Acțiunile The Trade Desk Nu Mai Sunt Ce Au Fost Acum Un An. Ce S-a Schimbat.
Puncte Cheie
AI se află în centrul unora dintre provocările sale interne și externe. Veniturile continuă să crească, deși într-un ritm mai lent.
Poate una dintre cele mai surprinzătoare scăderi ale acțiunilor din ultimul an a venit de la The Trade Desk (NASDAQ: TTD) . Acțiunile au scăzut cu 55% în ultimul an, iar asta include scăderea masivă de după raportul său de venituri pentru al patrulea trimestru al anului 2024, când și-a ratat propria estimare de venituri. Pe lângă aceasta și alte greșeli, compania s-a confruntat cu provocări macro neașteptate care au contribuit la declinul acțiunilor mass-media. Iată ce s-a schimbat și ce ar putea face The Trade Desk pentru a merge mai departe.
Ce s-a schimbat cu The Trade Desk Din păcate, problemele The Trade Desk se învârt în jurul inteligenței artificiale (AI) și a provocărilor de la unele dintre platformele mai mari. O problemă a fost lansarea platformei sale de cumpărare de reclame Kokai, bazată pe AI. Clienții săi au descoperit că platforma este mai greu de utilizat, deoarece nu mai puteau vedea toți parametrii pe un singur ecran. De asemenea, automatizarea a eliminat unele dintre controalele manuale care le plăceau clienților.
În plus, jucători mari din industrie, precum Alphabet și Amazon, au devenit grădini închise, oferind propriilor platforme publicitare tratament preferențial pentru cumpărarea de reclame premium față de platforme precum The Trade Desk.
Mai mult, creșterea a încetinit incontestabil. În 2025, veniturile sale de 2,9 miliarde de dolari au crescut cu 18%. Cu toate acestea, a fost sub rata de creștere de 26% din 2024, iar faptul că a crescut cu doar 14% în al patrulea trimestru al anului 2024 implică faptul că încetinirea va continua. În mijlocul acestor provocări, prețul acțiunilor a scăzut la niveluri văzute ultima dată în timpul scurtei piețe ursine de la începutul anului 2020.
Poate The Trade Desk să revină? Cu toate acestea, investitorii au o oarecare speranță că acțiunile s-ar putea recupera. Rămâne profitabilă, deoarece venitul său net de 443 de milioane de dolari a crescut cu 13%. Investitorii ar trebui să rețină că creșterea profitului a încetinit doar din cauza unei dublări aproape a venitului impozitului pe venit, mai degrabă decât o problemă bazată pe performanță.
De asemenea, cu motoarele AI care ocolesc adesea platformele publicitare tradiționale, unii analiști au devenit îngrijorați de faptul că publicitatea devine mai puțin critică. Cu toate acestea, au circulat zvonuri că OpenAI era în discuții cu The Trade Desk pentru a ajuta companiile să plaseze reclame pe ChatGPT. Dacă este adevărat, implică faptul că modelul de publicitate pe internet nu este stricat, așa cum se temeau unii, și face mult mai puțin probabil ca AI să blocheze platforma The Trade Desk.
În plus, acțiunile The Trade Desk păreau supraevaluate în trecut. Din fericire pentru vânătorii de chilipiruri, se pare că s-a schimbat. Astăzi, raportul său P/E este de 31, aproape de media S&P 500 de 29. În plus, raportul său P/E prognozat este de 13, un nivel care ar putea pregăti acțiunile pentru o revenire dramatică dacă optimismul revine.
Înainte cu The Trade Desk Preocupările legate de AI, atât intern, cât și extern, precum și advertiserii mari care se izolează, au împiedicat acțiunile The Trade Desk. Din fericire, investitorii au motive să spere că o redresare ar putea fi la îndemână. În ciuda tuturor preocupărilor, creșterea veniturilor continuă. În plus, dacă zvonurile despre o posibilă afacere OpenAI se dovedesc adevărate, compania va avea o miză în viitorul publicității digitale. Când luăm în considerare și evaluarea sa în scădere, investitorii au motive întemeiate să creadă că The Trade Desk este o oportunitate rară de chilipir.