Vânzările de locuințe existente din SUA au scăzut la o rată anuală ajustată sezonier de 3,91 milioane de unități în ianuarie, mult sub prognoza consensului de piață de 4,22 milioane și în scădere cu 10,1% față de citirea revizuită din decembrie de 4,35 milioane. Această abatere subliniază vânturile contrare persistente pe piața imobiliară, cifra marcând cel mai scăzut nivel din mijlocul anului 2023 în contextul ratelor de ipotecă ridicate și provocărilor de accesibilitate. Piețele au reacționat rapid după publicare la 10:00 AM ET, indicele dolarului scăzând inițial cu 0,3% înainte de a se stabiliza, în timp ce randamentele obligațiunilor pe 10 ani au scăzut cu 4 puncte de bază la 4,12%.
Vânzările de locuințe existente, compilate de Asociația Națională a Agenților Imobiliari, urmăresc numărul de locuințe unifamiliale, condominii și cooperative vândute anterior pe întreg teritoriul național, servind ca barometru critic al sănătății pieței imobiliare și al încrederii consumatorilor mai largi. Acest indicator este important deoarece imobiliarele rezidențiale reprezintă aproximativ 15-17% din PIB-ul SUA, influențând sectoare conexe precum construcțiile, mobilierul și serviciile financiare prin efecte multiplicatoare. Citirea din ianuarie de 3,91 milioane nu doar că a ratat așteptările cu 7,3%—cea mai largă marjă în peste un an—dar a scăzut și cu 9,7% an asupra anului, plungând la niveluri cu 22% sub media pe 10 ani de 5,02 milioane. Comparativ cu decembrie ridicat de 4,35 milioane, scăderea secvențială reflectă slăbiciunea impulsului cumpărătorilor, agravată de ratele ipotecilor pe 30 de ani care se apropie de 6,8%, care au blocat proprietarii cu rate sub 4% și au redus inventarul la doar 3,5 luni de aprovizionare, mult sub echilibrul de 5-6 luni.
Din punct de vedere economic, această citire amplifică preocupările privind răcirea sectorului consumatorilor, deoarece vânzările de locuințe determină aproximativ 25% din formarea gospodăriilor și corelează puternic cu cheltuielile pentru articole de mare valoare. Cu prețurile mediane de vânzare scăzând cu 1,2% lunar la 382.000 de dolari, accesibilitatea rămâne tensionată—puterea de cumpărare a cumpărătorilor de locuințe este în scădere cu 20% față de vârfurile din 2022 conform metricilor NAR—semnalând potențial o inflație PCE mai slabă în viitor. Din perspectivă sectorială, constructorii de locuințe precum D.R. Horton și Lennar au văzut acțiunile scădând cu 1,5-2% în cursul zilei, în timp ce retailerii precum Home Depot și Lowe's s-au confruntat cu presiune, acțiunile lor scăzând cu 0,8-1,2%. În schimb, asiguratorii de ipoteci precum MGIC Investments au crescut ușor cu 0,5%, mizând pe originări reduse.
Citirea dezastruoasă cântărește pe perechile USD, cu EUR/USD avansând cu 0,25% la 1,0850 și GBP/USD câștigând 0,35% către 1,2650, pe măsură ce comercianții încorporează șansele de reducere a ratelor Rezervei Federale crescând la 65% pentru martie conform CME FedWatch. Cablul și loonie-ul (USD/CAD în scădere cu 0,4% la 1,3420) sunt poziționați să beneficieze în continuare dacă datele imobiliare continuă să dezamăgească, consolidând slăbiciunea dolarului față de omologii G10. În acțiuni, fondurile de investiții imobiliare (REIT-uri) precum Prologis ar putea să depășească performanța pe măsură ce investitorii se rotesc către randament în contextul problemelor imobiliare, în timp ce numele de îmbunătățiri pentru locuințe ciclice ar putea rămâne în urmă; ETF-ul S&P 500 Homebuilders (XHB) testează deja media mobilă pe 50 de zile. Piețele obligațiunilor au reacționat optimist, scăderea randamentelor pe 10 ani susținând o curbă mai abruptă, care ar putea ajuta instituțiile financiare dar presează marja netă a dobânzii bancilor dacă reducerile se accelerează.
Din punct de vedere tehnic, ruperea EUR/USD deasupra rezistenței de 1,0820 vizează 1,0900, cu suport la 1,0780 aliniat cu retragerea Fibonacci de 38,2% din minimele din octombrie; RSI la 58 sugerează construirea impulsului fără condiții de supracumpărare. USD/JPY se confruntă cu presiune descendentă sub suportul de 148,50 către 147,00, unde volumul ridicat din nodurile de volum din săptămâna trecută ar putea limita declinurile. În S&P 500, urmăriți 5.800 ca suport pivotal, cu histograma MACD contractând în mod bearish după publicare.
Comercianții care vizează scurtări pe expunerea USD ar putea intra în EUR/USD la 1,0840-1,0850, vizând 1,0920 pentru o recompensă de 70 de pips versus opriri de 30 de pips sub 1,0810, obținând un risc-recompensă de 2:1 în contextul volatilității de impact mediu. Pentru jocuri de acțiuni, slăbirea XHB sub 98 dolari (media sa mobilă pe 200 de zile) oferă o scădere la 95 dolari cu opriri la 100 dolari, capitalizând pe sensibilitatea imobiliară. Gestionarea riscului este primordială: dimensiunile pozițiilor la 1-2% risc de cont, opriri de urmărire la 50% profit și monitorizarea datelor Permiselor de Construire pentru confirmare—evitați supralevierul dat fiind vorbitorii Rezervei Federale mai târziu astazi.
Privind înainte, Vânzările de Locuințe Noi din februarie (26 februarie) și Permisele de Construire din ianuarie (datorită pe 19 februarie) vor furniza indicii privind inventarul, în timp ce Indicele Prețurilor Caselor FHFA pe 25 februarie ar putea dezvălui tendințele de prețuri. Aceasta slăbește cazul pentru pauzele Rezervei Federale, piețele încorporând acum 110 puncte d