Randamentul obligațiunilor SUA la 10 ani crește după publicarea datelor NFP, reducând speranțele de reducere a ratelor de către Fed

Randamentul obligațiunilor SUA la 10 ani crește după publicarea datelor NFP, reducând speranțele de reducere a ratelor de către Fed.

Randamentul obligațiunilor SUA la 10 ani revine după ce creșterea de 130.000 de locuri de muncă Nonfarm Payrolls depășește previziunile; șomajul scade la 4,3%. Pariurile privind reducerea ratelor se mută către iulie, deoarece piețele reduc așteptările de relaxare monetară pe termen scurt din partea Rezervei Federale. Comentariile hawkish ale lui Jeffrey Schmid întăresc o poziție restrictivă, în ciuda opiniilor mai blânde cu privire la inflație.

Randamentele Trezoreriei SUA cresc pe întreaga curbă miercuri, randamentul obligațiunii SUA la 10 ani urcând cu aproape un punct și jumătate de bază, până la 4,155%, după publicarea unui raport puternic privind piața muncii din SUA, care a redus așteptările investitorilor cu privire la o relaxare suplimentară din partea Rezervei Federale (Fed).

Randamentul obligațiunilor SUA la 10 ani a revenit de la aproximativ 4,125% după ce Biroul de Statistică a Muncii din SUA (BLS) a dezvăluit că economia a adăugat 130.000 de persoane la forța de muncă în ianuarie, peste estimările economiștilor de 70.000, conform ultimelor date Nonfarm Payrolls. Analizând datele, rata șomajului a scăzut de la 4,4% la 4,3%, sub estimările Fed de 4,5% pentru întregul an.

Așteptările ca Fed să reducă ratele în martie s-au diminuat, deoarece piețele monetare au estimat 27 de puncte de bază de relaxare până în iulie 2026. Pentru întregul an, investitorii par încrezători că banca centrală americană va reduce ratele de două ori, prima reducere fiind așteptată în iulie.

Comentariile hawkish ale președintelui Fed din Kansas City, Jeffrey Schmid, au limitat scăderea randamentelor americane. El a declarat că „reducerea ratelor ar putea permite continuarea unei inflații mai mari pentru o perioadă mai lungă de timp” și că politica trebuie să rămână restrictivă dacă inflația se apropie de 3%.

Indicele dolarului american (DXY), care măsoară performanța valorii dolarului față de șase valute, scade cu 0,14%, până la 96,75, un avantaj pentru prețurile aurului. Între timp, așteptările piețelor financiare privind inflația în SUA pentru cinci ani sunt de 2,47%, în scădere față de 2,5% cu o zi în urmă, conform ratei de inflație Breakeven pe 5 ani. Pentru 10 ani, Breakeven-ul pe 10 ani a scăzut de la 2,35% la 2,32%, un indiciu că piețele văd inflația pe termen mediu, scăzând către ținta de 2% a Fed.

Focalizarea comercianților se mută pe datele privind Indicele Prețurilor de Consum (IPC) din SUA. Cererile inițiale de șomaj și discursurile Fed sunt programate pentru joi. Vineri, atenția se îndreaptă către raportul IPC din ianuarie, cu așteptări ca inflația generală și de bază să scadă de la 2,7% și 2,6% YoY, respectiv, la 2,5%.

Întrebări frecvente despre ratele dobânzii Ce sunt ratele dobânzii? Ratele dobânzii sunt percepute de instituțiile financiare pentru împrumuturile acordate debitorilor și sunt plătite ca dobândă economisitorilor și deponenților. Acestea sunt influențate de ratele de referință, care sunt stabilite de băncile centrale ca răspuns la modificările economiei. Băncile centrale au, în mod normal, un mandat de a asigura stabilitatea prețurilor, ceea ce în majoritatea cazurilor înseamnă țintirea unei rate de inflație de bază de aproximativ 2%. Dacă inflația scade sub țintă, banca centrală poate reduce ratele de referință, cu scopul de a stimula creditarea și de a impulsiona economia. Dacă inflația crește substanțial peste 2%, aceasta duce, de obicei, la creșterea ratelor de referință de către banca centrală, în încercarea de a reduce inflația. Cum influențează ratele dobânzii valutele? Ratele mai mari ale dobânzii, în general, contribuie la consolidarea monedei unei țări, deoarece fac din aceasta un loc mai atractiv pentru investitorii globali pentru a-și parca banii. Cum influențează ratele dobânzii prețul aurului? Ratele mai mari ale dobânzii, în general, apasă asupra prețului aurului, deoarece cresc costul de oportunitate al deținerii aurului în loc de a investi într-un activ purtător de dobândă sau de a plasa banii în bancă. Dacă ratele dobânzii sunt ridicate, acest lucru, de obicei, crește prețul dolarului american (USD), iar din moment ce aurul este cotat în dolari, acest lucru are ca efect scăderea prețului aurului. Ce este rata fondurilor Fed? Rata fondurilor Fed este rata overnight la care băncile americane se împrumută reciproc. Este rata de referință des citată, stabilită de Rezerva Federală la reuniunile FOMC. Aceasta este stabilită ca un interval, de exemplu 4,75%-5,00%, deși limita superioară (în acest caz, 5,00%) este cifra citată. Așteptările pieței pentru rata viitoare a fondurilor Fed sunt urmărite de instrumentul CME FedWatch, care modelează modul în care se comportă multe piețe financiare în anticiparea viitoarelor decizii de politică monetară ale Rezervei Federale.