Investing.com -- Amazon Web Services a rămas în urmă față de rivalii săi din cloud în domeniul inteligenței artificiale, conform unui raport de cercetare Bernstein care afirmă că este „greu de argumentat altfel”.
Nota recentă, condusă de analiștii Mark Shmulik, Wenhuan Chang și Lavnik Balyan, a indicat ritmul de creștere mai lent al AWS, alocarea mai slabă a GPU-urilor și vizibilitatea limitată în parteneriatele AI ca semne că liderul cloud este în urma Azure a Microsoft și Google Cloud.
„Este AWS pe ultimul loc în AI? Cineva trebuie să fie”, au scris analiștii. „Procesul de eliminare sugerează că nu este Azure cu prima lor mișcare în AI și disponibilitatea API-ului OpenAI. Probabil că nu este nici GCP cu oferta lor full-stack, prin Gemini, TPU-uri și capacitate.”
Performanța acțiunilor AWS a rămas, de asemenea, în urma colegilor. În timp ce acțiunile Amazon au ținut pasul cu Alphabet de la lansarea ChatGPT la sfârșitul anului 2022, ele rămân „în mod clar în urmă în ceea ce privește atât hyperscalerii, cât și Mag 7, în general”, a spus Bernstein.
Analiștii au menținut o evaluare „outperform” pentru Amazon, cu un preț țintă de 250 de dolari, observând un avantaj de 17% față de prețul de închidere de 213,04 dolari din 17 octombrie.
În ciuda percepției de „laggard AI”, Bernstein a spus că provocările AWS provin mai mult din sincronizare decât din slăbiciune. Brokerajul a raportat că construirea capacității AWS a început cu aproximativ nouă luni după Microsoft și cu patru-cinci luni după Google, ceea ce a dus la întârzieri în furnizarea de GPU-uri pentru încărcările de lucru AI.
„Constrângerile de capacitate sunt reale, deoarece construirea capacității incrementale AWS a început cu aproximativ 9 luni după Azure și cu aproximativ 4-5 luni după GCP”, au spus analiștii.
Brokerajul se așteaptă ca AWS să recupereze pe măsură ce noi centre de date devin online, în special prin Project Rainier, inițiativa masivă de supercomputing a companiei din Indiana. Bernstein a spus că proiectul, care include 30 de centre de date cu o capacitate totală de aproximativ 2,25 GW, va „reprezenta ~2,1-2,6% din veniturile AWS în 2026 și 3,5% până la potențial >4% din veniturile AWS în 2027”.
O parte cheie a poveștii de recuperare a AWS constă în parteneriatul său cu Anthropic. Startup-ul AI s-a angajat să își antreneze modelele de generație următoare pe infrastructura AWS, cu contribuții de venituri proiectate de 210-260 de puncte de bază la creșterea AWS în 2026 și până la 420 de puncte de bază în 2027.
„Angajamentul Anthropic de a-și antrena următoarele modele pe AWS cu capacitatea provenită de la clusterele supercomputer Tranium2 ale Project Rainier oferă o mulțime de contribuții AI incrementale conduse de Anthropic”, a spus Bernstein.
Cu toate acestea, analiștii au spus că Bedrock, platforma AI a AWS, „a rămas în urmă, mulți preferând să găsească API-urile OpenAI GPT direct în aceste etape incipiente ale adoptării întreprinderilor”. Ei au mai menționat că cipurile Trainium create de AWS, deși sunt eficiente din punct de vedere al costurilor, ar fi putut afecta „alocarea lor de GPU NVIDIA, care rămâne cipul larg preferat”.
Chiar și așa, brokerajul a găsit motive de optimism. AWS a înregistrat al „doilea cel mai bun trimestru de creștere a dolarului nou net din istorie” în al doilea trimestru al anului 2025 și este „constrâns de capacitate, iar aceste constrângeri se atenuează”.
Modelele Bernstein prognozează o creștere a AWS de 18,8% în al treilea trimestru, crescând la 20,6% în 2026, determinată de noua capacitate și de cererea AI legată de Anthropic.
„Plăcinte în creștere și felii în scădere”, au spus analiștii. „Credeți că această echipă de conducere poate oferi cifre și o poveste care să ofere o cale nu doar pentru a supraviețui, ci și pentru a prospera în era AI? Noi da.”