Acțiunile din sectorul energetic, mixte, în ciuda celui mai mare raliu al petrolului din 2022 De Alex Kimani - 09 martie 2026, 19:00 CDT
Brent a urcat pentru scurt timp la 119 dolari pe baril înainte de a scădea sub 90 de dolari, deoarece Trump a sugerat că conflictul dintre SUA și Iran s-ar putea apropia de sfârșit; WTI a urmat fluctuații similare. Producătorii din Orientul Mijlociu, precum Saudi Aramco, au înregistrat creșteri ale acțiunilor pe fondul reducerilor de producție și al întreruperilor din Strâmtoarea Ormuz. Acțiunile energetice din SUA au rămas în mare parte neschimbate, în ciuda creșterii vertiginoase a prețurilor țițeiului. Prețurile petrolului au atins pentru scurt timp trei cifre la începutul tranzacțiilor de luni, înainte de a reveni brusc, volatilitatea aruncând acțiunile energetice globale într-o stare de agitație. Petrolul brut Brent a urcat la 119 dolari în timpul tranzacțiilor Asia Pacific, cel mai înalt nivel din 2022, înainte de a scădea sub 90 de dolari pe baril după-amiaza, totuși un salt mare de la ~78 de dolari pe baril în urmă cu doar o săptămână. Creșterea prețurilor a fost declanșată de intensificarea conflictului dintre SUA, Israel și Iran, care a dus la o blocadă aproape totală a Strâmtorii Ormuz. Retragerea, însă, a venit pe fondul rapoartelor că Trump vede războiul apropiindu-se de sfârșit și că națiunile G7 se gândesc să elibereze până la 400 de milioane de barili de țiței din rezervele lor strategice, într-o încercare de a îmblânzi prețurile petrolului în creștere.
Cu toate acestea, mai târziu a reieșit că miniștrii de finanțe ai G7 au convenit să nu elibereze încă rezervele de urgență de petrol, decizia finală cu privire la utilizarea rezervelor urmând să revină șefilor de stat ai G7 mai târziu în această săptămână. Piețele de gaze naturale au fost mixte, futures-urile europene pe gaze naturale adăugând 5% la aproximativ 55,80 EUR/MWh luni, cel mai înalt nivel din ultimii trei ani, construind pe un raliu de 67% din săptămâna precedentă, pe măsură ce preocupările legate de aprovizionare s-au intensificat. QatarEnergy a declarat forță majoră asupra exporturilor de gaze naturale lichefiate (GNL) miercuri, în urma întreruperilor de la instalațiile sale din orașul industrial Ras Laffan, cauzate de conflictul din Orientul Mijlociu. Între timp, futures-urile pe gaze naturale din SUA au scăzut cu 2,8% pentru a se tranzacționa la 3,10 MMBtu, pe fondul unei cereri mai slabe de export, cuplată cu o ofertă internă în creștere.
Acțiunile energetice globale au fost mixte în sesiunea de luni. Acțiunile companiei petroliere de stat Saudi Aramco au urcat la cel mai înalt nivel dintr-un an, producătorii din Orientul Mijlociu începând să reducă producția, deoarece Strâmtoarea Ormuz a fost efectiv închisă. Acțiunile Aramco au închis cu 4% mai mult luni, la 26,94 SAR la Bursa Saudită (Tadawul), retrăgându-se ușor de la 27,14 SAR în timpul tranzacțiilor de duminică. În timp ce închiderile de producție raportate de Irak și Kuweit din cauza umplerii depozitelor sunt destul de mici, piețele sunt alarmate de cât de curând a venit acest lucru de când a izbucnit criza din Orientul Mijlociu. În general, Citi estimează că piețele globale de petrol ar putea pierde 7M-11M bbl/zi de țiței și alte 4M-5M bbl/zi de produse petroliere din cauza blocadei Ormuz.
Pe FTSE 100 din Europa, Shell PLC (LSE:SHEL, NYSE:SHEL) a urcat cu 1,9% la 3.192p, în timp ce BP PLC (LSE:BP.) a crescut cu 1,2% la 504,9p. Frații lor mai mici, cu capitalizare medie, s-au bucurat de câștiguri ușor mai mari, Ithaca Energy PLC (LSE:ITH) câștigând 3,6%; Harbour Energy PLC (LSE:HBR) a crescut cu 2,7%, în timp ce Energean PLC (LSE:ENOG) a crescut cu 1,2%.
Interesant este că acțiunile petroliere și de gaze din SUA au rămas în mare parte lipsite de vlagă, în ciuda creșterilor mari ale prețurilor petrolului, cu indicele de referință preferat al sectorului, State Street Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLE), neschimbat în ziua respectivă, crescând cu doar 0,93% în ultimele cinci sesiuni de tranzacționare. În mod similar, acțiunile Big Oil au fost la fel de letargice, cu Exxon Mobil (NYSE:XOM) în creștere cu 1,3% în ultimele cinci sesiuni de tranzacționare; Chevron Corp. (NYSE:CVX) a câștigat 2,0%, ConocoPhillips (NYSE:COP) + 1,2%, Occidental Petroleum (NYSE:OXY) +3,9%, în timp ce EOG Resources (NYSE:EOG) a crescut cu 5,9% în intervalul de timp.
Potrivit BTIG, divergența tot mai mare dintre prețurile petrolului și acțiunile energetice ar putea semnala că raliul rămâne fără abur. Potrivit lui Jonathan Krinsky, directorul tehnic de piață al BTIG, acțiunile energetice conduc frecvent prețurile petrolului și gazelor în timpul raliurilor susținute; cu toate acestea, jucătorul de pe Wall Street notează că actualul raliu al prețului petrolului este istoric de extrem, WTI tranzacționându-se cu aproape 50% peste media mobilă pe 200 de zile la un moment dat, un fenomen rar observat în ultimele patru decenii. Într-adevăr, Krinsky notează că supraextinderi comparabile au avut loc în timpul conflictului Rusia-Ucraina din 2022, precum și în timpul războiului din Golf din 1990, ambele fiind războaie petroliere de scurtă durată. Cu alte cuvinte, investitorii în petrol și gaze nu cred că prețurile ridicate ale petrolului și gazelor vor dura.
Cu toate acestea, răspunsul slab al acțiunilor energetice ar putea fi, de asemenea, din cauza faptului că prețurile mai mari ale energiei sunt deja incluse în acțiunile petroliere și de gaze.
Sectorul energetic a depășit cu ușurință piața americană mai largă, S&P 500 Energy Sector revenind 25,6% de la începutul anului, de mai mult de două ori randamentul de 10,3% al sectorului S&P 500 Consumer Staples Sector pe locul doi și -1,5% pierdere a S&P 500. Acestea fiind spuse, Wall Street rămâne împărțit cu privire la cât de sus ar putea ajunge prețurile petrolului pe fondul actualei situații geopolitice. JPMorgan Chase estimează că prețurile petrolului brut Brent ar putea urca la 120 de dolari pe baril dacă un conflict la scară largă în Orientul Mijlociu duce la o întrerupere susținută a fluxurilor de petrol prin Strâmtoarea Ormuz, estimând că producătorii din Golf pot susține doar producția normală timp de aproximativ 25 de zile dacă Strâmtoarea este complet blocată, după care depozitarea saturată ar forța o închidere totală a producției regionale. StanChart, pe de altă parte, se așteaptă ca țițeiul Brent să aibă o medie de 70 USD/bbl în 2026, ușor mai mare decât prognoza sa anterioară de 63,50 USD/bbl. De Alex Kimani pentru Oilprice.com