Perspective săptămânale ale piețelor – Piețele se pregătesc pentru discuțiile SUA-Iran pe fondul unui avânt post-încetare a focului.
Anunțul unei încetări tentative a focului între SUA și Iran a dus la „desfășurarea comerțului de frică”. S&P 500 și Nasdaq Composite s-au bucurat ambele de o redresare puternică, terminând pe verde șapte sesiuni consecutive de tranzacționare. Istoria sugerează că acest impuls va continua. Săptămâna viitoare este dominată de activitatea băncilor centrale, în special comentariile RBNZ, datele privind ocuparea forței de muncă care afectează decizia RBA și echilibrul BCE privind majorările ratelor.
Săptămâna de tranzacționare a fost un adevărat rollercoaster, dominată de o schimbare dramatică a sentimentului geopolitic care a trimis volatilitate prin complexele energetice și metalice. În cea mai mare parte a săptămânii, narațiunea principală a fost „desfășurarea comerțului de frică” în urma anunțului unei încetări tentative a focului între SUA și Iran. Petrolul a fost cea mai mare victimă a acestei retorici de răcire. Țițeiul Brent, care bătea la ușa cifrei triple pe fondul amenințărilor la adresa strâmtorii Hormuz, a scăzut cu până la 15% la mijlocul săptămânii. Aurul, de asemenea, a simțit strânsoarea. După ce a stagnat la nivelul de rezistență de 4.900 de dolari, metalul galben și-a văzut prima de război erodată, deși rămâne susținut de un dolar american mai slab. Apropo de Greenback, DXY se află în prezent în apropierea unui suport critic „Golden Cross” la 98,50.
Acțiunile americane s-au bucurat de o redresare puternică după vestea încetării focului. S&P 500 a terminat pe verde timp de 7 sesiuni consecutive de tranzacționare, cea mai lungă serie din octombrie 2025. Indexul a crescut cu +7,6% în această perioadă, recuperând aproape întregul declin din timpul războiului. O secvență similară de 7 zile a fost înregistrată și de Nasdaq Composite, cea mai lungă din august 2025.
Din anii 1950, piața a văzut o serie similară cu un câștig de cel puțin +7,0% de doar 9 ori, conform Carson Investment Research. În urma acestui fapt, S&P 500 a fost mai mare în 8 dintre aceste cazuri în luna următoare, cu o rentabilitate medie de +4,4%. În următoarele 3 luni, piața a crescut în 7 cazuri și a câștigat +10,2% în medie. Istoria sugerează că impulsul pieței este setat să continue. Aceasta a fost în ciuda faptului că datele privind inflația din SUA au crescut cu 0,9% MoM, inflația titlurilor urcând la cel mai ridicat nivel din ultimii 2 ani. Datele privind inflația au fost principala lansare de date din această săptămână și au venit în mare măsură în concordanță cu estimările, ceea ce a lăsat piețele să se concentreze pe narațiunea geopolitică pe măsură ce săptămâna se apropia de final. Intrând în weekend, piețele sunt destul de optimiste, deoarece SUA și Iran se pregătesc pentru discuții în Pakistan, programate să înceapă sâmbătă. Discuțiile vor avea probabil un impact masiv asupra faptului dacă piețele vor da startul noii săptămâni cu un ton de aversiune sau de asumare a riscurilor.
Săptămâna viitoare: Băncile centrale în vizor
iată rezumatul a ceea ce voi urmări săptămâna viitoare în Asia, SUA, Zona Euro (UE) și Marea Britanie, cu o săptămână liniștită așteptată din perspectiva datelor economice.
China și Japonia: Reziliență asiatică?
În China, participanții la piață vor monitoriza datele comerciale și injecțiile de lichiditate de la PBoC. Având în vedere preocupările globale de creștere, orice semn de stimulare internă va fi binevenit de taurii de acțiuni. În Japonia, Nikkei 225 rămâne pe muchie de cuțit. Urmărim îndeaproape media mobilă pe 50 de zile; o depășire susținută sub acest nivel ar putea confirma condițiile de defalcare ursară, mai ales dacă puterea JPY persistă ca o piesă de refugiu sigur.
Australia și Noua Zeelandă: RBA și RBNZ în prim-plan
NZD/USD testează în prezent suportul major la 0,5700. Comentariul RBNZ viitoare va fi esențial; o înclinație dovish aici ar putea determina kiwi să se rupă mai jos. Peste Tasman, datele privind ocuparea forței de muncă din Australia vor oferi RBA muniția necesară pentru a decide dacă își pot permite să facă o pauză sau dacă efectele secundare inflaționiste ale costurilor energetice necesită o majorare suplimentară.
Europa și Marea Britanie: Actul de echilibrare al BCE
În ciuda încetării focului, acțiunile europene au rămas prudente. BCE încă evaluează două majorări ale ratelor, alimentate de efectul de întârziere al prețurilor la energie asupra inflației de bază. Vom urmări euro (EUR/USD) pentru a vedea dacă poate profita de un dolar potențial stagnant sau dacă perspectiva de creștere lentă a zonei euro ține capac pe orice raliu.
SUA: Geopolitica în prim-plan, deoarece datele rămân ușoare
O săptămână foarte liniștită în SUA, cu Cartea Beige a Fed ca punct culminant al săptămânii. Piețele vor fi probabil mai absorbite de evoluțiile din jurul discuțiilor de weekend cu Iranul și de modul în care acestea ar putea modela piețele și dolarul american în săptămâna următoare.
Din punct de vedere tehnic, Nasdaq 100 (US100) prezintă în prezent o inversare bullish puternică după ce a găsit un suport semnificativ în apropierea limitei de 22.800 la sfârșitul lunii martie. Indexul a pus în scenă o erupție impresionantă deasupra liniei de tendință descendentă care a constrâns acțiunea prețurilor de la vârfurile din februarie, semnalând o schimbare a impulsului. Această erupție a liniei de tendință (canal) pregătește indexul pentru o potențială mișcare de 2000 de puncte în sus, în jurul limitei de 26500. În prezent, prețul se luptă cu media mobilă simplă pe 100 de zile (linia roșie) la 25.013, care coincide cu un nivel de rezistență structurală. O închidere zilnică deasupra acestei zone ar deschide calea pentru o retestare a barierei orizontale de 25.320. RSI (14) are o tendință ascendentă la 60,9, ceea ce sugerează că mai este loc de câștiguri suplimentare înainte de a ajunge pe un teritoriu supra-cumpărat. Cu toate acestea, comercianții ar trebui să urmărească potențialele retrageri către SMA-ul pe 200 de zile (linia galbenă) la 24.568, care servește acum drept suport dinamic cheie. O lipsă de menținere deasupra acestui nivel ar anula erupția recentă.