Sunt un mare fan al acțiunilor care plătesc dividende. Îmi place să văd cum veniturile pasive intră în portofoliul meu, deoarece îmi oferă mai mulți bani pentru a investi. Pe lângă asta, acțiunile cu dividende au fost istoric creatori de avere mai buni decât cele fără dividende, oferind un randament total anual mediu de peste două ori mai mare în ultimii 50 de ani. Acestea sunt motivele pentru care caut mereu acțiuni cu dividende pe care să le cumpăr. În fruntea listei mele se află acum Realty Income (NYSE: O), Rexford Industrial (NYSE: REXR) și Mid-America Apartment Communities (NYSE: MAA). Trio-ul de trusturi de investiții imobiliare (REIT) oferă dividende cu randament mai mare, care au crescut istoric.
Acțiunile Realty Income au pierdut mai mult de 15% din valoarea lor față de vârful de la începutul acestui an. Această vânzare masivă a împins randamentul dividendului REIT la peste 6%, cu mult peste randamentul dividendului S&P 500 de aproximativ 1,2%. Acest dividend cu randament ridicat are o bază extrem de solidă. Realty Income deține un portofoliu imobiliar diversificat, inclusiv proprietăți de retail, industriale, de jocuri de noroc și altele, închiriate net multora dintre cele mai importante companii din lume. Închirierile nete ale REIT îi asigură un venit stabil din chirii, deoarece chiriașii acoperă impozitele pe proprietate, întreținerea de rutină și asigurarea clădirii. Realty Income plătește un procent conservator din fluxul său de numerar în dividende - în cazul său, aproximativ 75% din fondurile ajustate din operațiuni - ceea ce îi permite să rețină o sumă semnificativă de numerar pentru a finanța noi investiții imobiliare generatoare de venituri. REIT se mândrește, de asemenea, cu unul dintre cele mai solide bilanțuri din sector, oferindu-i o flexibilitate financiară suplimentară pentru a finanța noi investiții. Acest portofoliu în creștere ar trebui să permită companiei să continue să crească dividendele, lucru pe care l-a făcut de 128 de ori de când a devenit publică în 1994.
Acțiunile Rexford Industrial au fost lovite foarte tare în acest an, scăzând cu peste 30% față de vârful lor. Acest lucru a împins randamentul dividendului său la 4,4%. Principala problemă este o încetinire a pieței imobiliare industriale din California de Sud, care este singurul său punct de interes. Este cea mai mare piață industrială din țară și are în mod constant cea mai mare cerere și cea mai mică ofertă. Deși cererea s-a răcit față de vârful său, este încă foarte puternică. Acest lucru determină o creștere robustă a chiriilor pe piață. De exemplu, Rexford a executat 657.000 de metri pătrați de închirieri noi și reînnoite la începutul trimestrului al patrulea, cu o creștere uluitoare de 60% față de chiriile anterioare ale acelor spații. Între timp, rata de ocupare a rămas sănătoasă la 95,9%. Având în vedere unde se află chiriile de pe piață, Rexford are o creștere semnificativă încorporată. REIT estimează că va adăuga o sumă incrementală de 72 de milioane de dolari la venitul său net din exploatare (NOI) în următorii trei ani, pe măsură ce închirierile vechi expiră și semnează noi închirieri la rate de piață mai mari. Adăugați creșteri de chirie încorporate la închirierile existente - de exemplu, închirierile semnate în al patrulea trimestru vor crește cu o rată anuală de 3,9% - împreună cu proiectele sale actuale de repoziționare și reamenajare și achizițiile recent asigurate, iar NOI-ul său ar trebui să crească cu 34% în următorii trei ani. Între timp, există un potențial de creștere suplimentar din achiziții suplimentare accretive. Acești catalizatori ar trebui să permită REIT să continue să-și crească dividendele. A oferit o creștere anuală compusă a dividendelor de 18% în ultimii cinci ani.
Acțiunile Mid-America Apartment Communities au scăzut cu aproape 10% față de maximul lor recent. Acest lucru a împins randamentul dividendului REIT rezidențial la aproximativ 4%. Proprietarul de apartamente s-a luptat cu probleme de aprovizionare în acest an, ceea ce a afectat creșterea chiriilor. Cu toate acestea, cererea puternică de locuințe de pe piețele sale a absorbit constant această nouă ofertă de apartamente, care a atins acum vârful. Acest lucru determină opinia REIT că "în anul calendaristic 2025 vom vedea o scădere semnificativă a cantității de noi aprovizionări care ne afectează portofoliul și vom intra într-un nou ciclu multianual cu cererea depășind oferta". Mid-America ar trebui să beneficieze de o accelerare a creșterii chiriilor în următorul an. Compania va primi, de asemenea, un impuls de la proiectele de dezvoltare de apartamente de aproape 1 miliard de dolari pe care le are online în următorii câțiva ani, într-ceea ce ar trebui să fie condiții de piață mult mai puternice. Pe lângă asta, are capacitatea financiară de a aproba noi proiecte de dezvoltare și de a face achiziții suplimentare, sporindu-și și mai mult capacitatea de a valorifica viitorul ciclu de creștere. Această creștere ar trebui să permită REIT să continue să-și crească dividendele, lucru pe care l-a făcut timp de 15 ani consecutivi, după ce și-a majorat recent plata cu încă 3,1%.
Realty Income, Rexford Industrial și Mid-America Apartment Communities oferă în prezent investitorilor randamente mai mari ale dividendelor datorită vânzării masive a prețurilor acțiunilor lor. REIT-urile au, de asemenea, perspective solide de creștere. Această combinație de venituri, creștere și prețuri mai mici le face să iasă în evidență ca unele dintre cele mai bune acțiuni cu dividende pe care să le cumpărați acum, deoarece ar trebui să fie capabile să producă randamente totale puternice de aici.