Uitați de reducerile de dobânzi. Nu se întâmplă prea curând. De fapt, probabilitatea unor noi creșteri ale ratelor dobânzilor este în creștere, conform datelor futures privind fondurile federale. Principalul vinovat este inflația persistentă. Războiul cu Iranul continuă, menținând prețurile petrolului la cote ridicate. Cu cât prețurile petrolului rămân mai mult timp la niveluri înalte, cu atât este mai probabil ca prețurile altor produse să crească.
Unii investitori ar putea fi tentați să fugă sau să-și bage capul în nisip. Dar există o alternativă mai bună. Un tip de acțiuni este construit să prospere exact în acest gen de mediu.
**Argumentul pentru acțiunile cu dividende de top**
Acțiunile cu dividende de top oferă investitorilor ceea ce le este necesar pentru a reuși în climatul actual. Prin „de top”, mă refer la acțiunile companiilor cu modele de afaceri reziliente, bilanțuri solide și dividende în creștere. Obligațiunile pot deveni mai atractive pentru investitori atunci când Rezerva Federală menține sau crește ratele dobânzilor. Cu toate acestea, acțiunile unor companii cu dividende pot concura cu randamentele obligațiunilor, oferind în același timp o creștere pe care obligațiunile nu o pot egala.
Nu trebuie să ne uităm prea departe în trecut pentru a vedea cum s-au comportat acțiunile cu dividende de top într-un mediu cu dobânzi mai ridicate. În timpul pieței bear din 2022, Fed a crescut ratele. S&P 500 a scăzut cu 19%. Dar acțiunile cu dividende au depășit cu mult piața generală. Există mai multe motive pentru care acțiunile cu dividende de top sunt alegeri ideale atunci când ratele cresc. În primul rând, sunt de obicei considerate de mulți investitori drept refugii sigure. Dividendele lor în creștere pot oferi o protecție împotriva inflației ridicate. Afacerile lor au adesea și putere de preț, ceea ce le protejează marjele de profit de eroziunea inflaționistă.
**Acțiuni cu dividende potrivite momentului**
Mă pot gândi la mai multe acțiuni cu dividende de top care arată deosebit de atrăgătoare în contextul dinamicilor actuale. Fiecare dintre ele bifează toate căsuțele menționate anterior. The Coca-Cola Company se află, probabil, într-o ligă proprie. Este membră a Dividend Kings, un grup de companii care și-au crescut dividendele timp de cel puțin 50 de ani consecutivi. Seria de majorări ale dividendelor Coca-Cola este acum de 64 de ani consecutivi. Randamentul dividendului său anticipat este de 2,6%. Gigantul băuturilor deține, de asemenea, o putere solidă de preț. Mai mult, acțiunile Coca-Cola au înregistrat un câștig frumos ultima dată când Fed a majorat ratele dobânzilor.
Același lucru s-a întâmplat și cu Enterprise Products Partners. Acțiunile de conducte au depășit S&P 500 în 2022. Afacerea Enterprise este în mare parte izolată de inflație, cu aproximativ 90% din contractele sale pe termen lung incluzând prevederi de escaladare a prețurilor. Liderul în domeniul energiei midstream și-a crescut distribuția timp de impresionant 27 de ani consecutivi. Enterprise Products Partners nu are nevoie de o apreciere mare a prețului unitar pentru a oferi un randament total pe două cifre, având în vedere randamentul distribuției de aproximativ 5,9%.
Acțiunile din sectorul utilităților au, de asemenea, o performanță destul de bună în perioadele cu posibilitatea unor creșteri ale ratelor și inflație persistentă. Îmi place Dominion Energy pe piața actuală. Desigur, prețul acțiunilor Dominion a scăzut mai mult decât S&P 500 în 2022. Cu toate acestea, compania se află acum într-o poziție mai puternică din două motive cheie. În primul rând, Dominion beneficiază de un vânt din spate masiv datorită extinderii rapide a centrelor de date. Statul său, Virginia, este cea mai fierbinte piață de centre de date din lume. În al doilea rând, NextEra Energy, cea mai mare companie de utilități ca și capitalizare de piață, este în proces de achiziționare a Dominion. Prețul pentru tranzacție este cu aproape 15% mai mare decât prețul actual al acțiunilor Dominion.
**Ce-ar fi dacă s-ar schimba tendința?**
Desigur, este complet posibil ca inflația să scadă dacă războiul din Iran se încheie curând și prețurile petrolului scad. Fed-ul s-ar putea să nu fie forțat să crească ratele. Ar însemna că aceste trei acțiuni cu dividende de top ar deveni alegeri proaste pentru investitori? Nu cred. Coca-Cola are în continuare perspective solide de creștere, în special pe piețele emergente. Cererea pentru gaz natural produs în SUA ar trebui să rămână puternică, ceea ce este un semn bun pentru afacerea Enterprise Products Partners. Atât Enterprise, cât și Dominion sunt poziționate să beneficieze în continuare de creșterea explozivă a centrelor de date. Aceste trei acțiuni cu dividende sunt alegeri bune indiferent de tendințele ratelor dobânzilor și inflației.