Billionaire Bill Ackman Vrea să Devină Următorul Warren Buffett - Are 45% din Portofoliul de 14 Miliarde de Dolari al Fondului Său Speculativ Investit în Doar 3 Acțiuni Geniale Octombrie 26, 2025 — 03:02 am EDT Scris de Danny Vena pentru The Motley Fool
Puncte cheie Bill Ackman și-a stabilit reputația ca investitor pe termen lung, cu accent pe evaluări atractive. Fondul său speculativ, Pershing Square Capital, a achiziționat sau a adăugat la fiecare dintre aceste poziții în 2025. În ciuda unei creșteri recente a prețurilor acțiunilor, fiecare dintre aceste acțiuni este încă evaluată atractiv. Există un argument puternic că legendarul CEO al Berkshire Hathaway, Warren Buffett, nu are egal. Așa-numitul "Oracol din Omaha" a folosit o strategie nouă care i-a alimentat succesul. S-a concentrat pe achiziționarea de afaceri de succes din domeniul asigurărilor și pe investirea fluxului generos de numerar în acțiuni subevaluate și companii întregi. De când a preluat conducerea Berkshire în 1965, selecțiile de acțiuni ale lui Buffett au generat câștiguri anuale compuse de aproximativ 20% și au crescut colectiv cu 5.502.284%.
Succesul investițional al miliardarului Bill Ackman este deja bine stabilit, iar acum el preia o pagină din manualul lui Buffett. Fondul său speculativ Pershing Square Capital a investit 900 de milioane de dolari în acțiuni nou emise ale Howard Hughes Holdings, oferindu-i o participație de 47% în companie, cu planuri de a o transforma într-un "Berkshire Hathaway modern", conform lui Ackman. El intenționează, de asemenea, să achiziționeze o "companie diversificată de asigurări de proprietate și accidente" pentru a genera flux de numerar. Sună familiar?
La fel ca Buffett, Ackman este un investitor valoric în esență. Cu toate acestea, miliardarul nu se ferește de tehnologia de ultimă oră, inclusiv inteligența artificială (AI). În acest scop, Ackman are 45% din portofoliul de 14 miliarde de dolari al Pershing Square investit în trei acțiuni tehnologice de top.
Sursă imagine: Amazon.
1. Uber: 21% Ackman a început anul 2025 în forță, luând o participație masivă în Uber Technologies (NYSE: UBER). Pershing Capital deținea peste 30 de milioane de acțiuni la sfârșitul celui de-al doilea trimestru, în valoare de aproximativ 2,8 miliarde de dolari și reprezentând aproape 21% din portofoliul său de acțiuni.
Uber domină spațiul de rideshare din SUA cu 76% din piață, conform Bloomberg. De asemenea, operează a doua cea mai mare platformă de livrare de alimente din țară. Abilitatea Uber de a vinde încrucișat servicii de mobilitate și livrare de alimente utilizatorilor săi acționează ca un efect de rețea puternic, alimentând extinderea sa ulterioară.
Într-o postare pe platforma de socializare X pentru a discuta despre această mișcare, Ackman l-a lăudat pe CEO-ul Dara Khosrowshahi, spunând că "a făcut o treabă excelentă în transformarea companiei într-o mașină de creștere extrem de profitabilă și generatoare de numerar". A continuat spunând: "Credem că Uber este una dintre cele mai bine gestionate și de cea mai bună calitate afaceri din lume."
Rezultatele susțin opinia sa. În al doilea trimestru, veniturile Uber de 12,7 miliarde de dolari au crescut cu 18% față de anul precedent, alimentând câștigurile diluate pe acțiune (EPS) care au crescut cu 34% la 0,63 dolari. Rezultatele financiare solide au fost determinate de o performanță operațională puternică. Călătoriile de 3,3 miliarde au crescut cu 18%, în timp ce consumatorii activi lunari pe platformă (MAPC) au crescut cu 15%. Acest lucru a contribuit la alimentarea creșterii rezervărilor brute cu 17%.
