Acțiunile Apple (NASDAQ:AAPL) prezintă un scenariu interesant în sectorul tehnologic al companiilor cu capitalizare mare. După un avans de 46,9% în ultimul an și o creștere de 8,01% de la începutul anului, acțiunile s-au consolidat în luna iunie. Având în vedere accelerarea profiturilor și contribuția ciclului iPhone 17 la venituri, modelul nostru anticipează un potențial de creștere cu două cifre.
Prețul țintă stabilit de 24/7 Wall St. pentru Apple este de 338,76 USD, implicând o creștere de 15,59% față de valoarea actuală de 293,08 USD. Recomandarea este de cumpărare, cu un grad de încredere ridicat de 90%.
O traiectorie a profiturilor ce continuă să surprindă pozitiv
Trimestrul încheiat în martie a fost cel mai puternic al Apple din ultimii ani. Veniturile au atins 111,184 miliarde USD, în creștere cu 16,6% față de anul precedent, iar EPS a fost de 2,01 USD, depășind consensul de 1,94 USD. Aceasta marchează al 8-lea trimestru consecutiv în care Apple depășește estimările Wall Street.
Veniturile din vânzarea de iPhone au ajuns la 56,994 miliarde USD, serviciile au înregistrat un record istoric de 30,976 miliarde USD, iar marja brută s-a extins la 49,3%. Tim Cook a descris acest rezultat ca fiind „cel mai bun trimestru din martie de până acum, cu venituri de 111,2 miliarde USD și o creștere procentuală cu două cifre în fiecare segment geografic”. Acțiunile au scăzut de la maximul din mai de aproape 308,82 USD, înregistrând o scădere de 5,1% în ultima lună. Titlurile se află la doar 1% sub maximul de 52 de săptămâni de 317,40 USD și mult peste minimul de 198,47 USD.
Argumente pentru 353 USD și mai mult
Există numeroase motive de optimism pentru investitori. Familia iPhone 17 a fost descrisă de Cook drept „cea mai populară linie din istoria noastră”, cu o satisfacție a clienților din SUA de 99%. Veniturile din Greater China au crescut cu 28% în trimestrul din martie, iar India rămâne, în cuvintele lui Cook, „o oportunitate uriașă”. Creșterea serviciilor de 16%, susținută de o bază de 2,5 miliarde de dispozitive active, oferă venituri recurente cu marjă mare. Piețele de predicție plasează probabilitatea lansării unui iPhone 18 în acest an la 96,1%, iar șansele pentru un iPhone pliabil la 84,5%. Scenariul nostru optimist vizează 353,41 USD, o rentabilitate de 20,59%.
Riscuri de monitorizat
Cook a semnalat „costuri semnificativ mai mari la memorie” în viitor și a avertizat că impactul va crește după luna iunie. Cheltuielile de cercetare și dezvoltare cresc mult peste creșterea generală a companiei, ceea ce ar putea pune presiune pe levierul operațional. Activitatea internă a fost marcată de vânzări nete, cu 47 de tranzacții recente. Tranziția de conducere, cu John Ternus preluând funcția la 1 septembrie, introduce riscul de execuție. Raportul preț/câștig trailing de 36 lasă o marjă mică pentru o eventuală ratare. Autorizația de răscumpărare de 100 miliarde USD și extinderea continuă a marjelor la 49,3% compensează parțial îngrijorările legate de costuri. Scenariul nostru pesimist ajunge la 290,72 USD, practic neschimbat.
Predicția prețului Apple 2026-2030
Ținta de preț de 338,76 USD stabilită de 24/7 Wall St. reflectă o încredere ridicată (90%) și o recomandare de cumpărare. Factorul decisiv este reaccelerarea profiturilor. Creșterea veniturilor a sărit de la 7,94% în Q4 FY25 la 16,6% în Q2 FY26, iar marjele brute continuă să se extindă. Teza optimistă se consolidează dacă Apple livrează un alt rezultat cu venituri cu două cifre în trimestrul din iunie, în linie cu ghidajul de 14-17%. Teza slăbește dacă presiunea costurilor de memorie comprimă marja brută sub 47% sau dacă creșterea în China stagnează. În prezent, scenariul este pozitiv.
Iată cum modelul nostru proiectează evoluția prețului acțiunilor Apple în următorii ani, presupunând că traiectoriile actuale de creștere și condițiile de piață se mențin:
| An | 24/7 Wall St. Price Target | |------|-----------------------------| | 2026 | $338.76 | | 2027 | $370.00 | | 2028 | $402.00 | | 2029 | $435.00 | | 2030 | $468.42 |
Aceste proiecții presupun că Apple își execută planurile legate de ciclul de reîmprospătare a iPhone-ului și de strategia de servicii. Potențialul de creștere sau scădere semnificativă poate rezulta dintr-o lansare de produs pliabil, monetizarea inteligenței artificiale sau un impact geopolitic mai puternic asupra veniturilor din China.