Yenul japonez (JPY) atrage cumpărători, pe fondul temerilor legate de intervenții și pariurilor pe o creștere a ratei dobânzii de către BoJ (Banca Japoniei). Incertitudinile geopolitice și preocupările reînnoite legate de războiul comercial avantajează, de asemenea, JPY, considerat o monedă refugiu. Vânzările proaspete de USD exercită o presiune suplimentară descendentă asupra perechii USD/JPY.
Yenul japonez (JPY) crește față de un dolar american (USD) mai slab pentru a doua zi consecutiv și atinge un maxim de peste o săptămână în timpul sesiunii asiatice. Ministrul japonez de Finanțe, Satsuki Katayama, a amenințat vineri cu o acțiune îndrăzneață și a avertizat cu privire la o posibilă intervenție pentru a contracara slăbiciunea monedei naționale, ceea ce, la rândul său, este văzut ca susținând JPY. În plus, perspectivele unei creșteri timpurii a ratei dobânzii de către Banca Japoniei (BoJ) se dovedesc a fi un alt factor benefic pentru JPY.
Între timp, președintele SUA, Donald Trump, a promis sâmbătă că va impune tarife pentru opt țări europene care s-au opus planului său de a prelua Groenlanda, reaprindând preocupările legate de războiul comercial. Acest lucru se adaugă incertitudinilor geopolitice persistente și temperează apetitul investitorilor pentru active mai riscante, oferind un impuls suplimentar JPY considerat un activ refugiu. USD, pe de altă parte, se retrage de la cel mai înalt nivel atins din 9 decembrie și contribuie la scăderea perechii USD/JPY de la maximul de 18 luni, atins miercurea trecută.
Ministrul japonez de Finanțe, Satsuki Katayama, a declarat vineri că toate opțiunile, inclusiv o intervenție directă și coordonată cu SUA, sunt luate în considerare pentru a aborda slăbiciunea recentă a yenului japonez. Un raport Reuters, citând surse, sugerează că unii factori de decizie din Banca Japoniei văd posibilitatea de a crește ratele dobânzii mai devreme decât se așteaptă în prezent piețele, chiar din aprilie, sprijinind și mai mult JPY.
Președintele SUA, Donald Trump, a amenințat că va impune un tarif de 10% asupra bunurilor din opt țări europene începând cu 1 februarie, până când SUA vor fi autorizate să cumpere Groenlanda, declanșând un nou val de aversiune față de risc. Ambasadorii Uniunii Europene au ajuns duminică la un acord larg pentru a intensifica eforturile de a-l descuraja pe Trump să impună taxe asupra aliaților, pregătind în același timp măsuri de retorsiune în cazul în care taxele vor merge mai departe. Mai mult, riscurile geopolitice care decurg din războiul prelungit Rusia-Ucraina și preocupările persistente cu privire la un posibil atac militar american asupra Iranului beneficiază de statutul de refugiu al JPY la începutul unei noi săptămâni.
Dolarul american atrage vânzări masive, deoarece temerile legate de un nou război comercial declanșează o criză de încredere în activele americane, ceea ce compensează pariurile reduse pentru încă două reduceri ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală a SUA până la sfârșitul acestui an. Rapoartele sugerează că prim-ministrul japonez Sanae Takaichi intenționează să dizolve parlamentul și să convoace alegeri parlamentare anticipate în prima jumătate a lunii februarie pentru a căuta sprijinul public pentru politicile sale expansioniste fiscal. Cu popularitatea lui Takaichi în creștere, o victorie ar consolida majoritatea parlamentară a guvernului său de coaliție și i-ar cimenta autoritatea de a-și urmări planurile de cheltuieli, ceea ce justifică prudență pentru taurii JPY.
Comercianții ar putea opta, de asemenea, să aștepte publicarea Indexului prețurilor cheltuielilor de consum personal (PCE) din SUA joi și decizia crucială de politică monetară a BoJ vineri înainte de a plasa pariuri direcționale proaspete.
Perechea USD/JPY găsește un sprijin decent în apropierea nivelului de retragere Fibonacci de 61,8% al recentei mișcări ascendente de la vârful lunar. O forță ulterioară dincolo de nivelul de retragere de 50%, în jurul zonei 157,80, ar putea deschide calea pentru câștiguri suplimentare, deși o redresare mai puternică ar avea nevoie de o confirmare suplimentară a impulsului. Convergența/divergența mediei mobile (MACD) planează chiar sub linia zero, în timp ce valorile se consolidează spre -0,01, sugerând o diminuare a presiunii bearish. Indicele de putere relativă (RSI) indică 43 (neutru-bearish), stabilizându-se după o scădere anterioară de supracumpărare.
Între timp, perechea USD/JPY se tranzacționează sub media mobilă simplă (SMA) de 100 de ore, în jurul regiunii 158,55, care ar trebui să limiteze revenirea. O închidere înapoi peste această medie ar înclina tonul pe termen scurt mai sus. (Analiza tehnică a acestei povești a fost scrisă cu ajutorul unui instrument AI.)
Yenul japonez (JPY) este una dintre cele mai tranzacționate valute din lume. Valoarea sa este determinată în mare măsură de performanța economiei japoneze, dar mai precis de politica Băncii Japoniei, de diferența dintre randamentele obligațiunilor japoneze și americane sau de sentimentul de risc în rândul comercianților, printre alți factori.
Unul dintre mandatele Băncii Japoniei este controlul valutar, astfel încât mișcările sale sunt esențiale pentru Yen. BoJ a intervenit direct pe piețele valutare uneori, în general pentru a scădea valoarea Yenului, deși se abține să o facă adesea din cauza preocupărilor politice ale principalilor săi parteneri comerciali. Politica monetară ultra-lejeră a BoJ între 2013 și 2024 a determinat deprecierea Yenului față de principalele sale valute, din cauza unei divergențe politice crescânde între Banca Japoniei și alte bănci centrale importante. Mai recent, dezmembrarea treptată a acestei politici ultra-lejeră a oferit un anumit sprijin Yenului.
În ultimul deceniu, poziția BoJ de a se menține la o politică monetară ultra-lejeră a condus la o divergență politică mai largă cu alte bănci centrale, în special cu Rezerva Federală a SUA. Acest lucru a sprijinit o lărgire a diferenței dintre obligațiunile americane și japoneze pe 10 ani, ceea ce a favorizat dolarul american față de yenul japonez. Decizia BoJ din 2024 de a abandona treptat politica ultra-lejeră, împreună cu reducerile ratei dobânzii în alte bănci centrale majore, restrâng această diferență.
Yenul japonez este adesea văzut ca o investiție sigură. Aceasta înseamnă că, în perioadele de stres pe piață, investitorii sunt mai predispuși să își pună banii în moneda japoneză datorită presupusei sale fiabilități și stabilități. Perioadele turbulente sunt susceptibile să consolideze valoarea Yenului față de alte valute considerate mai riscante pentru a investi.