Prețurile argintului continuă să crească la niveluri fără precedent, ridicându-se întrebări cu privire la motivul raliului. Ei bine, sincer, au fost invocate o serie de motive ca forță motrice, toate putând fi adevărate într-o anumită măsură. Cele mai populare, care au fost discutate pe larg, includ așteptările de reducere a ratelor de către Rezerva Federală, deficitul continuu de ofertă/cerere de argint fizic și, bineînțeles, prețul argintului fiind ieftin în comparație cu aurul.
Unul dintre motivele care a ieșit cu adevărat în evidență recent este deficitul de argint fizic, care a dus, de asemenea, la o primă mare pentru argintul fizic. Incidente recente, larg mediatizate, au expus câțiva factori cheie cu privire la argint, în special din cauza deficitelor fizice care au făcut metalul dificil de achiziționat. Aceasta devine o problemă globală.
Acest deficit se resimte mai ales în India, cel mai mare consumator mondial, care și-a văzut importurile scăzând cu un semnificativ 42% în acest an, chiar dacă cererea din partea investitorilor și a utilizatorilor industriali (cum ar fi cei care fabrică panouri solare și electronice) a crescut vertiginos. Problema este amplificată la nivel global, deoarece cea mai mare parte a argintului este produsă ca produs secundar al exploatării altor metale, făcând dificilă creșterea rapidă a ofertei atunci când cererea crește. Drept urmare, dealerii de pretutindeni se luptă să găsească metalul, iar această penurie crește prețurile în lanțul de aprovizionare. Această penurie fizică nu se limitează la India; țări precum China, Turcia și Australia se confruntă, de asemenea, în prezent cu o penurie de argint.
Pe măsură ce penuria fizică de argint continuă, suma de bani deținută în Exchange Traded Funds (ETF-uri) și contracte futures pe argint a crescut vertiginos. Fondurile mari de investiții consideră acum argintul ca pe o versiune "beta mai mare" a unui gard împotriva inflației, ceea ce înseamnă că este mai volatil decât aurul, dar oferă șansa unor câștiguri mult mai mari atunci când piața crește.
Această schimbare structurală este determinată de faptul că argintul oferă beneficii duble pe care aurul nu le oferă:
* **Activ monetar:** Ca și aurul, protejează împotriva devalorizării pe termen lung a banilor tradiționali de hârtie (devalorizare monetară). * **Activ industrial:** Acesta acționează ca un pariu puternic pe creșterea industrială și pe tema globală a "tranziției energetice", deoarece argintul este un material crucial, de neînlocuit, utilizat în sectoare cu creștere rapidă, cum ar fi panourile solare, vehiculele electrice și electronicele high-tech.
Această combinație unică face ca argintul să fie atractiv atât pentru investitorii tradiționali în mărfuri care caută un gard, cât și pentru alți participanți la piață concentrați pe tendințele de energie curată. Oricum ar fi, în acest moment, acești factori au creat cocktailul perfect pentru prețurile argintului.
**Analiză tehnică – Argint (XAG/USD)**
Din punct de vedere tehnic, argintul s-a așezat într-o perioadă de consolidare de la primele ore ale dimineții de miercuri. Prețul este la doar o mică distanță de maximul recent de aproximativ 53,62 dolari/uncie, cu RSI-ul perioadei 14 peste nivelul 50. Acesta este un semn al cât de puternic este impulsul optimist din spatele mișcării argintului. Similar cu aurul, alegerea unui vârf în această etapă pare contraproductivă. Cu toate acestea, pentru day traderi, pot apărea oportunități.
Coborând la o diagramă H1, prețul s-a consolidat în blocul roșu/roz de ieri. O închidere de lumânare în afara acestui bloc ar putea duce la o mișcare în acea direcție. Evident, cu cât prețul rămâne mai mult timp în bloc, cu atât breakout-ul poate fi mai agresiv. O pauză descendentă ar putea găsi suport la media mobilă de 100 de zile, care se află la 51,84, înainte de minimul de oscilație din 14 octombrie, la 50,59, cu media mobilă de 200 de zile aflându-se sub aceasta, la 50,28. O pauză ascendentă ar putea găsi o anumită rezistență la maximul YTD, la 53,62, înainte ca mânerul psihologic de 55,00 să intre în atenție.
Analizând datele privind sentimentul clienților OANDA, participanții de pe piață sunt Long pe XAG/USD, cu 64% dintre traderi net-long. Prefer să am o viziune contrariană asupra sentimentului mulțimii și, prin urmare, faptul că atât de mulți traderi sunt Long înseamnă că prețurile XAG/USD ar putea scădea pe termen scurt.