În acest articol: StockStory Top Pick KLAC +2.06% LRCX +2.81% AAPL +1.25% Investing.com -- Iată cele mai importante mișcări ale analiștilor în domeniul inteligenței artificiale (AI) pentru această săptămână. Abonații InvestingPro beneficiază întotdeauna primii de comentariile analiștilor AI care influențează piața. Abonați-vă astăzi!
Loop Capital îmbunătățește ratingul Apple pe baza unui ciclu de creștere de mai mulți ani pentru iPhone
Loop Capital a îmbunătățit ratingul Apple la Cumpărare de la Menținere și a ridicat ținta de preț la 315 dolari de la 226 de dolari, invocând o cerere mai mare decât se aștepta pentru iPhone 17 și începutul unui ciclu de creștere de mai mulți ani, care se preconizează că va dura până în 2027.
"Suntem ACUM la începutul ciclului de adoptare mult așteptat al AAPL, care sugerează o expansiune continuă a livrărilor de iPhone până în CY2027", au scris analiștii brokerului într-o notă. Aceștia prevăd "trei ani consecutivi record de livrări de iPhone (CY2025–CY2027)", prognozând 238 de milioane de unități în 2025, 250 de milioane în 2026 și peste 260 de milioane în 2027.
Analiștii Loop au adăugat că "există încă un potențial de creștere a unităților iPhone (și ASP) mai mare decât se înțelege de către piață", subliniind că prețurile medii de vânzare rămân "semnificativ mai mari decât estimările pieței" și ar putea rămâne ridicate pentru o perioadă de timp.
Îmbunătățirea ratingului vine după ceea ce firma a numit o lansare "mult mai bună decât se anticipase" a iPhone 17. Pe baza verificărilor lanțului de aprovizionare, Loop a estimat că livrările de iPhone din al treilea trimestru au atins 56,5 milioane, depășind așteptările.
"Având în vedere toată consternarea din jurul lansării iPhone, nu poate exista nicio dezbatere cu privire la cât de mult succes a avut iPhone 17 până acum de la debutul său", au spus analiștii. Aceștia au subliniat că modelul iPhone 17 Air s-a vândut în câteva minute în China și ar putea adăuga "un potențial de creștere de 4-6 milioane de unități" în al patrulea trimestru. De asemenea, au subliniat rezistența Apple în China, spunând că compania a fost "singurul jucător major care a înregistrat o creștere trimestrială în CQ3, în ciuda unei multitudini de obstacole".
Privind spre viitor, Loop a spus că modelele viitoare - inclusiv iPhone 18 "pliabil" și "AI Phone" - ar putea extinde și mai mult impulsul Apple în următorii câțiva ani.
Barclays devine selectiv cu privire la acțiunile de cipuri AI înaintea publicării rezultatelor financiare
Barclays a declarat că devine "mai selectiv cu privire la companiile care au expunere directă la AI" înainte de publicarea rezultatelor financiare pentru al treilea trimestru, sfătuind investitorii să se concentreze pe liderii cu capitalizare mare Nvidia, Broadcom și AMD.
"Încă credem că ne aflăm în primele etape ale unui ciclu de investiții AI", a scris banca, dar a avertizat că "anumite acțiuni prețuiesc deja o mare parte din beneficiile depline ale implementării AI". Deși "companiile expuse la AI din acoperirea noastră au încă potențialul de a depăși cu mult așteptările și de a-și îmbunătăți previziunile", ar putea urma o "vânzare a știrilor", deoarece "ștandardul este ridicat", a adăugat aceasta.
Barclays a retrogradat Marvell Technology, Astera Labs și Lumentum la Ponderea Egală, spunând că "raportul risc/recompensă pentru diverse motive pare mai puțin atractiv în comparație cu alte companii implicate în AI".
