SYDNEY, 3 Feb (Reuters) - Banca centrală a Australiei a fost forțată să schimbe direcția și să majoreze ratele dobânzilor marți, pe măsură ce se luptă să țină sub control inflația într-o economie constrânsă de ofertă, lăsând piețele să parieze că vor fi necesare majorări suplimentare în acest an.
Reserve Bank of Australia se alătură acum Băncii Japoniei ca singura altă bancă centrală din lumea dezvoltată care înăsprește politica monetară în acest moment. Piețele încă anticipează reduceri de rate în SUA, Marea Britanie și Canada, în timp ce Banca Centrală Europeană se așteaptă pe scară largă să fie într-o pauză prelungită.
Încheind ședința de politică monetară din februarie, RBA a majorat ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la 3,85% printr-o decizie unanimă, oferind prima majorare în doi ani și venind la doar șase luni după ultima reducere în august. Banca centrală a adăugat că nu este sigură dacă condițiile financiare sunt restrictive.
Cu toate acestea, guvernatorul Michele Bullock nu a dorit să comenteze perspectivele unor creșteri suplimentare ale ratelor, deși noile previziuni economice ale RBA s-au bazat pe o înăsprire mai mare a politicii pentru a readuce inflația în intervalul țintă de 2% până la 3%.
"Nu știu dacă este într-un ciclu (de înăsprire). Cu siguranță este o ajustare, iar consiliul va monitoriza activ (datele)", a spus Bullock la o conferință de presă ulterioară deciziei. "Suntem într-o poziție în care credem că s-ar putea să fim în jurul valorii de neutru în ceea ce privește condițiile financiare."
Piețele au pariat pe o probabilitate de 78% de majorare marți, având în vedere că inflația a surprins pozitiv în trimestrul al patrulea, în timp ce șomajul a atins un minim al ultimelor șapte luni în decembrie.
"Deși o parte din creșterea inflației este evaluată ca reflectând factori temporari, este evident că cererea privată crește mai repede decât se aștepta, presiunile asupra capacității sunt mai mari decât se estimase anterior, iar condițiile pieței muncii sunt puțin strânse", a declarat consiliul RBA în declarația sa de politică monetară. "Consiliul a apreciat că inflația este probabil să rămână peste țintă pentru o perioadă de timp și a fost adecvat să se mărească ținta ratei numerarului."
ডলার australian a extins câștigurile anterioare, ajungând cu 0,9% până la 0,7002 dolari, în timp ce randamentele obligațiunilor guvernamentale pe trei ani au crescut cu 8 puncte de bază până la 4,3%. Investitorii au crescut pariurile pentru o majorare ulterioară în mai, care este acum evaluată în jur de 75%. Piețele se așteaptă la o înăsprire totală suplimentară de 40 de puncte de bază în acest an.
MAI MULTE CREȘTERI URMEAZĂ?
RBA nu a majorat ratele dobânzilor la fel de agresiv ca și omologii săi internaționali atunci când inflația era mare, din cauza dorinței sale de a păstra câștigurile pe piața muncii. Această abordare ar putea testa încă factorii de decizie.
Cele trei reduceri ale ratelor de anul trecut au făcut ca inflația să-și ridice din nou capul, forțând-o să se orienteze către o poziție agresivă la sfârșitul anului 2025 și determinând pariurile pieței asupra unui început mai devreme decât se aștepta al ciclului de înăsprire.
Creșterea prețurilor de consum a surprins pozitiv timp de două trimestre consecutive acum și este cu mult peste intervalul țintă al RBA de 2% până la 3%. Inflația de bază, măsura preferată a băncii centrale, a avut un ritm trimestrial de 0,9% în trimestrul al patrulea, ridicând ritmul anual la cel mai mare din ultimul an, la 3,4%.
RBA se așteaptă acum să crească până la 3,7% până în iunie, înainte de a reveni la 2,6% până la mijlocul anului 2028, peste punctul mediu de 2,5% al intervalului țintă. Aceasta s-a bazat pe ipoteze tehnice de peste două creșteri ale ratelor în acest an înainte de decizia de marți. Bullock a spus că consiliul a considerat că acest interval de timp nu este un rezultat "acceptabil".
Fluxul recent de date a întărit cazul unei economii constrânse de capacitate, cu o scădere surprinzătoare a ratei șomajului la un minim al ultimelor șapte luni, de 4,1%, sugerând că piața muncii ar fi putut începe să se înăsprească din nou. Cheltuielile robuste ale consumatorilor, prețurile record ale locuințelor și disponibilitatea ușoară a creditului pentru gospodării și întreprinderi au contribuit la ideea că condițiile financiare ar putea să nu fie restrictive deloc.
Sally Auld, economist șef la National Australia Bank, a suspectat că este puțin probabil să fie un scenariu "o dată și gata" pentru RBA. "Continuăm să prognozăm o majorare ulterioară de 25 de puncte de bază în mai, deși riscurile sunt orientate spre o majorare mai devreme și posibilitatea a mai mult decât o recalibrare modestă de 50 de puncte de bază."