O acțiune de creștere extraordinară, scăzută cu 22%, pe care vei regreta că nu o cumperi acum, conform Wall Street
19 Octombrie 2025 — 07:30 pm EDT Scris de Harsh Chauhan pentru The Motley Fool
Puncte cheie
Livrarea de procesoare AI personalizate ar putea depăși vânzările de plăci grafice pentru gestionarea sarcinilor AI în centrele de date anul viitor, iar asta este o veste excelentă pentru această companie. Construiește rapid o bază solidă de clienți care ar trebui să asigure ani de creștere remarcabilă. Cumpărarea acestei acțiuni este o decizie evidentă, având în vedere rata sa sănătoasă de creștere și evaluarea sa ieftină. Cumpărarea și păstrarea companiilor solide care au potențialul de a oferi o creștere peste medie este una dintre cele mai bune modalități de a face bani pe piața de capital. Asta pentru că piața este probabil să recompenseze astfel de companii pentru creșterea lor remarcabilă cu un potențial sănătos de creștere. Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) este o astfel de companie care a înregistrat o creștere fantastică a veniturilor și a profiturilor în ultimele trimestre. Cu toate acestea, la momentul scrierii acestui articol, acțiunile producătorului de semiconductori au pierdut 22% din valoarea lor pe piață până acum, în 2025. Scăderea acțiunilor Marvell, în ciuda creșterii sale fenomenale, înseamnă că investitorii au acum oportunitatea de a le cumpăra la o evaluare atractivă.
În plus, majoritatea analiștilor de pe Wall Street care acoperă Marvell evaluează aceste acțiuni ale producătorului de semiconductori ca fiind "de cumpărat". Să vedem de ce este cazul și să verificăm de ce s-ar putea să regreți că nu ai cumpărat Marvell după scăderea sa din acest an.
Sursa imaginii: Getty Images.
Cipuri personalizate de la Marvell Technology sunt setate să conducă o creștere fenomenală pe termen lung
Marvell este cunoscută pentru proiectarea de circuite integrate specifice aplicației (ASIC). Aceste cipuri sunt proiectate pentru a efectua sarcini specifice. Au fost la mare căutare datorită capacității lor de a rula sarcini de inteligență artificială (AI) în centrele de date cu eficiență ridicată și costuri mai mici. Nu este surprinzător, deoarece natura personalizată a ASIC-urilor înseamnă că sunt proiectate pentru a efectua funcții specifice. Acesta este motivul pentru care pot depăși chiar și unitățile de procesare grafică (GPU-uri) care sunt destinate aplicațiilor de calcul de uz general.
Avantajele de cost și performanța acestor ASIC-uri explică de ce se așteaptă să depășească vânzările GPU-urilor în centrele de date pentru gestionarea sarcinilor AI în 2026. Firma de cercetare de piață TrendForce estimează că livrările de procesoare AI personalizate ar putea crește cu aproape 45% anul viitor, ceea ce ar fi cu mult peste creșterea de 16% a livrărilor de GPU-uri. Marvell Technology este al doilea cel mai mare jucător pe piața procesoarelor AI personalizate, după Broadcom. Conform estimărilor proprii ale Marvell, cota sa pe piața procesoarelor AI personalizate a fost mai mică de 5% în 2023. Cu toate acestea, se așteaptă să crească această cotă până la 20% până în 2028.
Partea bună este că Marvell pare să fie pe drumul cel bun pentru a-și atinge ținta, conform diferiților analiști de pe Wall Street. Furnizorul de servicii bancare de investiții și financiare Oppenheimer și-a majorat recent prețul țintă pentru acțiunile Marvell la 115 dolari, ceea ce indică un potențial de creștere de 32% față de nivelurile actuale. Analiștii Oppenheimer subliniază că Marvell este pe cale să-și diversifice baza de clienți pentru procesoare AI personalizate pe baza a 20 de noi victorii de design pe care le-a obținut până acum. Companii precum Amazon și Microsoft urmează să lanseze noi procesoare AI personalizate anul viitor, bazate pe designurile Marvell, poziționând compania pentru o cotă de piață potențial mai mare.
Chiar și analistul Vivek Arya de la Bank of America și-a majorat prețul țintă pentru acțiunile Marvell în iunie anul acesta, citând potențialul său de a-și crește pipeline-ul de clienți pentru procesoare AI personalizate dincolo de Amazon, Microsoft și Alphabet. Acest sentiment pozitiv al analiștilor nu este surprinzător, deoarece Marvell a subliniat în iunie că are peste 50 de oportunități de cipuri AI personalizate în pipeline-ul său, la peste 10 clienți. Acești clienți includ primii patru hyperscaleri cloud din SUA, împreună cu companii emergente de cloud computing axate pe AI. Compania vede o oportunitate potențială de venituri pe durata de viață de 75 de miliarde de dolari din aceste oportunități AI personalizate. Asta este masiv, având în vedere că venitul său pe ultimele 12 luni este de puțin peste 7,2 miliarde de dolari.
Ca atare, nu va fi surprinzător să vedem Marvell susținând creșterea uimitoare pe care o observă în ultima vreme. Venitul companiei în primele șase luni ale anului fiscal 2026 se ridică la 3,9 miliarde de dolari, în creștere cu 60% față de perioada anului precedent. Profiturile sale non-GAAP s-au dublat mai mult în această perioadă, crescând cu 139% până la 1,29 dolari pe acțiune. Având în vedere că oportunitatea de venituri AI personalizate a lui Marvell este de 10 ori mai mare decât venitul pe care l-a generat în ultimul an, are cu siguranță capacitatea de a continua să crească într-un ritm uluitor pe termen lung. Acesta este motivul pentru care cumpărarea acestei acțiuni AI este o decizie evidentă chiar acum.
Evaluarea este prea atractivă pentru a fi ignorată
Dintre cei 40 de analiști care acoperă acțiunile Marvell, 32 le evaluează ca fiind "de cumpărat". Nu este surprinzător, deoarece Marvell se tranzacționează la doar 25 de ori profiturile viitoare. Multiplul de profituri al Marvell este mai mic decât multiplul de profituri viitoare al indicelui Nasdaq 100, încărcat cu tehnologie, de 29. Așadar, acțiunile Marvell arată ca o afacere excelentă chiar acum, având în vedere ritmul în care crește rezultatul său net, precum și oportunitatea lucrativă pe termen lung pe care o are. Toate acestea fac din Marvell o acțiune de creștere de top de cumpărat, deoarece creșterea sa alimentată de AI ar putea trimite acțiunea într-un raliu fantastic pe termen lung. De fapt, acțiunea a crescut cu 28% în ultima lună, iar punctele discutate mai sus sugerează că mai mult potențial de creștere ar putea fi în cărți.