Se spune că "povestea ASIC a Marvell pentru CY26 este mai puțin robustă decât se aștepta inițial", în timp ce Astera "trece printr-o tranziție majoră de produse de la portofoliul de retiming la produsele de comutare". Lumentum, a remarcat banca, "a înregistrat o creștere de aproape 60%" în ultimele trei luni, lăsând "profilul risc-recompensă mai atractiv pentru companiile similare".
În același timp, banca a îmbunătățit ratingul KLA Corp. la Supraponderare, invocând o "perspectivă pozitivă pe termen lung pentru o intensitate crescută a controlului proceselor" și "expunerea sa la Leading Edge, unde ne așteptăm la o creștere puternică în viitor".
Printre acțiunile unde Barclays vede un risc de creștere se numără AMD, Broadcom, Marvell, Micron, Nvidia și Western Digital, în timp ce riscurile de scădere rămân pentru Astera Labs, Marvell și Texas Instruments.
Banca a mai spus că "China va fi din nou o temă majoră", menționând că KLA și Lam Research "trebuie să reducă cifrele privind expunerea la BIS".
Mizuho ridică ținta Broadcom pe baza acordurilor AI cu Anthropic și OpenAI
Analistul Mizuho, Vijay Rakesh, a ridicat ținta de preț a Broadcom la 435 de dolari, indicând noi factori de creștere AI care decurg din parteneriatele cu Anthropic și OpenAI. El a spus că Anthropic a devenit al patrulea cel mai mare client al Broadcom, cu implementările sale în expansiune de rack-uri AI generând potențial aproximativ 10 miliarde de dolari în venituri până în a doua jumătate a anului 2026.
"Am fost la fața locului la OCP săptămâna trecută, după anunțuri cheie", a scris Rakesh, adăugând că "Anthropic adaugă un alt vânt favorabil". Analistul a spus că Anthropic este "potențial acum clientul numărul 4" pentru Broadcom, în timp ce OpenAI ("OAI") este "numărul 5 cu un acord de aproximativ 10 GW".
"Acum credem că Anthropic este al patrulea client al AVGO, ajungând la 10 miliarde de dolari venituri cu 'AI Racks' în 2HF26E", a spus Rakesh. De asemenea, a descris parteneriatul OpenAI ca fiind "incremental", estimând aproximativ "2GW de capacitate în 2026E, în creștere cu aproximativ 2x de la an la an".
Infrastructura OpenAI ar putea crește rapid, Mizuho așteptându-se la "2GW/3GW/4GW în 2026/27/28E pe GPU-uri/ASIC-uri". Alți jucători importanți din cloud ar putea, de asemenea, să extindă 2-4GW în următorii câțiva ani, a spus banca.
Broadcom a dezvăluit mai multe produse noi de rețea pentru a sprijini construcția AI. Rakesh a indicat CPO Tomahawk 6-Davisson de a treia generație, oferind un consum de energie cu peste 70% mai mic, și Thor Ultra 800G NIC, cu telemetrie, RoCE de echilibrare a sarcinii și o arhitectură deschisă.
Analistul a subliniat, de asemenea, Ethernet for Scale-Up Networking (ESUN) de la Broadcom ca fiind "un anunț cheie", spunând că "extinde domeniul de aplicare acoperit inițial de SUE-T" și "ar putea crește cota în Scale-Up față de NVLink/UALink".
Morgan Stanley numește Spotify un Top Pick pe baza AI și a impulsului prețurilor
Morgan Stanley a adăugat Spotify la lista sa de Top Picks, citând accelerarea creșterii, vânturile favorabile AI și puterea puternică de stabilire a prețurilor. Banca de pe Wall Street și-a menținut ratingul Supraponderare (OW) și ținta de preț de 800 de dolari (PT) pe acțiune, spunând că acum vede gigantul de streaming de muzică ca fiind unul dintre numele sale preferate în media și divertisment.
"Rămânem OW acțiunile SPOT și vedem un potențial de creștere de aproximativ 20% față de PT-ul nostru de 800 de dolari", a scris analistul Benjamin Swinburne. El a spus că Spotify "a dat startul unui nou ciclu de prețuri în această toamnă și este gata să accelereze creșterea în anul următor", adăugând că "AI [este] un vânt favorabil".
