Bursele americane au scăzut pe măsură ce amenințările tarifare ale lui Trump legate de Groenlanda au alimentat tranzacțiile de evitare a riscurilor, randamente mai mari și un dolar mai slab. Indicii majori au intrat pe teritoriul negativ pentru anul, conduși de pierderile din sectorul tehnologic, deoarece riscul politic a expus evaluări întinse. Companiile mici au avut performanțe mai bune datorită speranțelor de reducere a ratei dobânzii de către Fed și a expunerii interne, în timp ce acțiunile defensive s-au menținut mai bine.
Acțiunile americane au fost vândute brusc marți, pe măsură ce riscul geopolitic a crescut, după ce președintele Donald Trump a escaladat retorica privind achiziționarea Groenlandei, inclusiv noi amenințări tarifare împotriva aliaților apropiați ai SUA. Piețele au reacționat rapid la perspectiva unui conflict comercial reînnoit, investitorii reducând expunerea la activele americane din cauza preocupărilor că tarifele sunt folosite ca instrument politic mai degrabă decât unul pur economic. Randamentele Trezoreriei au crescut, dolarul american (USD) a slăbit cu aproximativ 1%, iar volatilitatea a crescut pe măsură ce sentimentul de risc s-a deteriorat.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) a scăzut cu 1,4%, în timp ce S&P 500 și Nasdaq Composite au scăzut cu 1,6%, respectiv 1,8%, împingând ambii indici pe teritoriul negativ pentru anul. VIX a urcat peste 20 pentru prima dată de la sfârșitul lunii noiembrie, reflectând incertitudinea crescută.
Trump a prezentat planuri de impunere a tarifelor începând cu 10% la importurile din opt țări NATO la 1 februarie, crescând la 25% până în iunie și a amenințat separat cu tarife de 200% pentru vinul și șampania franceză. Liderii europeni au semnalat o opoziție puternică și se pare că iau în considerare măsuri de represalii, crescând riscul unei escaladări mai ample.
Participanții la piață au avertizat că acțiunile erau deja evaluate pentru rezultate optimiste, lăsându-le vulnerabile la șocuri politice. Investitorii au devenit, de asemenea, neliniștiți cu privire la implicațiile pe termen mai lung pentru fluxurile de capital, cu preocupări că un conflict comercial persistent ar putea reduce apetitul străin pentru activele și datoriile americane. Contextul a întărit o mișcare globală de evitare a riscurilor, euro consolidându-se față de dolar, iar obligațiunile fiind vândute brusc. Trump este așteptat să abordeze problema cu liderii europeni în timpul întâlnirilor de la Davos, unde subiectul a atras deja o atenție semnificativă.
Acțiunile din sectorul tehnologic au rămas sub presiune, lăsând Nasdaq să tranzacționeze mai jos pe an, deoarece mai mulți lideri cu capitalizare mare au continuat să alunece. Apple (AAPL) și Meta (META) au scăzut cu aproximativ 8% de la începutul anului, în timp ce Microsoft (MSFT) a scăzut cu aproximativ 6%, evidențiind slăbiciunea continuă a numelor de creștere cu evaluare ridicată pe fondul incertitudinii geopolitice și politice în creștere.
Pe fondul vânzării mai largi, acțiunile defensive și orientate spre valoare au oferit buzunare de stabilitate, Walmart (WMT) și Procter & Gamble (PG) atingând noi maxime, iar numele de asigurări precum Allstate (ALL) înregistrând câștiguri, pe măsură ce investitorii au căutat o siguranță relativă. În schimb, companiile mici au arătat din nou o rezistență relativă. Russell 2000 a depășit S&P 500 pentru a douăsprezecea sesiune consecutivă, cea mai lungă astfel de serie din 2008, și rămâne în creștere cu peste 7% în 2026. Așteptările pentru reduceri ale ratei dobânzii de către Federal Reserve (Fed), date solide privind creșterea internă și expunerea mai mare a indicelui la întreprinderile axate pe SUA au ajutat la izolarea companiilor mici de riscurile legate de comerț.
Pe frontul politic, secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, a declarat că președintele Trump este aproape de a numi următorul președinte al Federal Reserve, cu o decizie care ar putea veni încă de săptămâna viitoare. Procesul s-a restrâns la patru candidați, adăugând un alt catalizator macro important pentru piețe de monitorizat.