Prețul petrolului ar putea rămâne ridicat pe termen scurt în urma celei mai recente escaladări din Orientul Mijlociu, analiștii Texas Capital avertizând asupra unei potențiale creșteri pe termen scurt.
Firma de brokeraj a declarat că se așteaptă ca țițeiul să se tranzacționeze între 70 și 80 de dolari pe baril cel puțin săptămâna aceasta, după ce Statele Unite și Israel au lansat lovituri coordonate asupra Iranului.
"Ne așteptăm la o potențială creștere a prețului de până la 80 de dolari pe baril în următoarea săptămână, din cauza operațiunilor de luptă inițiale și continue ale SUA și Israelului împotriva Iranului", au declarat analiștii conduși de Derrick Whitfield într-o notă duminică.
Semnalele timpurii ale pieței reflectă deja tensiunea sporită, WTI tranzacționându-se peste 72 de dolari pe baril, cu aproximativ 7% peste închiderea de vineri. Această mișcare pare rezonabilă, având în vedere estimarea sa că aproximativ 6 dolari pe baril din prima de risc geopolitic sunt deja încorporate în prețuri, au spus analiștii.
În ciuda escaladării, Texas Capital vede o probabilitate limitată ca Iranul să blocheze cu succes Strâmtoarea Hormuz pentru o perioadă prelungită. Punctul cheie de blocare a transportului maritim transportă mai mult de 20% din oferta mondială de petrol maritim și aproximativ 20% din fluxurile globale de GNL. Istoric, Iranul a evitat închiderea Strâmtorii din cauza impactului negativ asupra propriilor exporturi.
Riscurile de aprovizionare rămân un punct central de atenție. Iranul este al patrulea producător OPEC, cu aproximativ 3,3 milioane de barili pe zi, exportând aproximativ 2 milioane de barili pe zi, dintre care majoritatea merg în China. Texas Capital a menționat că China a stocat țiței în ultimul an și ar putea, de asemenea, să se bazeze pe petrolul deja aflat pe apă dacă apar perturbări.
Analiștii au adăugat că orice lovitură susținută asupra exporturilor iraniene ar putea înăspri în mod semnificativ echilibrele, potențial mutând piața din 2026 de la un surplus de 2,7 milioane de barili pe zi la aproximativ echilibrat în a doua jumătate a anului.
În ceea ce privește politica, OPEC+ a anunțat o creștere a producției de 206.000 bpd, deși Texas Capital consideră că mișcarea este în mare parte irelevantă, având în vedere capacitatea de rezervă efectivă estimată a grupului de 3,3 milioane bpd, care ar putea fi pusă online în 90 de zile.
În ceea ce privește acțiunile, analiștii au spus că capacitățile militare ale Iranului par „material degradate” după lovituri și cred că acțiunile de represalii ale Teheranului împotriva infrastructurii din Golf ar putea izola și mai mult țara și ar putea împinge-o către negocieri. Ei se așteaptă ca prima de risc să rămână ridicată cel puțin o săptămână, parțial până când Iranul alege un nou lider suprem și piețele câștigă claritate cu privire la potențialele negocieri.
Firma se așteaptă la o volatilitate intra-perioadă a țițeiului de plus sau minus 5 dolari pe baril, determinată de titlurile de escaladare. Într-un mediu cu primă de risc mai mare și mai persistentă, favorizează numele cu efect de levier petrolier, inclusiv Chord Energy (NASDAQ: CHRD), California Resources Corp (NYSE: CRC), Riley Exploration Permian Inc (NYSE: REPX), Talos Energy (NYSE: TALO) și TXO Energy Partners (NYSE: TXO), menționând că companiile cu efect de levier mai mare au depășit istoric performanța după creșteri bruște ale prețurilor petrolului.
Într-un scenariu mai extrem, care implică o perturbare a transportului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, Texas Capital modelează creșterea petrolului către 110 dolari pe baril înainte de a se reduce pe măsură ce apar răspunsuri de aprovizionare. Cu toate acestea, firma de brokeraj a avertizat că primele de risc geopolitic dispar de obicei rapid dacă fluxurile fizice de țiței rămân în mare parte neafectate.