Brookfield Corporation (NYSE: BN) a fost, fără zgomot, una dintre acțiunile cu cele mai bune performanțe din ultimii 30 de ani. Managerul global de investiții a oferit un randament uimitor de 27.000% în ultimele trei decenii (19% anualizat), depășind cu mult S&P 500 (11% anualizat). Acest randament ar fi transformat o investiție de 10.000 de dolari făcută în Brookfield acum 30 de ani în peste 1,8 milioane de dolari.
Compania crede că cele mai bune zile ale sale ar putea fi încă în față. Intră într-o fază de creștere transformatoare, urmărind să valorifice trei megatendințe globale: infrastructura AI, soluții de avere pentru pensionare și redresarea imobiliară.
Brookfield anticipează că accentul său strategic pe acești catalizatori de creștere va genera o creare semnificativă de valoare în următoarele decenii, susținând convingerea mea puternică că achiziționarea Brookfield astăzi ar putea asigura viitorul investitorilor.
Brookfield este un investitor tematic. Investește capital în megatendințe globale care ar trebui să genereze randamente superioare pe termen lung. Compania crede că inteligența artificială (AI) poate deveni cea mai importantă tehnologie de uz general din istoria umanității. Cu toate acestea, AI nu își poate atinge potențialul imens fără infrastructura fizică necesară pentru a sprijini adoptarea sa la scară largă.
Compania estimează că lumea trebuie să investească peste 7 trilioane de dolari în următorul deceniu pentru a construi fabrici AI (centre de date specializate) și infrastructura aferentă, punând bazele pentru ca această tehnologie să prospere.
Compania pune bazele pentru a deveni un lider în susținerea infrastructurii AI, investind aproximativ 200 de miliarde de dolari în următorii ani pentru a construi fabrici AI în America de Nord și Europa. Recent, a încheiat un parteneriat cu Bloom Energy într-o afacere de 5 miliarde de dolari pentru a alimenta aceste facilități cu pile de combustie. Brookfield crede că infrastructura AI este o oportunitate multidecenală de a implementa capital cu randamente mari pe platforma sa. Consideră că acest sector va deveni în cele din urmă cea mai mare afacere a sa. Aceste investiții pentru construirea infrastructurii AI ar trebui să contribuie la o creștere robustă a veniturilor în următorii ani.
Populațiile îmbătrânite creează provocări viitoare pentru pensionare. Există un decalaj tot mai mare între economiile pentru pensionare și nevoile viitoare de venit, pe măsură ce companiile transferă o parte mai mare a sarcinii economiilor pentru pensionare către persoane fizice, favorizând planurile 401(k) în detrimentul planurilor de pensii. Acest lucru creează o nevoie structurală de soluții de avere pentru a ajuta persoanele fizice să genereze venitul stabil de care vor avea nevoie pentru a-și acoperi cheltuielile la pensionare.
Această tendință alimentează convingerea Brookfield că mai mulți investitori individuali vor căuta investiții alternative pentru a-i ajuta să reducă acest decalaj. Fiind un lider global în investiții alternative cu peste 1 trilion de dolari în active gestionate (AUM), Brookfield este într-o poziție excelentă pentru a oferi investitorilor individuali soluții care să-i ajute să-și satisfacă nevoile de venit la pensionare. Afacerea sa de gestionare a activelor (Brookfield Asset Management) a lansat noi produse, cum ar fi un fond de capital privat personalizat și un produs de finanțare bazat pe active, pentru a crea noi modalități prin care investitorii individuali să acceseze platforma sa de top.
În plus, compania a construit o afacere de soluții de avere de la zero (Brookfield Wealth Solutions). A achiziționat mai multe companii de asigurări pentru a-și crește anvergura și acoperirea. Compania vede o oportunitate extraordinară de a oferi anuități persoanelor fizice, oferindu-le randamente stabile și atractive pentru conturile lor de pensionare.
Imobiliarele au fost mult timp un aspect esențial al strategiei de investiții a Brookfield. Compania gestionează mai multe fonduri de investiții imobiliare. De asemenea, deține direct proprietăți imobiliare în bilanțul său (Brookfield Property). În general, compania gestionează peste 278 de miliarde de dolari în active imobiliare în diferite tipuri de proprietăți, inclusiv birouri, centre comerciale, proprietăți rezidențiale și facilități logistice.
Ratele mai mari ale dobânzilor din ultimii ani au comprimat valoarea portofoliului său imobiliar. Cu toate acestea, în loc să se retragă din sector, ca mulți alți investitori, Brookfield a trecut la ofensivă investind peste 60 de miliarde de dolari în imobiliare în ultimii cinci ani. Acest lucru a pus compania într-o poziție și mai puternică pentru a valorifica redresarea eventuală. Acum are o platformă imobiliară și mai dominantă, poziționând-o pentru a oferi randamente superioare pe măsură ce sectorul își începe redresarea îndelung așteptată.
Obiectivul Brookfield este de a oferi randamente anuale compuse de 15% sau mai mult, un obiectiv pe care l-a depășit în ultimele trei decenii. Susținută de poziția de lider în infrastructura AI, soluții inovatoare de pensionare și o platformă imobiliară dominantă, Brookfield este poziționată în mod unic pentru a oferi randamente robuste pentru investitorii pe termen lung. Aceasta susține convingerea mea că achiziționarea Brookfield astăzi este o investiție puternică pentru viitor.