În ciuda creșterii prețului acțiunilor Uber, acesta se tranzacționează încă de 16 ori mai mult decât câștigurile - o evaluare convingătoare pentru un lider de piață.
2. Alphabet: 15% Pershing are o participație semnificativă în Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) din 2023, iar Ackman a adăugat la această poziție în al doilea trimestru, citând "evaluarea sa atractivă". Fondul speculativ deține 6,3 milioane de acțiuni clasa C (fără drepturi de vot) și 5,4 milioane de acțiuni clasa A (cu drepturi de vot). Poziția combinată valorează peste 2 miliarde de dolari, sau 15% din portofoliul Pershing Square.
Este important de reținut că, în ciuda diferitelor clase de acțiuni, teza de investiție este aceeași. Ackman notează că căutarea principală, portofoliul larg de aplicații pentru consumatori și superioritatea cloud ale Alphabet ajută compania, deoarece "execută cu succes potențialul său vast de inteligență artificială".
Numerele sunt convingătoare. În al doilea trimestru, veniturile Alphabet de 96,4 miliarde de dolari au crescut cu 14% față de anul precedent, generând EPS diluate care au crescut cu 22% la 2,31 dolari. Veniturile Google Cloud au crescut cu 32% la 13,6 miliarde de dolari, punând rata sa de rulare la peste 54 de miliarde de dolari. Ackman notează că Alphabet a semnat tot atâtea contracte de 1 miliard de dolari în prima jumătate a anului, câte a făcut în tot anul 2024, alimentând rata sa de creștere.
În cele din urmă, Ackman spune: "În ciuda impulsului de afaceri extraordinar, Alphabet se tranzacționează încă la o evaluare redusă pentru o afacere de calitatea și perspectivele sale de creștere". Nu se înșeală. Alphabet se vinde de 26 de ori mai mult decât câștigurile.
3. Amazon: 9% Pershing Square a profitat de o "evaluare atractivă" pentru a iniția o poziție în Amazon (NASDAQ: AMZN) în al doilea trimestru. Ackman a achiziționat peste 5,8 milioane de acțiuni în valoare de aproape 1,3 miliarde de dolari și reprezentând 9% din participațiile de capital ale Pershing Square.
Ackman a numit Amazon "o companie pe care am studiat-o și am admirat-o mult timp". El a cântat laudele companiei, spunând: "Amazon operează două dintre cele mai mari francize din lume, care definesc categoria: afacerea sa cloud Amazon Web Services (AWS) și operațiunile sale de vânzare cu amănuntul de comerț electronic. Atât AWS, cât și operațiunile de vânzare cu amănuntul ale companiei sunt susținute de tendințe de creștere seculară de zeci de ani, ocupă poziții dominante pe piețele lor respective și au oportunități semnificative pe termen lung de extindere a marjei."
Nu aș fi putut spune mai bine. Rezultatele recente ale companiei au fost solide. În al doilea trimestru, vânzările nete Amazon de 167,7 miliarde de dolari au crescut cu 13% față de anul precedent, alimentând EPS de 1,68 dolari, în creștere cu 33%. CEO-ul Andy Jassy a citat presiunea totală a Amazon în AI ca un avantaj competitiv. Milioane de clienți apelează la Alexa+, asistentul său vocal alimentat de AI generativ, precum și la agentul său de cumpărături de comerț electronic. Amazon, de asemenea, optimizează productivitatea flotei sale de peste 1 milion de roboți și a făcut mai ușor pentru utilizatorii cloud să construiască agenți AI în AWS.
Acțiunile Amazon "au apreciat semnificativ" de când Pershing și-a stabilit poziția, dar îmbărbătați-vă. Ackman spune: "Credem că rămâne un potențial substanțial dat fiind capacitatea sa de a genera un nivel ridicat de creștere a câștigurilor pentru o perioadă foarte lungă de timp." Acțiunea este încă evaluată atractiv, cu un raport preț/câștig-la-creștere (PEG) de 0,58, când orice număr mai mic de 1 este standardul pentru o acțiune subevaluată.