Investitorii care doresc să achiziționeze acțiuni Molina Healthcare Inc (Simbol: MOH), dar sunt precauți în a plăti prețul curent de piață de 197,18$/acțiune, ar putea beneficia de pe urma vânzării de opțiuni put, printre strategiile alternative pe care le au la dispoziție. Un contract put interesant în mod special este cel din ianuarie 2028, la prețul de exercitare de 115$, care are o ofertă de cumpărare (bid) la momentul redactării de 12,00$. Încasarea acestei oferte ca primă reprezintă un randament de 10,4% față de angajamentul de 115%, sau o rată de rentabilitate anualizată de 4,6% (la Stock Options Channel numim asta YieldBoost).
Vânzarea unui put nu oferă unui investitor acces la potențialul de creștere al MOH, așa cum ar face deținerea de acțiuni, deoarece vânzătorul put ajunge să dețină acțiuni doar în scenariul în care contractul este exercitat. Iar persoana de pe partea cealaltă a contractului ar beneficia doar de exercitarea la prețul de exercitare de 115$ dacă acest lucru ar produce un rezultat mai bun decât vânzarea la prețul curent de piață. (Opțiunile prezintă riscul de contraparte? Acesta și alte șase mituri comune despre opțiuni demontate). Deci, dacă Molina Healthcare Inc nu vede o scădere a acțiunilor sale cu 41,9% și contractul nu este exercitat (rezultând o bază de cost de 103,00$ per acțiune înainte de comisioanele brokerului, scăzând 12,00$ din 115$), singurul avantaj pentru vânzătorul put este încasarea acelei prime pentru rata de rentabilitate anualizată de 4,6%.
Mai jos este un grafic care arată istoricul de tranzacționare al Molina Healthcare Inc pe ultimele douăsprezece luni și evidențiind în verde unde se află prețul de exercitare de 115$ în raport cu acel istoric:
Graficul de mai sus și volatilitatea istorică a acțiunilor pot fi un ghid util, în combinație cu analiza fundamentală, pentru a judeca dacă vânzarea put-ului din ianuarie 2028 la prețul de exercitare de 115$ pentru rata de rentabilitate anualizată de 4,6% reprezintă o recompensă bună pentru riscuri. Calculăm volatilitatea pe ultimele douăsprezece luni pentru Molina Healthcare Inc (luând în considerare ultimele 249 de valori de închidere ale zilelor de tranzacționare, precum și prețul de astăzi de 197,18$) ca fiind de 53%. Pentru alte idei de contracte de opțiuni put la diferitele scadențe disponibile, vizitați pagina MOH Stock Options de pe StockOptionsChannel.com.