Istoria arată că șocurile prețului petrolului tind să favorizeze aceste valute
De Autor Tanay Dhumal
Mărfuri
Publicat 07/03/2026, 16:30
Investing.com - Șocurile istorice de aprovizionare cu petrol au avut tendința de a aduce beneficii anumitor valute, în special dolarului american și dolarului canadian, în timp ce le-au afectat pe altele, cum ar fi dolarul neo-zeelandez și dolarul australian, potrivit analiștilor Bank of America.
Banca a declarat că piețele valutare au reacționat până acum modest la recenta operațiune militară SUA-Israel în Iran, cu o acțiune a prețurilor care se potrivește în general așteptărilor, inclusiv o consolidare generală a dolarului american.
Analiza BofA a evenimentelor geopolitice anterioare care au perturbat aprovizionarea globală cu petrol arată că performanța valutelor tinde să urmeze un model consistent în timpul unor astfel de șocuri. Economiile producătoare de petrol își văd, în general, valutele având o performanță mai bună, în timp ce valutele țărilor importatoare de energie se slăbesc adesea.
Atât în cazul episoadelor istorice, cât și în cazul celor implicite de șocuri petroliere, banca a constatat că dolarul canadian și dolarul american au, de obicei, performanțe mai bune, în timp ce dolarul neo-zeelandez, dolarul australian, coroana suedeză și, uneori, yenul japonez au performanțe mai slabe.
Analiștii au remarcat că slăbiciunea ocazională a yenului în timpul șocurilor petroliere poate reflecta dependența puternică a Japoniei de energia importată, care poate compensa statutul său tradițional de refugiu sigur în perioadele de stres de pe piață.
În ciuda creșterii recente a volatilității valutare în urma tensiunilor din Orientul Mijlociu, BofA a declarat că mai multe strategii de hedging legate de aceste dinamici par încă să aibă prețuri atractive în raport cu perturbările anterioare ale aprovizionării cu petrol. În special, banca a evidențiat volatilitatea CADJPY și volatilitatea NZDUSD ca oferind potențial valoare. Pozițiile CADJPY ar putea beneficia într-un mediu cu prețuri mai mari ale petrolului, cu efecte secundare globale limitate, în timp ce pozițiile scurte NZDUSD pot acționa ca un hedge dacă conflictul devine mai prelungit.
Analiștii au adăugat că, deși volatilitatea de pe piețele valutare a crescut, multe hedge-uri rămân sub nivelurile observate în mod obișnuit în timpul evenimentelor anterioare de șocuri petroliere, ceea ce sugerează că piețele ar putea subestima încă riscurile legate de escaladarea geopolitică.