transmite consumatorilor (când ne uităm la crizele energetice anterioare).
La granița de nord, Canada tocmai a raportat o revenire importantă a vânzărilor de producție, în creștere cu 3,6% (depășind ușor estimarea de 3,8%), ștergând pierderea de -3% din ianuarie. Acest lucru continuă să arate modul în care economiile nord-americane au evoluat lateral în ultima vreme, cu ocuparea forței de muncă atât pentru SUA, cât și pentru Canada, oscilând continuu, iar indicatorii economici încetinind și revenind din nou. Factorii de decizie politică vor aștepta cu siguranță să vadă efectele războiului asupra consumului și inflației înainte de a mișca acul.
Auzirea lui Kevin Warsh este acum așteptată săptămâna viitoare, după ce a fost amânată de cazul lui Jerome Powell – Trump a avut câteva cuvinte pe această temă în această dimineață (și, ca de obicei, nu au fost cele mai dulci).
Să ne scufundăm direct în rezumatul nostru de la mijlocul săptămânii privind piețele nord-americane.
Performanța indicilor nord-americani
Acțiunile globale își continuă revenirea senzațională, condusă în mare parte de acțiunile japoneze și americane (cu dolarul american și yenul japonez, de asemenea, slăbind sever pentru a alimenta piețele respective).
Indicele dolarului își continuă traiectoria pe termen lung, respingând rezistența de 100,00 pentru a patra oară din iulie 2025 și găsind acum un suport intermediar la nivelul cheie de 98,00. Traderii așteaptă să audă mai multe de la negocierile în curs înainte de a face următoarele mișcări – Pentru a vă pregăti pentru următoarea fază pentru dolarul american, vă invităm să consultați analiza noastră recentă FX.
Nivele de plasat pe graficele DXY:
Niveluri de rezistență
98,50 până la 98,70 Pivot de război
99,40 până la 99,50 Rezistență
100,00 până la 100,50 Rezistență principală și maxime de interval
Maxime de război 100,544 (Vârf dublu)
Niveluri de suport
98,00 Suport major (testare)
Suport 97,40 până la 97,60 Minime 2025
Suport major 96,50 până la 97,00
Performanța de la mijlocul săptămânii a dolarului american vs. Major
Dolarul american a vomitat față de majoritatea valutelor FX în ultima săptămână și în special mai mult față de dolarii australian și kiwi – Ambele ușurate de tensiunile mai mici și de temerile mai puțin agravante privind aprovizionarea cu energie. Tendențele regionale din FX observate în 2025 persistă din nou, iar acest lucru a permis, de asemenea, coșului de valute UE să continue să depășească (~ +2%) dolarul american.
Pentru cei care nu au văzut ediția noastră din săptămâna trecută, acesta este un grafic de performanță sezonieră pentru dolarul american. Aprilie este cea mai slabă lună a anului, așa că asta ar putea cântări și mai mult pe Greenback. Următoarea mișcare va depinde de progresele adecvate în discuțiile SUA-Iran.
Performanța de la mijlocul săptămânii a dolarului canadian vs. Major
Loonie a renunțat din nou la o parte decentă din progresul său față de monedele majore, dar acest efect este mult mai exagerat decât ceea ce se observă în dolarul american. Loonie încearcă de fapt o revenire de la minimele recente față de omologii săi, susținut de datele de producție mai bune și de extinderea portofoliului de comenzi pentru exporturile sale de petrol. Fii cu ochii pe CAD în săptămâna viitoare.
Niveluri tehnice intraday pentru USD/CAD
USD/CAD continuă să se corecteze în intervalul său larg, după ce a rupt pivotul cheie de impuls 1,38. Evoluând acum într-un canal ursuz intermediar, traderii vor urmări suportul cheie 1,3750 pentru a vedea dacă se menține sau se rupe.
Niveluri de interes pentru tranzacționarea USD/CAD
Niveluri de rezistență
1,38 Pivot +/- 150 pips
1,3850 Rezistență
1,39 până la 1,3925 Suport transformat în rezistență
1,3950 Maxime de interval
Niveluri de suport
1,3750 Suport pivotant
1,3630 până la 1,3660 Suport cheie
1,3550 Suport principal 2025
1,35 Suport psihologic cheie
Calendarul economic SUA și Canada până miercurea viitoare
Calendarul nord-american este oarecum mai liniștit până miercurea viitoare. Dolarul canadian va face față unui test important luni, cu publicarea inflației CA la 8:30 A.M. Odată cu diminuarea evoluțiilor din Orientul Mijlociu, fiți cu ochii pe știrile despre încetarea focului și petrol!
Tranzacții sigure!