Visa (NYSE: V), cel mai mare operator de rețea de plăți cu card din lume, și-a publicat cel mai recent raport de câștiguri pe 28 aprilie. Pentru al doilea trimestru al anului fiscal 2026 (care s-a încheiat pe 31 martie), veniturile Visa au crescut cu 17% față de anul precedent, până la 11,23 miliarde de dolari, depășind estimările analiștilor cu 480 de milioane de dolari și marcând cea mai puternică creștere a veniturilor din 2022. EPS-ul său ajustat a crescut cu 20% până la 3,31 dolari și a depășit, de asemenea, prognoza de consens cu 0,22 dolari.
Indică aceste cifre impresionante că este timpul să cumpărați acțiunile Visa?
Visa nu emite niciunul dintre propriile carduri. Ea doar colaborează cu bănci și instituții financiare care emit cardurile și gestionează conturile. Ea generează cea mai mare parte a veniturilor prin taxarea comercianților cu „taxe de swipe” (de obicei 1%-3%) pentru accesul la rețeaua sa de plăți. Cel mai mare concurent al său, Mastercard (NYSE: MA), folosește același model de afaceri.
Acest model de afaceri eficient permite Visa și Mastercard să se extindă mai rapid decât American Express (NYSE: AXP), care emite propriile carduri de la propria bancă. Pentru a-și spori veniturile, lansează mai multe servicii cu valoare adăugată de securitate cibernetică, prevenire a fraudei, analiză a datelor și tokenizare. De asemenea, și-a extins rețeaua de agenți AI, care ajută consumatorii să facă achiziții fără a trece prin platforme tradiționale de finalizare a comenzii, și folosește monede stabile pentru a accelera plățile sale transfrontaliere.
Aceste upgrade-uri vor crește aderența ecosistemului său și îl vor ajuta să rămână relevant chiar și pe măsură ce instrumentele AI și criptomonedele remodelează piața fintech.
Modelul de afaceri al Visa este rezistent, dar nu este imun la inflație, care limitează cheltuielile de consum. Regulatorii guvernamentali și grupurile de comercianți au presat în mod repetat Visa, Mastercard și American Express să reducă taxele de swipe.
Cu toate acestea, acești factori nefavorabili nu strangulează creșterea pe termen scurt a Visa. În schimb, și-a majorat ghidul pentru veniturile și EPS-ul pentru întregul an și a lansat un nou program de răscumpărare de acțiuni de 20 de miliarde de dolari. Din anul fiscal 2025 până în anul fiscal 2028, analiștii se așteaptă ca veniturile și EPS-ul Visa să crească la CAGR-uri de 11%, respectiv 18%. Acțiunile sale arată încă rezonabil de evaluate la de 25 de ori câștigurile din acest an și plătește un randament viitor al dividendelor de 0,8%. Rata sa scăzută de plată de 22% ar trebui să-i ofere mult spațiu pentru viitoare creșteri ale dividendelor.
Acțiunile Visa s-au cvadruplat deja în ultimul deceniu, dar ar trebui să rămână o investiție de încredere și veșnic verde în viitorul apropiat. Se va confrunta în continuare cu presiuni pentru a-și reduce taxele, dar amploarea sa îi oferă o influență enormă asupra comercianților săi - majoritatea dintre ei fiind dispuși să plătească aceste cheltuieli pentru a accesa rețeaua masivă Visa de 4,9 miliarde de carduri.