Swinburne se așteaptă ca creșterea veniturilor să se consolideze cu "un potențial de creștere a EBIT-ului de consens", și a spus că este "optimist că SPOT poate valorifica AI în beneficii financiare tangibile în anii următori". El a semnalat îmbunătățirile recente ale produselor Spotify, menționând că "îmbunătățirea recentă a nivelului său gratuit, care include o oră de ascultare la cerere, este semnificativă și poate determina o creștere a MAU și a net-add-urilor Premium".
Analistul a indicat, de asemenea, creșterile de prețuri de 14-17 procente în Australia, spunând că acestea ar putea servi drept "șablon pentru alte piețe grupate în '26", cu o creștere a prețurilor în SUA așteptată până în primul trimestru al anului viitor.
Morgan Stanley proiectează o rată de creștere anuală compusă a veniturilor (CAGR) de 14-15% până în 2028, cu un caz optimist de 16-17%. Prognozează aproximativ 40% EBIT CAGR până în 2028, "susținută de un model de abonament de peste 90%".
Wolfe inițiază acoperirea SailPoint cu rating de Depășire pe baza SaaS, vânturilor favorabile AI
În această săptămână, Wolfe Research a inițiat acoperirea SailPoint cu un rating de Depășire și o țintă de preț de 27 de dolari, spunând că specialistul în guvernanța identității este pregătit pentru o creștere ridicată susținută, pe măsură ce trece mai departe la un model Software-as-a-Service. Ținta se bazează pe aproximativ de 12 ori valoarea de întreprindere-la-vânzări așteptată pentru 2026, cu acțiunile tranzacționându-se în prezent cu o reducere de aproximativ 15% față de companiile similare cu creștere mai mare.
Analistul Joshua Tilton a spus că decizia SailPoint de a se concentra strict pe guvernanță, mai degrabă decât de a se extinde în segmente de identitate adiacente, a creat "disciplină, mai degrabă decât limitare strategică". El a descris trecerea de la o afacere axată pe întreprinderi, on-premise, la o platformă bazată pe cloud drept un catalizator cheie. "Credem că acest lucru deblochează o oportunitate semnificativă pe piața medie" într-o piață totală adresabilă de aproximativ 55 de miliarde de dolari", a spus Tilton.
Analistul a citat date din sondaje care arată că guvernanța și administrarea identității s-au clasat drept prioritatea principală în cadrul bugetelor de securitate a identității, SailPoint înregistrând cea mai mare creștere de la an la an a intențiilor de cheltuieli dintre 18 furnizori de securitate. La recenta conferință a utilizatorilor companiei, 67% dintre clienți au spus că intenționează să crească cheltuielile în următorul an.
Tilton a spus că SailPoint este bine poziționat pentru a beneficia de ascensiunea AI și a agenților autonomi, menționând că guvernanța - mai degrabă decât furnizarea de acces - va fi stratul cel mai critic al securității identității. "Vedem SailPoint ca fiind cel mai bine poziționat pentru a livra componenta cea mai provocatoare (guvernanța, nu accesul), asigurându-se că agenții accesează doar aplicațiile adecvate la viteza mașinii", a scris el.
Cazul optimist al Wolfe solicită o creștere anuală recurentă a veniturilor de aproximativ 30% în 2026, cu mult peste orientarea conducerii, urmată de o creștere durabilă de la mijlocul până la sfârșitul intervalului de 20% ulterior. Deși Thoma Bravo controlează încă aproximativ 86% din float, Tiltion a spus că orice cesionări ar trebui considerate oportunități. "Dacă vând, cumpărăm!", se arată în notă.
Riscurile cheie includ intensificarea concurenței în guvernanța identității, adoptarea SaaS mai lentă decât se aștepta și potențialul ca proprietatea Thoma Bravo să limiteze performanța acțiunilor pe termen scurt.