Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.16%) oferă investitorilor acces la un portofoliu mult mai larg de acțiuni americane decât indicele S&P 500. În timp ce S&P 500 urmărește aproximativ 500 de acțiuni americane cu capitalizare mare din toate sectoarele, VTI deține un coș de 3.500 de acțiuni, reprezentând majoritatea companiilor americane tranzacționate public.
VTI, care este administrat pasiv, este format din acțiuni cu capitalizare mare, medie și mică din toate sectoarele și categoriile, inclusiv creștere și valoare.
Sursa imaginii: Getty Images.
La fel ca S&P 500, VTI deține unele dintre cele mai mari companii din lume după capitalizarea de piață, inclusiv Nvidia, Apple și Microsoft. VTI este, de asemenea, un indice ponderat de piață, ceea ce înseamnă că cel mai mare sector al său este tehnologia, care reprezintă aproximativ 36% din ETF. De asemenea, înseamnă că acțiunile mari din S&P 500 reprezintă o cantitate disproporționată din ETF. De exemplu, Nvidia reprezintă peste 6% din ETF, Apple aproape 5,9% și Microsoft aproximativ 4,4%.
Este aceasta cea mai inteligentă modalitate de a cumpăra întreaga piață bursieră americană chiar acum?
Concentrația mare elimină componenta de diversificare
Componenta ponderată de piață a VTI înseamnă că ETF-ul este încă supraponderat pe acțiunile tehnologice în acest moment. Ca să fim corecți, acțiunile tehnologice și de inteligență artificială americane mari par destul de atractive după ce s-au luptat să-și găsească stabilitatea în acest an. În timp ce grupul a vândut, analiștii de pe Wall Street și-au majorat în mare măsură estimările de câștiguri, comprimând multiplii de evaluare. De exemplu, Nvidia se tranzacționează acum la un multiplu al câștigurilor viitoare de 21,4. Nu e rău pentru o companie care crește veniturile și veniturile atât de mult cât o fac ei.
Preocupările legate de AI, cum ar fi finanțarea circulară și o potențială încetinire viitoare a cheltuielilor de capital pentru AI, rămân predominante, dar este greu de spus că propunerea risc-recompensă nu s-a îmbunătățit.
Acestea fiind spuse, cumpărarea de indici precum S&P 500 și VTI plasează încă prea multă dependență de tehnologia mare, așa că investitorii trebuie să se gândească cu adevărat la ceea ce își doresc. VTI este bine de cumpărat dacă doriți expunere la piață, așa cum este structurată în prezent, unde tehnologia mare reprezintă o cantitate disproporționată. Cu toate acestea, făcând acest lucru, investitorii trăiesc și mor încă pe o duzină sau cam așa ceva de nume și performanța lor.
Dacă investitorii doresc pur și simplu expunere la un coș divers de nume de pe piața bursieră, fără nicio componentă de ponderare a pieței aplicată, atunci probabil că este mai bine să achiziționeze Invesco S&P 500 Equal Weight ETF. Acest ETF va fi mai puțin volatil, ceea ce înseamnă că va suferi mai puține vânzări pe piețele ursului, dar și mai puțină creștere pe piețele bull.
Depinde cu adevărat de poziția actuală a investitorului în viață și de strategia generală pentru a determina care este cea mai bună modalitate de a obține expunere la întreaga piață bursieră americană în acest moment.