Cheltuielile pentru infrastructura de inteligență artificială (AI) au crescut vertiginos în ultimii ani. Important este că nu există semne de încetinire a cheltuielilor pentru infrastructura AI. Aceasta este o veste grozavă pentru Micron Technology (NASDAQ: MU), care furnizează o componentă critică ce ajută cipurile folosite pentru rularea aplicațiilor AI să își deblocheze întregul potențial. De fapt, un raport recent sugerează că investițiile masive în centrele de date AI vor deveni și mai mari în 2026. Acesta este semnalul dumneavoastră de a cumpăra acțiuni Micron, deoarece specialistul în memorie este beneficiarul direct al unei creșteri a cheltuielilor pentru infrastructura AI.
Să analizăm motivele pentru care.
[Imagine Sursă: Micron Technology]
Creșterea cheltuielilor de capital pentru centrele de date va fi un vânt din spate pentru Micron Technology
Firma de cercetare de piață TrendForce a majorat substanțial prognoza cheltuielilor de capital pentru 2026 a primilor nouă furnizori de servicii cloud (CSP) din lume în această lună. Firma se așteaptă la o creștere de 79% a cheltuielilor de capital de către CSP în acest an, față de estimarea anterioară de îmbunătățire de 61%. Cheltuielile de capital totale vor ajunge la o sumă uriașă de 830 de miliarde de dolari, iar creșterea acestui indicator va depăși creșterea de 79% înregistrată anul trecut.
TrendForce notează că cheltuielile de capital vor fi alocate în principal dezvoltării clusterelor GPU (unitate de procesare grafică) și a procesoarelor AI personalizate. Ambele cipuri sunt echipate cu mai multă memorie cu lățime de bandă mare (HBM) pentru a se asigura că pot fi alimentate rapid cu seturi de date masive și nu stau inactiv, reducând astfel timpul de nefuncționare asociat cu rularea sarcinilor de lucru AI. De exemplu, cererea de HBM utilizată în procesoarele AI personalizate este de așteptat să crească de 35 de ori între 2024 și 2028, potrivit Counterpoint Research.
Între timp, mutarea Nvidia de a echipa cea mai recentă sa GPU Vera Rubin cu 288 de gigaocteți (GB) de HBM, comparativ cu cei 80GB HBM de pe foarte popularul GPU H100 care a fost lansat în 2022, arată clar că cipurile de memorie Micron vor asista la o creștere solidă a cererii pe măsură ce cheltuielile de capital ale centrului de date cresc. Deoarece HBM necesită de trei ori capacitatea de wafer a cipurilor de memorie convenționale, lipsa continuă care predomină în industria memoriei este probabil să continue. Aceasta prezintă o situație ideală pentru Micron, care a înregistrat o creștere vertiginoasă a veniturilor și a câștigurilor din cauza ofertei restrânse de memorie.
Potențialul de creștere a câștigurilor Micron sugerează că acțiunile sunt pe cale să devină parabolice
Acțiunile Micron au crescut cu 903% în ultimul an, depășind pragul de 1 trilion de dolari. Cu toate acestea, accelerarea cheltuielilor de capital pentru centrele de date AI înseamnă că nu a terminat încă de crescut.
Deoarece o ofertă restrânsă de memorie este probabil să persiste cel puțin până în 2028, Micron va continua să beneficieze de un mediu de prețuri favorabil. Nu este surprinzător faptul că se așteaptă ca câștigurile sale să crească vertiginos în anul fiscal 2027 (care se va încheia în august anul viitor).
În cazul în care Micron se tranzacționează chiar și la de 30 de ori câștigurile după un an (o reducere față de multiplul câștigurilor Nasdaq Composite de 42,5), prețul acțiunilor sale ar putea crește la 3.158 de dolari, pe baza câștigurilor pe care este pe cale să le ofere anul viitor. Aceasta reprezintă de 3,2 ori prețul actual al acțiunilor Micron, motiv pentru care investitorii ar trebui să ia în considerare cumpărarea acestei acțiuni AI înainte ca aceasta să crească și mai mult.