Sam Altman, figura emblematică a inteligenței artificiale și CEO-ul OpenAI, ar putea fi înlocuit din funcție în decurs de un an, o predicție surprinzătoare făcută de Jordi Visser, analist la 22V Research. Această perspectivă, dezvăluită în cadrul podcastului „The Pomp Podcast” cu Anthony Pompliano, ridică semne de întrebare cu privire la stabilitatea conducerii uneia dintre cele mai influente companii din domeniul AI.
Visser își fundamentează afirmațiile pe două aspecte principale: relațiile interpersonale din cadrul companiei și strategia adoptată de OpenAI. În primul rând, analistul susține că Altman nu se bucură de o loialitate puternică din partea echipei sale, spunând că „nimeni nu pare să-l placă cu adevărat”. În al doilea rând, Visser critică decizia OpenAI de a se concentra pe piața de consum în detrimentul celei enterprise. În timp ce monetizarea în zona consumer este „brutală” – caracterizată prin reticența la plată, abandon rapid și costuri ridicate cu tokenii –, contractele enterprise oferă venituri stabile pe termen lung și putere de negociere sporită.
Mișcarea cercetătorilor de elită către Anthropic, un alt jucător important pe piața AI, întărește teza lui Visser. Revenirea lui Andrej Karpathy, co-fondator OpenAI și fost șef AI la Tesla, la Anthropic este văzută ca un semnal clar că cercetătorii considerați a fi la vârf văd în această companie o direcție câștigătoare. „Cred că, până la urmă, Anthropic este câștigătorul bătăliei din perspectiva mea”, a declarat Visser, o opinie împărtășită și de Pompliano, care a recunoscut că Anthropic este „cu siguranță câștigătorul de astăzi”.
Un alt aspect criticat de Visser este problemele legate de „unit economics”, un subiect ignorat de multe companii din domeniu. Costurile de producție a tokenilor s-au quadruplat în ultimul an, o direcție nefavorabilă pentru orice companie care dorește să demonstreze eficiență operațională. Mai mult, analistul interpretează recentele runde de finanțare masive, derulate simultan de mai mulți jucători din AI, nu ca pe un semn de încredere, ci ca pe o manifestare a „stresului financiar”.
Aceste perspective, combinate cu creșterea exponențială a cererii și cu o ofertă care nu ține pasul, creează un scenariu complicat. Pentru investitori, următorii pași sunt esențiali. Deoarece OpenAI și Anthropic sunt companii private, expunerea la acțiuni se face în principal prin parteneri, furnizori și platforme cloud. Totuși, având în vedere că OpenAI a depus deja documentele pentru un IPO anticipat la o evaluare de 1 trilion de dolari, o schimbare la vârf ar putea reseta toate aprecierile pieței. Stabilitatea conducerii OpenAI, succesul Anthropic pe piața enterprise și traiectoria costurilor per token sunt indicatorii cheie de urmărit în următoarele 12 luni.