În calitate de una dintre firmele de top de pe Wall Street în domeniul bancar de investiții și al gestionării averilor, Morgan Stanley (MS) a avut o performanță impresionantă pe parcursul anului 2025. Dar, după o ascensiune neobosită de la minimele din aprilie, graficul semnalează un avertisment care necesită atenție.
Să începem cu ce a funcționat. De la atingerea minimului de aproximativ 108 dolari în aprilie, MS a urmat o tendință ascendentă clasică, sprijinindu-se pe o linie de trend ascendentă curată, care a oferit un suport fiabil prin multiple teste. Fiecare scădere înapoi la această linie a devenit o rampă de lansare pentru următoarea etapă superioară, propulsând în cele din urmă acțiunile la un vârf de aproximativ 168 de dolari în octombrie. Aceasta reprezintă o creștere de aproximativ 55% în doar șapte luni - genul de mișcare care atrage atenția și umple portofoliile.
Dar apoi ceva s-a schimbat. La acele maxime din octombrie, prețul a format ceea ce numim o "coadă de topping" - o umbră superioară lungă care spune povestea cumpărătorilor care împing agresiv mai sus, doar pentru ca vânzătorii să trântească ușa în nas. Această lumânare de respingere este mai mult decât un simplu zgomot; este o bătălie în timp real unde taurii au pierdut. Când vedeți acest tip de inversare după un raliu prelungit, adesea marchează epuizarea, mai degrabă decât o scurtă pauză.
Configurația tehnică de aici este destul de simplă. MS se tranzacționează în prezent în jurul valorii de 162 de dolari, încă deasupra liniei de suport a trendului ascendent, care a fost atât de fiabilă. Atâta timp cât această linie se menține, taurii pot argumenta că tendința ascendentă rămâne intactă. Cu toate acestea, dacă vedem o ruptură decisivă sub acest suport - și acesta este cuvântul cheie, decisivă - graficul indică 139 de dolari ca următorul obiectiv logic descendent. Acest nivel reprezintă o retragere înapoi spre zonele de consolidare anterioare și ar reprezenta o scădere de aproximativ 14% față de nivelurile actuale.
Pentru traderii care urmăresc această evoluție, linia de trend este linia voastră de demarcație. O defalcare însoțită de un volum crescut ar confirma că caracterul acestei tendințe s-a schimbat. Invers, o revenire aici care recâștigă maximele recente ar invalida teza cozii de topping și ar sugera că taurii dețin încă controlul.
Ceea ce face acest lucru deosebit de interesant este sincronizarea. MS operează la intersecția dintre activitatea piețelor de capital, consultanța M&A și gestionarea averilor - toate afacerile care sunt sensibile la sentimentul pieței și la condițiile economice. Slăbiciunea tehnică de aici ar putea reflecta preocupări mai largi cu privire la volumele de tranzacționare din trimestrul al patrulea sau la fluxul de tranzacții la sfârșit de an.
Concluzia: graficul Morgan Stanley s-a schimbat de la o tendință ascendentă clară la un punct de inflexiune. Acea coadă de topping nu a fost doar o singură zi proastă - a fost un semnal. Dacă marchează o retragere temporară către suport sau începutul unei corecții mai profunde depinde în întregime de modul în care prețul interacționează cu acea linie de trend ascendentă în sesiunile următoare. Urmăriți acea linie cu atenție.