Peter Thiel a devenit bogat prin co-fondarea PayPal, dar acum este cel mai bine cunoscut ca co-fondator al Palantir, una dintre cele mai căutate acțiuni de pe piață în ultimul an. Ca mulți alți investitori miliardari, mișcările de portofoliu ale lui Thiel (prin intermediul actualului său fond speculativ, Thiel Macro) atrag o mulțime de atenție, deoarece oamenii caută în el informații despre direcția în care se îndreaptă piața.
În timpul celui de-al treilea trimestru, Thiel Macro a făcut trei mișcări notabile:
* Vânzarea întregii sale participații în Nvidia (NVDA 0.29%). * Vânzarea a 76% din participația sa Tesla (TSLA 0.16%). * Deschiderea unei poziții în Microsoft (MSFT +0.70%).
Cu alte cuvinte, s-a îndepărtat de unele dintre cele mai fierbinți nume din inteligența artificială (AI) și a trecut la unul dintre pilonii tehnologici pe termen lung.
De ce ar vinde Thiel Macro Nvidia și Tesla?
Nvidia a revendicat decisiv titlul de cea mai valoroasă companie din lume în 2025, pe măsură ce cererea pentru GPU-urile sale și alte hardware-uri de rețea a explodat în contextul actualului boom AI. Pe măsură ce AI se extindea, Nvidia avea un monopol virtual asupra procesoarelor paralele de care au nevoie sarcinile de lucru AI. Thiel Macro a început să cumpere acțiuni Nvidia la sfârșitul anului 2024, așa că a făcut o sumă decentă de bani din acea investiție. Poate că vânzarea a reflectat dorința sa de a bloca aceste profituri în timp ce compania se tranzacționa la o evaluare ridicată - cu un raport preț-câștig (P/E) de aproximativ 46,4.
Deși și-a redus substanțial participația Tesla, producătorul de vehicule electrice este încă cea mai mare deținere a fondului speculativ. Perspectivele pe termen lung ale Tesla de aici înainte se vor baza în mare măsură pe capacitatea sa de a-și realiza ambițiile legate de robotaxi, dar se pare că suntem la peste un deceniu distanță de momentul în care acea afacere va deveni viabilă. Între timp, pe baza vânzărilor slabe de vehicule și a raportului P/E de aproximativ 295, Thiel a considerat probabil că banii săi ar fi mai bine investiți în altă parte.
De ce are sens să investești în Microsoft acum
Microsoft este, fără îndoială, cea mai bine diversificată companie tehnologică din lume și una dintre companiile cu cele mai bune performanțe din istoria pieței bursiere. Datorită acoperirii largi a software-ului său pentru întreprinderi, Microsoft nu trebuie să se bazeze pe „potențialul” AI. În schimb, are mijloace directe (și eficiente) de a monetiza evoluțiile AI pe măsură ce acestea au loc. Și-a adăugat instrumentul său AI generativ, Microsoft Copilot, la suita sa de produse și percepe taxe pentru abonamente.
Prin consolidarea ofertelor sale, Microsoft își strânge strânsoarea asupra industriei de software pentru întreprinderi și face și mai dificilă trecerea utilizatorilor de la produsele și serviciile sale. Se pare că este un pariu mult mai sigur pentru investitori decât Nvidia și Tesla în prezent.