USD/JPY crește peste 153.50, atenția fiind asupra datelor CPI din SUA.
Dolarul american (USD) a găsit suport la 152.30 față de Yenul japonez (JPY) și își reduce din pierderi vineri, revenind în intervalul superior al valorilor de 153.00. Sentimentul de aversiune față de risc oferă suport USD, deși încercările de creștere rămân limitate, înaintea publicării raportului privind indicele prețurilor de consum (CPI) din SUA.
Se așteaptă ca inflația consumatorilor să fi crescut într-un ritm constant de 0.3% în ianuarie, dar se preconizează că CPI anual va scădea la 2.5% de la 2.7% în decembrie. De asemenea, CPI de bază, mai relevant din punctul de vedere al Rezervei Federale (Fed), este de așteptat să scadă la 2.5% în ianuarie, de la 2.6% în luna precedentă. Riscul, în acest caz, este înclinat spre scădere. O serie de indicatori economici americani slabi observați în ultimele săptămâni au adăugat presiune asupra băncii centrale americane pentru a reduce și mai mult costurile de împrumut. Având în vedere acest lucru, o scădere mai mare decât se aștepta a presiunilor asupra prețurilor ar putea stimula speranțele de reduceri viitoare ale Fed și ar putea afecta dolarul american.
Cu toate acestea, tendința mai largă a USD/JPY rămâne pesimistă, moneda japoneză fiind pe cale să înregistreze cea mai bună performanță săptămânală din ultimul an. Victoria zdrobitoare a prim-ministrului Takaichi a fost sărbătorită de piață ca o garanție a unui guvern stabil, în timp ce preocupările legate de politicile sale fiscale au trecut pe plan secundar.
Vineri, anterior, membrul Băncii Japoniei (BoJ), Naoki Tamura, a reiterat că ratele dobânzilor rămân "considerabil de îndepărtate" de rata neutră și că economia este aproape de a atinge ținta de inflație de 2%. Aceste comentarii sugerează că ar putea solicita o altă majorare a ratei la ședința din martie, ceea ce a oferit un sprijin suplimentar JPY.
Întrebări frecvente despre inflație Ce este inflația? Inflația măsoară creșterea prețului unui coș reprezentativ de bunuri și servicii. Inflația principală este de obicei exprimată ca o modificare procentuală pe o bază lună de lună (MoM) și an de an (YoY). Inflația de bază exclude elemente mai volatile, cum ar fi alimentele și combustibilul, care pot fluctua din cauza factorilor geopolitici și sezonieri. Inflația de bază este cifra pe care se concentrează economiștii și este nivelul vizat de băncile centrale, care au mandatul de a menține inflația la un nivel gestionabil, de obicei în jur de 2%.
Ce este Indicele Prețurilor de Consum (CPI)? Indicele Prețurilor de Consum (CPI) măsoară modificarea prețurilor unui coș de bunuri și servicii pe o perioadă de timp. Este de obicei exprimat ca o modificare procentuală pe o bază lună de lună (MoM) și an de an (YoY). CPI de bază este cifra vizată de băncile centrale, deoarece exclude intrările volatile de alimente și combustibil. Când CPI de bază crește peste 2%, de obicei rezultă rate ale dobânzii mai mari și invers când scade sub 2%. Deoarece ratele dobânzilor mai mari sunt pozitive pentru o monedă, o inflație mai mare are de obicei ca rezultat o monedă mai puternică. Opusul este valabil atunci când inflația scade.
Care este impactul inflației asupra pieței valutare? Deși poate părea contraintuitiv, o inflație ridicată într-o țară crește valoarea monedei sale și invers pentru o inflație mai scăzută. Acest lucru se datorează faptului că banca centrală va crește în mod normal ratele dobânzii pentru a combate inflația mai mare, ceea ce atrage mai multe fluxuri globale de capital de la investitorii care caută un loc profitabil pentru a-și parca banii.
Cum influențează inflația prețul aurului? Anterior, aurul era activul la care se orientau investitorii în perioade de inflație ridicată, deoarece își păstra valoarea, și, deși investitorii vor cumpăra adesea aur pentru proprietățile sale de refugiu sigur în perioade de turbulențe extreme ale pieței, acesta nu este cazul de cele mai multe ori. Acest lucru se datorează faptului că, atunci când inflația este ridicată, băncile centrale vor crește ratele dobânzii pentru a o combate. Ratele dobânzilor mai mari sunt negative pentru aur, deoarece cresc costul de oportunitate al deținerii aurului față de un activ purtător de dobândă sau plasarea banilor într-un cont de depozit în numerar. Pe de altă parte, o inflație mai scăzută tinde să fie pozitivă pentru aur, deoarece reduce ratele dobânzilor, făcând din metalul strălucitor o alternativă de investiție mai viabilă.