Lansarea robotaxi-urilor Tesla (NASDAQ: TSLA) nu a decurs exact fără probleme. Rapoarte recente și demonstrații ale utilizatorilor au arătat că unele robotaxi-uri Tesla se luptă cu navigarea de bază, necesitând intervenția unui operator de la distanță - ceea ce, în două cazuri, a dus la accidente minore în Austin, Texas - și, în cel puțin un caz, au urmat un traseu dramatic de ineficient în Dallas, transformând o călătorie scurtă într-un calvar.
Aceasta nu sună deosebit de liniștitor. Dar, pentru investitori, întrebarea mai importantă este dacă aceste probleme schimbă cu adevărat perspectivele acțiunilor Tesla. Raspunsul? Probabil că nu - cel puțin nu încă.
**Stadii incipiente** Realitatea este că aproape fiecare tehnologie disruptivă a arătat dezordonat în stadiile sale incipiente. Primele smartphone-uri aveau o durată de viață slabă a bateriei și software nesigur. Primele vehicule electrice aveau o autonomie limitată și aproape nicio infrastructură de încărcare. Sistemele AI de astăzi încă halucinează informații în mod regulat, în ciuda trilioanelor de dolari care curg acum în sector. Taxiurile autonome nu sunt susceptibile de a fi diferite.
Adevarul este că Tesla încearcă ceva mult mai ambițios decât simpla lansare a unui serviciu de ride-hailing. Compania încearcă să construiască o platformă de transport autonom scalabilă, alimentată în principal prin AI bazată pe viziune, în loc de sisteme grele lidar scumpe folosite de concurenți precum Waymo, ale căror vehicule ar costa peste 120.000 de dolari. Acest lucru nu este trivial, deoarece implicațiile de evaluare aici ar putea fi enorme dacă Tesla reușește.
**Poate 1 trilion de dolari la îndemână** Analistul Wedbush, Dan Ives, a estimat că oportunitatea AI și a conducerii autonome a Tesla ar putea valora în cele din urmă mai mult de 1 trilion de dolari. Ark Invest a mers chiar mai departe, argumentând că robotaxi-urile ar putea reprezenta în cele din urmă aproximativ 90% din valoarea de întreprindere a Tesla până în 2029, pe măsură ce piața globală a ride-hailing autonom crește potențial spre 10 trilioane de dolari.
Pe scurt, avantajul pe termen lung al Tesla nu mai este legat exclusiv de câte mașini vinde. Piața evaluează din ce în ce mai mult compania pe baza posibilității ca transportul autonom, software-ul AI și veniturile recurente din mobilitate să devină în cele din urmă afaceri semnificativ mai mari decât producția de vehicule în sine.
Sursă imagine: Getty Images.
**Scalabilitate și execuție** Tesla a livrat peste 8 milioane de vehicule la nivel global, dintre care aproximativ jumătate sunt deja echipate cu hardware Full Self-Driving (Supervised). Asta îi oferă Tesla unul dintre cele mai mari seturi de date de conducere reale din lume, ceea ce reprezintă un avantaj major pentru antrenarea sistemelor AI autonome.
Dar riscul de execuție rămâne foarte real. Spre deosebire de produsele software tradiționale, sistemele de conducere autonome se confruntă cu o toleranță aproape zero pentru erori. O aplicație smartphone defectuoasă este enervantă. Un sistem autonom de vehicule defectuos poate deveni un dezastru legal și de reglementare aproape instantaneu, ca să nu mai vorbim de un pericol pentru viața umană.
Acestea fiind spuse, sistemele autonome se îmbunătățesc prin expunerea în lumea reală, colectarea de date și învățarea automată iterativă. Dacă Tesla reușește în cele din urmă să extindă transportul autonom la nivel global, chiar și o fracțiune din estimările pieței de trilioane de dolari care sunt discutate în prezent ar putea crește dramatic evaluarea pe termen lung a companiei. Dacă Tesla poate captura doar 10% până la 20% din această estimare de 1 trilion de dolari, asta ar implica încă 100 de miliarde de dolari până la 200 de miliarde de dolari dincolo de afacerea auto tradițională a Tesla. Acesta este, în cele din urmă, motivul pentru care ar trebui să continuați să acordați o atenție deosebită robotaxi-urilor, chiar și atunci când lansarea arată dezordonat.