BHP Group a raportat un profit subiacent pe primul semestru mai puternic decât se aștepta, impulsionat de cupru, care pentru prima dată a depășit minereul de fier în veniturile celui mai important miner global, pe măsură ce prețurile pentru metalul roșu au crescut datorită cererii alimentate de inteligența artificială.
Acțiunile BHP au crescut cu 7% până la un maxim istoric, investitorii aplaudând un dividend mult mai puternic decât se aștepta și perspectiva unor plăți substanțiale în viitor, în ciuda scăderii prețurilor la minereul de fier.
Rezultatul puternic vine pe măsură ce cererea de cupru crește vertiginos, determinată de creșterea rapidă a consumului de energie pentru centrele de date cu inteligență artificială și de trecerea la energie mai curată, ceea ce stimulează concurența între marile companii miniere pentru active de cupru de înaltă calitate.
BHP, cel mai mare producător de cupru din lume, a subliniat propriile opțiuni de creștere a cuprului și a minimalizat nevoia de achiziții, după ce a renunțat anul trecut la o abordare pentru a cumpăra Anglo American.
Profitul subiacent atribuibil din prima jumătate a anului a crescut cu 22% până la 6,20 miliarde de dolari, depășind consensul Visible Alpha de 6,03 miliarde de dolari. BHP a declarat un dividend interimar de 73 de cenți pe acțiune, peste estimările pieței de 63 de cenți, reprezentând un raport de plată de 60%.
"A fost un rezultat bun", a declarat Andy Forster, manager de portofoliu la Argo Investments, un acționar BHP. "Au spulberat așteptările tuturor din perspectiva dividendelor."
Cuprul, inclusiv produsele secundare precum aurul, a contribuit cu 7,95 miliarde de dolari la veniturile operaționale ale BHP în cele șase luni care s-au încheiat la 31 decembrie, mai mult decât cele 7,50 miliarde de dolari ale minereului de fier, reprezentând 51% din veniturile operaționale subiacente totale ale grupului de 15,46 miliarde de dolari.
Acest lucru a fost determinat în mare măsură de o creștere de 32% a prețurilor realizate pentru cupru, împreună cu creșterea vertiginoasă a prețurilor pentru metalele prețioase.
O producție record de minereu de fier în prima jumătate a anului, alături de prețuri mai mari, a stimulat, de asemenea, profiturile minerului.
Impulsul de a se concentra asupra cuprului vine pe fondul unei așteptate relaxări a prețurilor la minereul de fier pe măsură ce oferta crește în următorii ani, în timp ce inflația crește, de asemenea, costurile de producție. Prețurile minereului de fier au atins un minim de șapte luni săptămâna aceasta. Costurile unitare pentru minereul de fier au crescut cu 7% până la 19,41 dolari pe tonă metrică în primul semestru.
'NICI O NEVOIE ARZATOARE' PENTRU PRELUĂRI
Directorul executiv al BHP, Mike Henry, a declarat într-o conferință de presă că, având în vedere opțiunile sale de creștere organică, compania nu simte presiune pentru a urmări fuziuni și achiziții pentru creșterea cuprului.
"Pentru puținele oportunități discrete care ar putea apărea și care se încadrează în criteriile foarte stricte pe care le avem, avem resursele pentru a le urmări, dar nu simțim nicio nevoie arzătoare", a spus el.
Rio Tinto, cel mai mare producător de minereu de fier din lume, a fost în discuții pentru a cumpăra Glencore, un acord care ar fi avut implicații majore pentru sectorul global al cuprului, dar a renunțat la începutul acestei luni, invocând dezacorduri asupra evaluării.
BHP a făcut eforturi pentru a-și crește producția de cupru spre sfârșitul deceniului. În ianuarie, a ridicat limita inferioară a prognozei sale de producție de cupru pentru acest an între 1,9 milioane și 2 milioane de tone, invocând performanțe operaționale puternice în toate activele sale de cupru.
Marți, a semnalat un plan de investiții multianual de 18 miliarde de dolari pentru a dezvolta proiecte miniere de cupru, aur și argint în nordul Argentinei, la joint venture-ul său Vicuna Corp cu Lundin Mining din Canada. A spus că unitatea are potențialul de a produce peste 500.000 de tone de cupru pe an la producția maximă în deceniul următor.
Henry a spus că "negocieri dure" cu China asupra aprovizionării cu minereu de fier au continuat, deoarece cumpărătorul de stat, CMRG, încearcă să obțină condiții mai bune pentru producătorii de oțel chinezi. El și-a exprimat încrederea că problemele vor fi rezolvate, deși va dura timp.
BHP a semnalat că a văzut un impact asupra prețurilor din cauza interdicției CMRG asupra produsului său Jimblebar fines în raportul său trimestrial din ianuarie, dar nu a oferit detalii suplimentare în raportul său de venituri.
Minerul a anunțat un acord de streaming de argint cu Wheaton Precious Metals pentru o plată inițială de 4,3 miliarde de dolari la finalizare, pentru a livra argint din cota sa de producție de la mina Antamina din Peru. Această plată face parte dintr-o țintă de 10 miliarde de dolari pe care BHP își propune să o strângă din activele existente, ceea ce ar putea ajuta la creșterea plății dividendelor pentru întregul an, a spus Henry.