Indicele Principal Economic al Conference Board al Australiei (Indicele Principal CB) a crescut cu 0,3% lună-de-lună în ianuarie, în urcare de la câștigul de 0,2% al lunii anterioare și depășind absența prognozelor formale printr-o valoare robustă care subliniază o reziliență economică în creștere. Publicat la 16:30 UTC joi, acest indicator de impact mediu a declanșat un rally modest al AUD, cu dolarul australian câștigând 0,4% față de USD, până la 0,6625, în tranzacțiile imediate ulterioare. Această accelerare indică o expansiune susținută în puterea economică din Asia-Pacific, potențial reducând presiunile asupra Băncii Rezervei Australiei (RBA) de a menține o politică restrictivă.
Indicele Principal CB este un indicator compozit format din 10 componente prospectivă, inclusiv aprobări de construcții, creșterea masei monetare, încrederea consumatorilor și orele lucrate în manufactură, conceput pentru a prezice punctele de inflexiune ale ciclului de afaceri cu șase până la nouă luni în avans. O lectură de 0,3% marchează un pas semnificativ în sus față de 0,2% din decembrie, depășind media pe șase luni de 0,15% și apropiindu-se de media anuală din 2025 de 0,25%, care fusese afectată de perturbările anterioare ale comerțului global. Această expansiune mai puternică decât era de așteptat implică o recuperare în creștere a economiei Australiei, în special pe măsură ce consumul gospodăriilor și activitatea de construcții arată semne de stabilizare în contextul inflației în scădere. Pe sectoare, această creștere este de bun augur pentru industriile ciclice precum mineritul și imobiliarele, unde permisele de construcții – o componentă cheie a indicelui – au sărit cu 2,1% luna trecută, în timp ce manufactura se confruntă cu vânturi potrivnice din cauza cererii chineze în scădere, moderând creșterea producției industriale totale la doar 0,1%.
Din punct de vedere economic, valoarea de 0,3% întărește decuplarea Australiei de la partenerii globali mai slabi, cu creșterea PIB-ului urmărind acum un ritm anualizat de 2,4% față de media OCDE de 1,8%. Implicațiile includ riscuri reduse de recesiune, acum cotate sub 15% de piețe, și o pivotare spre reaccelerare în T2 2026. Dezvoltatorii imobiliari au de câștigat de pe urma aprobărilor în creștere, potențial ridicând acțiunile aferente cu 1-2%, în timp ce firmele din sectorul bunurilor de consum discreționare ar putea înregistra expansiune a marjelor dacă sondajele de încredere continuă să crească cu 5% trimestru-de-trimestru.
Publicarea a consolidat dolarul australian pe principalele perechi, cu AUD/USD perforând peste 0,6600 spre 0,6650 și AUD/JPY înaintând cu 0,6% la 98,20, reflectând fluxuri spre active sigure în contextul slăbiciunii USD. Se așteaptă o ulteriori întărire a AUD față de EUR și GBP dacă momentumul se menține, țintind EUR/AUD la 1,6350 pe downside. Pe bursele de valori, indecșii australieni grei în resurse, precum sectorul Materials al ASX 200, ar putea extinde câștigurile cu 1,5%, beneficiind BHP Group și Rio Tinto pe fondul vânturilor favorabile din commodities, în timp ce utilitățile defensive ar putea rămâne în urmă. Piețele obligatare arată o presiune moderată de vânzare, cu randamentele obligațiunilor guvernamentale australiene la 10 ani urcând 5 puncte de bază la 4,15%, semnalând pariuri pe mai puține reduceri RBA – acum doar 25 puncte de bază cotate pentru 2026 față de 50 pre-publicare. Commodities corelează pozitiv, cu futures-urile de minereu de fier în urcare cu 1,2% la 105 USD/tonă, legându-se de narativa stimulului chinez.
Din perspectivă tehnică, AUD/USD se menține deasupra suportului cheie la 0,6580 – aliniat cu media mobilă de 50 de zile și retragerea Fibonacci de 38,2% de la vârful din decembrie – în timp ce rezistența pândește la 0,6680, EMA de 200 de zile. Volumul a spiked cu 40% peste media post-publicare, cu RSI urcând la 62 de la 45 supravândut, sugerând un momentum bullish în creștere, dar prudență sub 70 supracumpărat. Urmăriți rezistența ASX 200 la 8.200; o spargere ar putea ținti 8.400, confirmată de crossover MACD.
Traderii care vânează oportunități ar trebui să ia în considerare poziții long AUD/USD pe pullback-uri la 0,6600, cu intrări în jurul de 0,6610 oferind un raport risc-recompensă de 1:2,5 spre take-profit la 0,6680, stop-loss la 0,6575 pentru a limita riscul la 35 de pip-uri în contextul volatilității medii. Pentru ETF-urile ASX pe materials, cumpărați dip-urile la 38,50 cu ținte la 39,50, riscând 0,5% din capital. Short pe obligațiuni expuse la AUD prin futures dacă randamentele se mențin deasupra 4,10%, dar ieșiți gradual pe retorică RBA. Gestionarea riscului este esențială: dimensiuni de poziție la 1-2% pe tranzacție, trailing stops pe 50% profituri și evitați suprasolicitarea dată fiind volatilitatea datelor viitoare privind salariile.
În perspectivă, concentrați-vă pe raportul privind ocuparea forței de muncă al Australiei din 20 februarie și PIB-ul T4 din 5 martie, alături de încrederea consumatorilor Westpac așteptată săptămâna viitoare, care ar putea valida înclinarea bullish a indicelui principal. Implicațiile pentru politica RBA înclină spre hawkish, cu piețele reducând probabilitatea reducerilor la 40% pentru mai, condiționat de câștiguri lunare susținute de 0,2-0,4% ale indicelui. Consensul vizează următorul Indice Principal CB la 0,25% pentru februarie, dar surprize în sus ar putea consolida trendul ascendent al AUD pentru 2026 spre 0,70. (Număr de cuvinte: 742)